Najpopularniejsze wśród nabywców obligacje dwuletnie DOS0308 są oprocentowane na poziomie 3,60%. Jest ono stałe, a dzięki kapitalizacji odsetek zysk nabywcy po dwuletnim okresie oszczędzania wyniesie 7,33 zł za jedną obligację. Ich cena sprzedaży równa jest cenie nominalnej i wynosi 100 zł.
Podobnie jak w poprzednich miesiącach obligacje dwuletnie można nabywać przez zamianę papierów zakupionych w marcu 2004 r. (DOS0306), w takim przypadku cena obligacji wynosi 99,90 zł. Dodatkowo, decydując się na zamianę, posiadacze obligacji automatycznie, bez czekania na wpłynięcie kwoty z tytułu wierzytelności na ich konto, kontynuują tę formę oszczędzania. Na przykład klient posiadający obligacje DOS0306, zakupione 19 marca 2004 r., z terminem wykupu 19 marca 2006 r., po złożeniu dyspozycji zamiany otrzyma obligacje DOS0308 z datą nabycia 19 marca 2006 r., choć jest to niedziela. Dyspozycję zamiany można składać do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup posiadanych obligacji.
Oprocentowanie obligacji czteroletnich COI0310 wynosi 4,0% w pierwszym okresie odsetkowym. Cena sprzedaży jest równa wartości nominalnej i wynosi 100 zł. W przypadku czterolatek przyszłe oprocentowanie ustalane jest na podstawie stopy inflacji w okresie poprzednich 12 miesięcy i powiększone o marżę odsetkową w wysokości 2,0%, a naliczone odsetki są wypłacane co roku.
Obligacje dziesięcioletnie EDO0316 mają najwyższe oprocentowanie wśród wyemitowanych w marcu obligacji detalicznych. Wynosi ono 4,5% w skali roku. Oprocentowanie w kolejnych latach ustalane jest na podstawie stopy inflacji w okresie poprzednich 12 miesięcy i powiększone o marżę odsetkową w wysokości 2,0%. W kolejnych latach oszczędzania odsetki od obligacji są kapitalizowane, powiększając przyszły zysk. Kupno dziesięciolatek jest korzystne szczególnie dla tych, którzy zdecydują się nabyć je w ramach indywidualnego konta emerytalnego, ze względu na zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych. Do końca roku można wykorzystać tegoroczny limit wpłat na IKE, który wynosi 3 521 zł. Można więc kupić 35 obligacji EDO, niekoniecznie jednorazowo. Co miesiąc warto odkładać na przyszłą emeryturę, kupując kilka obligacji EDO w ramach Konta IKE-Obligacje – radzi Jan Kuźma, dyrektor Bankowego Domu Maklerskiego PKO BP.
W marcu br. Ministerstwo Finansów zrezygnowało z emisji obligacji pięcioletnich (SP).
Zakończenie emisji obligacji pięcioletnich o charakterystyce rynkowej wynika z funkcjonowania na rynku hurtowym instrumentu o podobnej konstrukcji. Występujące różnice pomiędzy rentownościami obligacji detalicznych i hurtowych umożliwiały dokonywanie arbitrażu przez instytucje finansowe. Rozwój rynku hurtowego oraz upowszechnienie zasad jego funkcjonowania wśród klientów indywidualnych umożliwia nabywanie pięcioletnich obligacji hurtowych na rynku wtórnym.
Obsługa zakupionych do końca lutego w sieci PKO BP obligacji SP nie ulega zmianie.
Do końca kwietnia kontynuowana jest sprzedaż detalicznych obligacji trzyletnich TZ0209 z emisji lutowej. Ich oprocentowanie wynosi 4,09% w pierwszym okresie odsetkowym. Oprocentowanie tych obligacji jest pochodną stopy WIBOR 6M, czyli stawki pożyczek na rynku międzybankowym.
Wojciech Boczoń