Nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych w lutym

Pozytywne nastroje na rynku funduszy inwestycyjnych z początku roku także w lutym znalazły swoją kontynuację. Saldo wpłat i umorzeń w minionym miesiącu wyniosło +0,47 mld zł i choć było niższe niż w styczniu (+1,82 mld zł) był to już 17 miesiąc z rzędu, w którym inwestorzy więcej wpłacali niż wypłacali z rodzimych TFI.

Warto zwrócić uwagę na nie tylko mniejszą dynamikę przyrostu świeżej gotówki w funduszach, ale w ogóle wyraźnie niższe zainteresowanie nimi klientów w lutym. Tak niska sprzedaż brutto (tylko napływ środków) ostatni raz miała miejsce prawie dwa lata temu, w kwietniu 2012 roku. Mniejszą ochotę do nowych inwestycji widać było także w przypadku funduszy dedykowanych, których bilans zamknął się ostatecznie na niewielkim minusie (-26 mln zł).

– Kolejny z rzędu, mimo że mniejszy niż w styczniu, miesiąc napływu nowych środków do funduszy inwestycyjnych potwierdza średnioterminowy pozytywny trend dla rynku. Bez względu na sytuację w polityczną w regionie czy zmiany w światowych gospodarkach, inwestorzy inwestują nowe środki, a ich apetyt na ryzyko rośnie. Luty pod tym względem był wyjątkowy: zanotowaliśmy wyraźny napływ do funduszy akcji i równoczesny odpływ z funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego oraz dłużnych– mówi Marcin Dyl, Prezes Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.

Z najpopularniejszej jak dotąd grupy funduszy – funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego w lutym ubyło -0,19 mld zł. Było to pierwsze ujemne saldo w tej grupie od grudnia 2012 roku. Równocześnie największym zainteresowaniem od listopada 2013 r. cieszyły się fundusze akcji, do których inwestorzy wpłacili +0,78 mld zł. Wzrostowi apetytu na ryzyko (tym samym apetytowi na potencjalne zyski) sprzyjały wzrosty indeksów na giełdach w Polsce i na świecie. O tym, że inwestorzy patrzą obecnie bardziej liberalnie na potencjalne wysokie stopy zwrotu i wyższe ryzyko świadczy napływ do funduszy akcji małych i średnich spółek, który wyniósł +0,32 mld zł, przewyższając w ten sposób napływ do funduszy uniwersalnych. Rekord, jeśli chodzi o miesięczny napływ, ustalony w styczniu tego roku, pobiły fundusze sektorowe, do których wpłacono per saldo +0,18 mld zł.

Warto również nadmienić, że tym razem obrazu rynku nie zaburzały ani dane funduszy rynku niepublicznego (+0,07 mld zł) ani wspomnianych wcześniej funduszy dedykowanych.

Z drugiej strony niewiele zmieniło się jeśli chodzi o fundusze dłużne. Obligacje wciąż znajdowały się w niełasce inwestorów, którzy w lutym wypłacili z tej grupy funduszy -0,19 mld zł. I podobnie również jak w poprzednich miesiącach, nie zmieniło się pozytywne zainteresowanie funduszami obligacji korporacyjnych, które pozyskały kolejne +0,47 mld zł. Był to równocześnie dwudziesty miesiąc z rzędu, w którym inwestorzy więcej do nich wpłacali niż wypłacali.

Kategoria funduszy	Nabycia	Umorzenia	Saldo	Saldo od początku roku
Akcyjne	2107,2	-1323,2	784,0	1253,9
Uniwersalne	1260,1	-979,6	280,5	700,6
Sektorowe	222,1	-40,6	181,5	293,8
Małych i Średnich Spółek	625,0	-303,0	322,0	259,5
Mieszane	794,8	-765,6	29,2	-12,9
Aktywnej Alokacji	64,3	-61,8	2,5	23,0
Zrównoważone	243,7	-271,6	-27,9	-53,1
Ochrony Kapitału	62,9	-74,2	-11,3	-78,3
Stabilnego Wzrostu	402,2	-338,8	63,4	83,3
Inne	21,7	-19,2	2,5	12,2
Dłużne	1235,5	-1432,7	-197,2	-436,6
Bez głównej waluty	563,6	-319,8	243,8	257,6
Złotówkowe	657,0	-1092,3	-435,3	-681,7
Inne waluty	14,9	-20,6	-5,7	-12,5
Gotówkowe i Rynku Pieniężnego	1495,3	-1687,2	-191,9	1006,3
Absolutnej stopy zwrotu	114,6	-149,3	-34,7	26,8
Surowcowe	24,8	-16,2	8,6	1,7
Rynku niepublicznego*	83,3	-6,9	76,4	460,0
Suma końcowa	5855,5	-5381,1	474,4	2299,2
W tym fundusze dedykowane:	202,2	-228,4	-26,2	-1073,3

Źródło: IZFiA (dane w mln zł,niektóre wartości zaokrąglone)

* Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne

Raport przygotował: Zespół Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami

Raport powstał na bazie 412 funduszy, które zaraportowały do IZFiA. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych. Izba została powołana 28 października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba). Członkami Izby jest obecnie 14 działających w Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych.

Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami