Znana jest już nowa, przewidziana na wrzesień 2011 roku, oferta Ministerstwa Finansów dotycząca obligacji detalicznych. Emitent zdecydował się podtrzymać dotychczasowe oprocentowanie tych papierów skarbowych.
Inwestorzy indywidualni będą mogli więc wybrać pomiędzy czterema rodzajami obligacji detalicznych, których oprocentowanie waha się między 4,50 proc., a 5,75 proc. w pierwszym roku odsetkowym.
Ministerstwo Finansów zdecydowało się utrzymać dotychczasowe oprocentowanie detalicznych papierów skarbowych. Tym samym od pierwszego września 2011 roku, inwestorzy indywidualni, dla których emitowane są obligacje detaliczne, będą mogli wybrać pomiędzy czterema rodzajami papierów skarbowych, objętych gwarancjami Skarbu Państwa:
- obligacjami dwuletnimi (DOS0913), o stałym oprocentowaniu wynoszącym 4,50 proc. w ciągu roku,
- notowanymi na giełdzie obligacjami trzyletnimi (TZ0814), których oprocentowanie ustalane jest co pół roku i wynosi obecnie 4,54 proc.,
- czteroletnimi (COI0915) o zmiennym oprocentowaniu wynoszącym w pierwszym roku 5,00 proc.,
- oraz dziesięcioletnimi (EDO0921), które oprocentowane są najwyżej, bo aż 5,75 proc.
w ciągu pierwszego roku.
Obligacje detaliczne są jednym z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych. Skarb Państwa gwarantuje całym swoim majątkiem zarówno ulokowane w nich środki jak i narosłe odsetki. Pod tym względem na szczególną uwagę zasługują obligacje dziesięcioletnie, które oprócz tego, że oferują najwyższe oprocentowanie, to dodatkowo umożliwiają zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych w ramach Konta IKE Obligacje. Jednocześnie obligacje dziesięcioletnie, jak również czteroletnie, zawsze gwarantują zysk powyżej poziomu inflacji. Ten efekt uzyskiwany jest dzięki wykorzystaniu tzw. marży odsetkowej, która dodawana jest do aktualnego poziomu inflacji.
– Obligacje detaliczne zapewniają szeroki wachlarz wyboru pomiędzy czasem trwania i oprocentowaniem inwestycji. Dlatego, inwestorzy indywidualni, do których skierowana jest oferta mogą dzięki temu bezpiecznie pomnożyć swoje oszczędności w sposób bezpieczny i najbardziej im odpowiadający – mówi Anna Suszyńska, zastępca dyrektora w Departamencie Długu Publicznego.
Dwuletnie obligacje detaliczne (DOS0913) – Stały i bezpieczny zysk
Od pierwszego dnia września będzie można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na poziomie 4,50 proc. Oznacza to, że każda z popularnych „dwulatek”, o nominale 100 zł, po dwóch latach wykupiona zostanie za 109,20 zł. Swój zysk można zrealizować na trzy sposoby, gotówką, przelewem lub przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny kupowanych obligacji skarbowych kolejnych emisji. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Aktualne oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych to 4,50 proc.
Trzyletnie obligacje detaliczne (TZ0814) – zysk co pół roku
Od pierwszego dnia sierpnia trwa sprzedaż obligacji trzyletnich z nowej serii TZ0814, które jako jedyne notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (rynek Catalyst). Od innych rodzajów obligacji odróżnia je również okres rozliczeniowy – odsetki wypłacane są co sześć miesięcy. Oprocentowanie obligacji trzyletnich jest zmienne i wynosi aktualnie 4,54 proc.
Czteroletnie obligacje detaliczne (COI0915) – Oprocentowanie uwzględnia poziom inflacji
Obligacje czteroletnie charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, zależnym od poziomu inflacji. Realny zysk ponad nią gwarantuje marża odsetkowa, którą dodaje się do aktualnego poziomu inflacji. Rozliczanie odsetek następuje w czterech rocznych okresach odsetkowych. W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie wynosi aktualnie 5 proc., lecz w latach następnych może być wyższe, gdyż do poziomu inflacji dodaje się 2,50 p. proc. Podobnie jak w przypadku pozostałych obligacji, także i tu istnieje możliwość zamiany obligacji, którym zbliża się termin wykupu na obligacje nowej emisji. Wiąże się to z dodatkowym zyskiem, ponieważ cena kupna każdej z nich wynosi wówczas 99,90 zł. Aktualny poziom oprocentowania czteroletnich obligacji detalicznych wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5 proc.
Dziesięcioletnie obligacje detaliczne (EDO0921) – największe zyski przez 10 lat
Najwyżej oprocentowanymi obligacjami są, „dziesięciolatki”. Ich oprocentowanie jest zmienne i obecnie, w pierwszym roku odsetkowym wynosi 5,75 proc. Dziesięciolatki, gwarantują realny zysk, niezależnie od poziomu inflacji, a to dzięki marży dodawanej do obliczanego co roku, aktualnego poziomu inflacji, która wynosi 3 pkt. proc. Podobnie jak w przypadku dwulatek i czterolatek, wszyscy posiadacze dziesięcioletnich papierów dłużnych mają możliwość ich wcześniejszego wykupu. Jednak trzeba się wówczas liczyć ze zmniejszeniem odsetek o 2 zł (w przypadku DOS i COI jest to 1 zł), z każdej obligacji przedstawionej do wcześniejszego wykupu. Zwolnienie z tej opłaty dotyczy inwestorów dokonujących przedterminowego wykupu w ramach realizacji emerytury z konta IKE. Ich aktualne oprocentowanie wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5,75 proc.
Klauzula dotycząca sprzedaży
Sprzedaż i obsługę detalicznych obligacji skarbowych prowadzi PKO Bank Polski (agent emisji). Obligacje można kupować w oddziałach PKO Banku Polskiego oraz Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO BP. Sprzedaż odbywa się również przez Internet (www.zakup.obligacjeskarbowe.pl) oraz centrum telefoniczne 0-801-310-210 lub 081 – 535 66 55 – z zagranicy i przez telefon komórkowy. Posiadacze Konta Inteligo mają możliwość zakupu obligacji bezpośrednio ze swojego internetowego konta bankowego.
Źródło: Ministerstwo Finansów
Wojciech Boczoń
