1. Firma X zajmująca się eksportem towarów do UE wie że 19 listopada 2008 roku ma otrzymać 1 mln euro od swojego kontrahenta.
2. Zarząd boi się, że w momencie otrzymania płatności kurs będzie niższy niż obecnie i po sprzedaży euro zamiast 3,3 mln zł dostanie na przykład tylko 3,1 mln zł. Zapewnia więc sobie w banku prawo sprzedaży euro po 3,30 zł w listopadzie 2008 (kupuje tzw. opcję put). Koszt ubezpieczenia kwoty 1 mln euro to 40 851 zł.
3. X może zapłacić taką cenę ale jest inne wyjście (zapewne sugerowane przez bank). Firma może wystawić opcję call z ceną wykonania 3,50 zł. Jeśli w listopadzie euro będzie droższe niż 3,50 zł firma X będzie musiała zapłacić bankowi nadwyżkę ponad ten kurs. Zarząd X zakłada że jest to mało realne i podejmuje takie ryzyko.
4. X wystawia opcję, bierze na siebie jakieś ryzyko, więc należą jej się pieniądze od banku. Firmie zależy na tym, by kwota otrzymana od banku pokryła koszt zakupu opcji put – zabezpieczenia przed spadkiem euro. Wolumen na jaki będzie wystawiona opcja call musi jednak sięgnąć aż 5,47 mln euro. A to dlatego że kurs wykonania opcji call jest znacznie powyżej 3,30 zł – szansa na to że da coś zarobić bankowi jest niewielka (matematycznie) i opcja jest dosyć tania. Kwotę jaką zgarnie za nią X można podwyższyć zwiększając nominał transakcji.
(…)
Tagi: opcje walutowe
Sprawdź także:
27.09.2024 (12:40)
– informacja prasowa
Czy znów pobijemy rekord wydatków na grupówki na życie?
W pierwszym półroczu 2024 r. wydaliśmy prawie 5 mld zł na grupowe ubezpieczenia na życie, wynika z danych Polskiej …
27.09.2024 (12:39)
– informacja prasowa
41,6 proc. Polaków uważa, że ich sytuacja finansowa pogorszyła się w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Jakie mają prognozy?
Pogorszenia stanu swoich portfeli obawiają się przede wszystkim osoby w wieku 30-49 lat. W podziale odpowiedzi na …
27.09.2024 (12:37)
– informacja prasowa
W Bankach Spółdzielczych SGB nadszedł czas Młodych Wilków. Nowa kampania
Wiosną tego roku Banki Spółdzielcze SGB zapewniały klientów firmowych, że są dla nich profesjonalnym i zaufanym …
27.09.2024 (07:34)
– informacja prasowa
Sprzedaż pożyczek dla klientów indywidualnych przez firmy pożyczkowe. Sierpień 2024 r.
Polski rynek pożyczek pozabankowych opiera się na dwóch głównych segmentach produktowych: pożyczkach celowych i …
27.09.2024 (07:33)
– informacja prasowa
Szykują się poważne zmiany związane z cyberbezpieczeństwem – nowelizacja ustawy o Krajowym Systemie Cyberbezpieczeństwa
Trwają prace nad nowelizacją ustawy o KSC, czyli Ustawy o Krajowym Systemie Cyberbezpieczeństwa. Aktualizację …
27.09.2024 (07:32)
– informacja prasowa
Oszuści znaleźli nowy sposób. Podają się za kancelarie prawne obsługujące kredytobiorców
Do szeroko opisywanych w mediach oszustw, np. „na wnuczka” czy „na policjanta” dochodzi kolejne. Teraz przestępcy …