To, jakie formy oszczędzania są najbardziej bezpieczne, zależy przede wszystkim od horyzontu inwestycyjnego oraz przyjętej strategii i nie ma na to pytanie jednoznacznej odpowiedzi. W krótkim okresie najbardziej bezpieczne jest inwestowanie w krótkoterminowe, dłużne, skarbowe papiery wartościowe lub lokowanie swoich oszczędności w bankach, gdzie na bezpieczeństwem lokat czuwa nadzór bankowy i system gwarancji.
Rafał Lerski, Główny Analityk Inwestycyjny Expander Advisors
Jeżeli jednak bierzemy pod uwagę oszczędzanie w długim terminie, to, paradoksalnie, największym ryzykiem obciążone jest lokowanie oszczędności właśnie w tych tak zwanych bezpiecznych instrumentach finansowych. Ryzyko to nazywane jest ryzykiem utraty siły nabywczej kapitału. Badania empiryczne dowodzą, że w długim terminie, średnie stopy zwrotu z inwestycji na rynku pieniężnym, są ujemne, jeżeli zostaną pomniejszone o inflację i podatki. Oznacza to, że inwestując długoterminowo w tego typu instrumenty, możemy spodziewać się, że jakkolwiek nasz kapitał nominalnie wzrośnie, to jego realna wartość, a więc i siła nabywcza, zmniejszy się. Te same badania dowodzą, że w długim okresie największe realne stopy zwrotu uzyskuje się poprzez inwestycje w akcje przedsiębiorstw. Trzeba jednak pamiętać, że zmienność cen udziałowych papierów wartościowych potrafi być bardzo duża i lokowanie, szczególnie dużego udziału portfela, w ten segment rynku zalecane jest tylko inwestorom, którzy zdają sobie sprawę z istnienia cyklów koniunkturalnych i wynikających z tego faktu konsekwencji.
Drugą kwestią stopnia bezpieczeństwa jest przyjęty sposób, w jaki będziemy nasz kapitał inwestować w długim terminie. Najbardziej ryzykowne jest dokonywanie jednorazowych inwestycji, czyli stawianie wszystkiego na jedną kartę. Znaczące ograniczenie ryzyka ma miejsce jeżeli nasz kapitał inwestujemy stopniowo, poprzez sukcesywne wchodzenie na rynek. Najmniejsze ryzyko towarzyszy natomiast regularnemu inwestowaniu, czyli systematycznemu odkładaniu tej samej kwoty pieniężnej, na przykład co miesiąc, przez cały okres trwania inwestycji.
Rafał Lerski, Główny Analityk Inwestycyjny Expander Advisors
Expander należy do Związku Firm Doradztwa Finansowego
Źródło: Expander
Wojciech Boczoń