Po miesiącu przerwy, w którym fundusze inwestycyjne odnotowały odpływ środków netto, w lipcu znów mieliśmy do czynienia z napływem nowego kapitału. Wartość salda wpłat i wypłat okazała się jednak niezbyt wysoka.
Według rzeczywistych danych pochodzących z 366 monitorowanych funduszy saldo sprzedaży wyniosło +458,8 mln zł z uwzględnieniem środków zaangażowanych w konwersję jednostek uczestnictwa. W sumie od początku roku krajowe fundusze inwestycyjne pozyskały +6,3 mld zł nowego kapitału.
W lipcu na dodatnie saldo złożyła się sprzedaż w wysokości +4,8 mld zł oraz odkupienia w wysokości -4,4 mld zł. Aktywność inwestorów była wiec zbliżona do tej sprzed miesiąca, a o dodatnim bilansie zadecydował nieco niższy poziom odkupień. Dodatni wynik sprzedaży nie byłby możliwy gdyby nie środki pozyskane przez fundusze pieniężne i gotówkowe. Po jednym słabszym miesiącu, zdystansowały one pozostałe segmenty, przyciągając +461,1 mln zł nowego kapitału (+3,7 mld zł od początku roku).
Kolejny miesiąc z rzędu napływ środków odnotowały również fundusze akcyjne, które pozyskały w sumie +23,8 mln zł. Tym razem większym zainteresowaniem cieszyły się fundusze lokujące aktywa w spółki małe i średnie (+22,9 mln zł), podczas gdy fundusze akcji uniwersalne pozyskały +10,6 mln zł, a sektorowe odnotowały odpływ rzędu -9,7 mln zł. Ujemne saldo wpłat i wypłat odnotowały natomiast fundusze mieszane (-22,3 mln zł), którym nie pomogły wpłaty nowych środków do funduszy ochrony kapitału na poziomie +83,3 mln zł. Kontynuacja odpływu środków z funduszy zrównoważonych oraz stabilnego wzrostu powiększyła saldo wpłat i wypłat całego segmentu do -435 mln zł od początku roku.
Powrót klientów do funduszy o bezpiecznej strategii nie oznacza, że podobnie jak w pierwszych miesiącach roku klienci znowu chętnie wybierali fundusze dłużne. Najprawdopodobniej klientów zniechęciły słabsze wyniki z maja i czerwca osiągnięte przez fundusze dłużne inwestujące na krajowym rynku. W grupie produktów złotówkowych przewaga wypłat nad wpłatami wyniosła -14,0 mln zł. Dzięki napływom do grupy funduszy dłużnych bez głównej waluty (+14,3 mln zł), bilans sprzedaży dla całego segmentu funduszy dłużnych pozostał jednak na symbolicznym minusie (-1,4 mln zł).
Źródło: Analizy Online
Wojciech Boczoń