Marcowe obligacje – cztery nowe emisje

Dla porównania: w przypadku rocznej lokaty bankowej różnica ta nie przekracza nawet 0,5%. Do tych, których taka relacja nie satysfakcjonuje, Ministerstwo Finansów kieruje nową ofertę detalicznych obligacji skarbowych.

– Lokata w obligacje skarbowe należy do najbezpieczniejszych form oszczędzania – ich spłatę gwarantuje całym swoim majątkiem Skarb Państwa. Państwo gwarantuje zwrot zainwestowanego kapitału wraz z należnymi odsetkami. Bezpieczeństwo naszych pieniędzy to tylko jedna strona medalu. Dobra i trafna inwestycja to taka, która odpowiada naszym możliwościom, jak również naszym oczekiwaniom finansowym. Ustalając oprocentowanie nowych emisji obligacji skarbowych Minister Finansów bierze pod uwagę m. in. wysokość inflacji i rynkowych stóp procentowych. Obligacje skarbowe pozostają bardzo atrakcyjną inwestycją w porównaniu chociażby z ich bankową konkurencją, czyli lokatami – mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Należności i Zobowiązań Finansowych Państwa w Ministerstwie Finansów.

Od 1 marca w ofercie Ministerstwa Finansów znajdą się nowe emisje obligacji dwu-, cztero-, pięcio- i dziesięcioletnich. Oprocentowanie najpopularniejszych wśród inwestorów indywidualnych dwulatek uległo zmianie i dla marcowych DOS0307 wynosi 5,4% w skali roku, czyli 11,09% po dwóch latach. Dzięki prostej konstrukcji papiery te pozwalają z góry określić zysk po zakończeniu całej inwestycji. Dla DOS0307 wyniesie on 11,09 zł od jednej obligacji (przed opodatkowaniem).

Do obligacji oszczędnościowych należą oprócz dwulatek papiery cztero- i dziesięcioletnie. W marcu Minister Finansów zaoferuje czterolatki COI0309, których oprocentowanie wyniesie 5,7% w pierwszym, rocznym okresie odsetkowym (suma 4% inflacji i 1,7% marży). W kolejnych okresach oprocentowanie czterolatek obliczane będzie na podstawie wskaźnika inflacji i stałej marży określonej dla emisji marcowej na poziomie 3%. Odsetki z takiej inwestycji wypłacane będą oszczędzającym po zakończeniu każdego, rocznego okresu odsetkowego.

Marcowe dziesięciolatki EDO0315 przyniosą inwestorom 6% zysku w pierwszym, rocznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie tych papierów, podobnie jak w przypadku obligacji czteroletnich, jest zmienne – indeksowane inflacją (oprocentowanie obliczane jest poprzez zsumowanie rocznej inflacji oraz marży). W pierwszym okresie marża dla obligacji EDO wyniesie 2%, a w kolejnych, dziewięciu – 3%. Odsetki od papierów dziesięcioletnich podlegają kapitalizacji, a ich wypłata następuje jednorazowo w momencie ich wykupu, czyli dokładnie po 10 latach od rozpoczęcia oszczędzania.

Istotną zaletą EDO jest możliwość ich nabycia w ramach programu Indywidualnych Kont Emerytalnych. Zakup tych papierów w ramach Konta IKE – Obligacje, przy zachowaniu określonych w ustawie warunków pozwala uchronić inwestorów przed 19 proc. podatkiem od zysków kapitałowych. Papiery dziesięcioletnie podobnie jak wszystkie pozostałe obligacje oszczędnościowe można przedstawić do przedterminowego wykupu. W przypadku takiej operacji z narosłych odsetek potrącana jest kwota w wysokości 1zł od każdej obligacji. Wyjątkiem jest wypłata lub wypłata transferowa w ramach Konta IKE – Obligacje, gdyż w takim przypadku Klient otrzymuje całą należną kwotę.

W ofercie Ministerstwa Finansów kierowanej do klientów indywidualnych obok papierów oszczędnościowych znajdują się obligacje rynkowe: trzy- i pięcioletnie. Papiery te są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych. Obligacje rynkowe mogą kupować rezydenci i nierezydenci będący osobami fizycznymi lub osobami prawnymi oraz jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem podmiotów finansowych. Trzylatki TZ0208 z oprocentowaniem 6,62% w skali roku w pierwszym, półrocznym okresie odsetkowym, są najlepiej oprocentowanymi papierami w aktualnej ofercie Ministra Finansów. Inwestorzy mogą je nabywać do 30 kwietnia br.

– Trzylatki dzięki swojej konstrukcji i powiązaniu ze wskaźnikiem WIBOR 6M bardzo dobrze dostosowują się do sytuacji rynkowej. Inwestycja w obligacje trzyletnie umożliwia stały i łatwy dostęp do ulokowanych środków. Papiery te w razie potrzeby łatwo możemy upłynnić na Giełdzie Papierów Wartościowych. Ponadto inwestorzy mogą liczyć na regularny dopływ gotówki z tytułu wypłacanych co 6 miesięcy należnych odsetek – mówi Anna Suszyńska.

Regularny dostęp do osiąganych zysków zapewniają również obligacje pięcioletnie (odsetki od rynkowych SP wypłacane są po zakończeniu każdego rocznego okresu odsetkowego). Od początku marca w ofercie Ministerstwa Finansów dostępne będą nowe emisje obligacji pięcioletnich SP0310. Ich oprocentowanie jest niezmienne przez cały okres inwestycyjny i dla SP0310 wynosi 5,5%.

AKTUALNA OFERTA OBLIGACJI DETALICZNYCH

RODZAJ		2-LETNIE	3-LETNIE	4-LETNIE	5-LETNIE	10-LETNIE
NAZWA OBLIGACJI		Dwuletnie obligacje skarbowe o oprocentowaniu stałym	Trzyletnie obligacje skarbowe o zmiennej stopie procentowej	Czteroletnie indeksowane oszczędnościowe obligacje skarbowe	Pięcioletnie obligacje skarbowe o stałej stopie procentowej	Emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe
SYMBOL		DOS0307	TZ0208	COI0309	SP0310	EDO0315
TERMIN SPRZEDAŻY	OD DO	01-03-2005 r. 31-03-2005 r.	01-02-2005 r. 30-04-2005 r.	01-03-2005 r. 31-03-2005 r.	01-03-2005 r. 31-05-2005 r.	01-03-2005 r. 31-03-2005 r.
OPROCENTOWANIE W SKALI ROKU		5,40%	6,62%*	5,70%**	5,50%	6,00%**
		Stałe w okresie 2 lat	Zmienne	Zmienne, indeksowane	Stałe w okresie 5 lat	Zmienne, indeksowane
CENA EMISYJNA		100 zł	Od 01.02.2005 r. 99,90 zł	100 zł	Od 1.03.2005 99,90 zł	100 zł
WYKUP		Marzec 2007 r.	5 lutego 2008 r.	Marzec 2009 r.	1 marca 2010 r.	Marzec 2015 r.
ODSETKI		Odsetki są kapitalizowane po roku i wypłacane po dwóch latach oszczędzania	Odsetki wypłacane są co pół roku	Cztery roczne okresy odsetkowe. Odsetki są wypłacane co roku	Wypłata odsetek odbywa się co roku dnia 1 grudnia	Odsetki są kapitalizowane co roku i wypłacane po 10 latach oszczędzania

* oprocentowanie w skali roku w pierwszym półrocznym okresie odsetkowym

** oprocentowanie w pierwszym rocznym okresie odsetkowym

***

Sprzedaż i obsługę detalicznych obligacji skarbowych prowadzi PKO Bank Polski w 1012 Punktach Sprzedaży Obligacji – w 977 placówkach PKO BP i 35 Punktach Obsługi Klienta Bankowego Domu Maklerskiego PKO BP. Klienci mogą kupować obligacje także przez Internet: (adres www.zakup.obligacjeskarbowe.pl i – od września br. – www.Inteligo.pl) oraz telefon – pod numerem 0 801 310 210 (opłata jak za połączenie lokalne) lub 0 prefiks 81 535 66 55 (dla telefonów komórkowych).

Szczegółowe informacje o obligacjach klienci mogą uzyskać pod numerem infolinii 0 801 310 210 (opłata jak za połączenie lokalne), a także na stronach internetowych Ministerstwa Finansów www.mf.gov.pl oraz www.obligacjeskarbowe.pl