Nowa emisja obligacji detalicznych – oprocentowanie wynosi do 5,75 proc. rocznie

Ministerstwo Finansów podtrzymało dotychczasowe oprocentowanie obligacji detalicznych Skarbu Państwa. W lipcu 2011 r., inwestorzy indywidualni będą mogli wybrać pomiędzy czterema rodzajami obligacji, których oprocentowanie waha się między 4,28 proc., a 5,75 proc. w skali roku.

Oferowane przez Ministerstwo Finansów oprocentowanie obligacji detalicznych dalej pozostaje na tym samym poziomie. Wraz z pierwszym dniem lipca inwestorzy indywidualni, dla których ważne jest bezpieczeństwo inwestycji i gwarancja zysków, będą mogli wybrać pomiędzy czterema rodzajami obligacji;

• dwuletnimi (DOS0713), o stałym oprocentowaniu wynoszącym 4,50 proc. w ciągu roku,

• notowanymi na giełdzie obligacjami trzyletnimi (TZ0514), których oprocentowanie ustalane jest co pół roku i wynosi obecnie 4,28 proc.,

• czteroletnimi (COI0715) o zmiennym oprocentowaniu wynoszącym w pierwszym roku 5,00 proc.,

• oraz dziesięcioletnimi (EDO0721), które oprocentowane są najwyżej, bo aż 5,75 proc.
  w ciągu pierwszego roku

Lipiec to już ostatni miesiąc, w którym inwestorzy nabyć mogą obligacje trzyletnie z serii TZ0514 wyemitowanej w maju 2011 r. To jedyne detaliczne papiery skarbowe, które emitowane są w trzymiesięcznych przedziałach czasowych (w lutym, maju, sierpniu i listopadzie). W odróżnieniu od pozostałych typów obligacji detalicznych, wypłata odsetek w przypadku trzylatek następuje co pół roku. Również jako jedyne detaliczne papiery dłużne Skarbu Państwa notowane są one na Giełdzie Papierów Wartościowych i na rynku BondSpot.

Na szczególną uwagę zasługują także obligacje dziesięcioletnie. Charakteryzują się one zmiennym oprocentowaniem opartym o ustaloną z góry marżę procentową, którą co roku dodaje się do aktualnego wskaźnika inflacji. Dzięki temu inwestowanie w ten rodzaj papierów wartościowych nie jest obarczone ryzykiem inflacyjnym. Dziesięciolatki dodatkowo umożliwiają zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych, a to dzięki inwestowaniu w nie za pomocą Indywidualnego Konta Emerytalnego (IKE – Obligacje). Są one bezpiecznym instrumentem gromadzenia środków własnych na emeryturę.

– Przygotowywana co miesiąc przez Ministerstwo Finansów oferta obligacji detalicznych powinna usatysfakcjonować inwestorów indywidualnych – mówi Anna Suszyńska, zastępca dyrektora w Departamencie Długu Publicznego. – Aktualna propozycja daje szeroki wachlarz wyboru pomiędzy czasem inwestycji, jej formą oraz oprocentowaniem. Jednocześnie jest to najbezpieczniejszy sposób inwestowania oszczędności – konkluduje Anna Suszyńska,

Szczegóły oferty:

Dwuletnie obligacje detaliczne (DOS0713) – Stały i bezpieczny zysk

Od pierwszego dnia lipca będzie można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na poziomie 4,50 proc. Oznacza to, że każda z popularnych „dwulatek”,
o nominale 100 zł, po dwóch latach wykupiona zostanie za 109,20 zł. Swój zysk można zrealizować na trzy sposoby, gotówką, przelewem lub przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny kupowanych obligacji skarbowych kolejnych emisji. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Aktualne oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych to 4,50 proc.

 

Trzyletnie obligacje detaliczne (TZ0514) – zysk co pół roku

 

Do ostatniego dnia lipca potrwa sprzedaż obligacji trzyletnich, które jako jedyne notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (rynek Catalyst). Od innych rodzajów obligacji odróżnia je również okres rozliczeniowy – odsetki wypłacane są co sześć miesięcy. Oprocentowanie obligacji trzyletnich jest zmienne i wynosi aktualnie 4,28 proc.

 

Czteroletnie obligacje detaliczne (COI0715) – Oprocentowanie uwzględnia poziom inflacji

 

Obligacje czteroletnie charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, zależnym od poziomu inflacji. Realny zysk ponad nią gwarantuje marża odsetkowa, którą dodaje się do aktualnego poziomu inflacji. Rozliczanie odsetek następuje w czterech rocznych okresach odsetkowych. W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie wynosi aktualnie 5 proc., lecz w latach następnych może być wyższe, gdyż do poziomu inflacji dodaje się 2,50 p. proc. Podobnie jak w przypadku pozostałych obligacji, także i tu istnieje możliwość zamiany obligacji, którym zbliża się termin wykupu na obligacje nowej emisji. Wiąże się to z dodatkowym zyskiem, ponieważ cena kupna każdej z nich wynosi wówczas 99,90 zł. Aktualny poziom oprocentowania czteroletnich obligacji detalicznych wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5 proc.

Dziesięcioletnie obligacje detaliczne (EDO0721) – największe zyski przez 10 lat

Najwyżej oprocentowanymi obligacjami są, „dziesięciolatki”. Ich oprocentowanie jest zmienne i obecnie, w pierwszym roku odsetkowym wynosi 5,75 proc. Dziesięciolatki, gwarantują realny zysk, niezależnie od poziomu inflacji, a to dzięki marży dodawanej do obliczanego co roku, aktualnego poziomu inflacji, która wynosi 3 pkt. proc. Podobnie jak w przypadku dwulatek i czterolatek, wszyscy posiadacze dziesięcioletnich papierów dłużnych mają możliwość ich wcześniejszego wykupu. Jednak trzeba się wówczas liczyć ze zmniejszeniem odsetek o 2 zł (w przypadku DOS i COI jest to 1 zł), z każdej obligacji przedstawionej do wcześniejszego wykupu. Zwolnienie z tej opłaty dotyczy inwestorów dokonujących przedterminowego wykupu w ramach realizacji emerytury z konta IKE. Ich aktualne oprocentowanie wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5,75 proc.

Podsumowanie oferty obligacji Skarbu Państwa w lipcu 2011 r.

Typ obligacji	Długość obligacji w latach	Cena emisyjna w zł	Typ i wysokość oprocentowania w pierwszym okresie odsetkowym	Podstawa ustalania oprocentowania w kolejnym okresie odsetkowym	Wypłata odsetek	Rodzaj obligacji	Okres sprzedaży	Przyjmowanie dyspozycji zamiany
DOS0713	2	100,00; 99,90 przy zamianie	stałe; 4,50%	–	Kapitalizacja roczna, wypłata odsetek po 2 latach	oszczędnościowa	1 – 31.VII. 2011 r.	od 27 czerwca 2011 r. do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup obligacji DOS0711
TZ0514	3	99,90; 99,80 przy zamianie	zmienne; 4,28%	0,95 * WIBOR 6M	co pół roku	rynkowa	2.V. – 31.VII.2011 r.	od 11 lipca 2011 r. do 18 lipca 2011 r., zamiana następuje w dniu wymagalności obligacji TZ0811 podlegającej wykupowi
COI0715	4	100,00; 99,90 przy zamianie	zmienne; 5,00%	stopa inflacji + marża 2,50%	Cztery roczne okresy odsetkowe	oszczędnościowa	1 – 31.VII. 2011 r.	od 27 czerwca 2011 r. do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup obligacji COI0711
EDO0721	10	100	zmienne; 5,75%	stopa inflacji + marża 3,00%	Dziesięć rocznych okresów odsetkowych. Kapitalizacja odsetek co rok.	oszczędnościowa	1 – 31.VII. 2011 r.	–

Źródło: Ministerstwo Finansów