Rynek akcji – fundusze funduszy
Dwa nowe fundusze Skarbca to pierwsze w Polsce fundusze funduszy (funds of funds): akcyjny SKARBIEC-TOP Funduszy Akcji oraz stabilnego wzrostu SKARBIEC-TOP Funduszy Stabilnych.
Inwestowanie w fundusze funduszy otwiera przed klientami zupełnie nowe możliwości. Najważniejsze – to obniżenie kosztów inwestowania przy jednoczesnym rozłożeniu ryzyka inwestycyjnego. Inwestując w jednostki uczestnictwa funduszu funduszy klienci uzyskają dostęp do różnych funduszy, ponosząc tylko jedną opłatę manipulacyjną, powiedział Jarosław Bauc, prezes TFI SKARBIEC. Dodatkowo – jeśli zarządzający funduszem funduszy podejmuje decyzje o zmianie proporcji poszczególnych funduszy w portfelu lub o rezygnacji z któregoś z nich, fundusz funduszy nie płaci podatku od zysków kapitałowych. Dla klientów oznacza to dodatkową korzyść – gdyby samodzielnie inwestowali w poszczególne fundusze – przy umorzeniu jednostek uczestnictwa zapłaciliby podatek od zysku, dodaje prezes Bauc.
Oba fundusze funduszy Skarbca co najmniej 75% aktywów lokować będą w inne fundusze inwestycyjne. Jedynie do 25% portfela stanowić będą inwestycje bezpośrednie (akcje, instrumenty pieniężne i dłużne). Oba fundusze będą stosować aktywną alokację składników portfela.
SKARBIEC-TOP Funduszy Akcji od 50% do 95% aktywów będzie lokował w innych funduszach akcyjnych i akcjach. Minimum 5% portfela stanowić będą fundusze dłużne i pieniężne oraz papiery dłużne i pieniężne. Z kolei SKARBIEC-TOP Funduszy Stabilnych co najmniej 50% aktywów zainwestuje w fundusze dłużne i pieniężne oraz papiery dłużne i pieniężne. Maksymalnie 50% portfela stanowić będą fundusze akcyjne i akcje.
Dobierając fundusze inwestycyjne do portfela naszych funduszy będziemy się kierować przede wszystkim dwoma kryteriami: stabilnością uzyskiwania w długim okresie wyników lepszych od średniej rynkowej oraz jakością procesu zarządzania danym funduszem – w tym kontrolą ryzyka inwestycyjnego, mówi prezes Bauc. Na początku zainwestujemy wyłącznie w polskie fundusze. W funduszu stabilnym znajdzie się jedynie kilka najlepszych funduszy akcyjnych i dłużnych, zaś w funduszu akcyjnym kilka funduszy akcyjnych oraz jeden – dwa dłużne. W dalszej kolejności planujemy inwestycje w fundusze zagraniczne, dodaje prezes Bauc.
Oba fundusze funduszy Skarbca w dużej mierze będą miały charakter white label – będą oferowane klientom mBanku, MultiBanku oraz klientom bankowości prywatnej BRE Banku pod własnymi nazwami: mBank Agresywny i mBank Stabilnego Wzrostu, MultiBank Agresywny i MultiBank Stabilnego Wzrostu oraz BRE Private Banking Agresywny i BRE Private Banking Stabilnego Wzrostu.
Minimalna kwota inwestycji w fundusze funduszy wyniesie 100 zł (pierwsza wpłata) i 50 zł (każda następna). Wyjątkiem będzie BRE Private Banking Agresywny i BRE Private Banking Stabilnego Wzrostu, gdzie minimalna kwota pierwszej inwestycji wyniesie 20 tys. zł, zaś każdej następnej 1 tys. zł. Opłata manipulacyjna przy nabywaniu jednostek uczestnictwa obu funduszy wyniesie od 0% do 5,5% – w zależności od kwoty inwestycji i kanału dystrybucji.
Oba fundusze funduszy Skarbca dostępne będą jeszcze w lutym za pośrednictwem mBanku i MultiBanku oraz bankowości prywatnej BRE Banku. W dalszej kolejności planowane jest ich wprowadzenie do szerokiej sieci dystrybucji – biur maklerskich, banków i multiagencji. Fundusze funduszy będą też dostępne – bez żadnych opłat – za pośrednictwem internetowego portalu Skarbca.
Rynek długu – fundusze dłużne
SKARBIEC uzupełnia i modyfikuje też swoją ofertę funduszy obligacyjnych – zmieniając politykę inwestycyjną dwóch spośród czterech funduszy tego typu. Wszystko wskazuje, że po dwóch latach recesji na rynek obligacji wróci dobra koniunktura. Stąd nasze otwarcie na ten rynek. Zakres wprowadzanych przez nas zmian sprawia, że oba przekształcane fundusze traktować należy praktycznie jako zupełnie nowe, mówi prezes Bauc.
Fundusz SKARBIEC-DEPOZYTOWY – to przekształcony fundusz SEZAM III przejęty przed dwoma laty od TFI Invesco. Nowa polityka inwestycyjna pozycjonuje go jako „agresywny” fundusz obligacyjny. Fundusz będzie inwestował w obligacje skarbowe i papiery komercyjne o długim terminie wykupu. Fundusz może też inwestować – do 10% aktywów – w akcje, ale jedynie w wybranych przypadkach (np. oczekiwane wezwanie na akcje, akcje z obligacji zamiennych, itp.). Taka polityka inwestycyjna daje szanse na podniesienie rentowności funduszu, przy nieznacznym wzroście ryzyka inwestycyjnego. Fundusz rekomendowany jest inwestorom oczekującym w dłuższym horyzoncie dochodu przewyższającego alternatywne inwestycje w fundusze obligacji Skarbu Państwa i długoterminowe lokaty bankowe, mówi prezes Bauc.
Z kolei dotychczasowy fundusz SKARBIEC-OBLIGACJA zmienia swój charakter. Nowa polityka inwestycyjna pozycjonuje go jako klasyczny fundusz obligacji skarbowych. Fundusz od 80% do 100% aktywów będzie inwestował w krótko- i średnioterminowe obligacje Skarbu Państwa. Z racji mniejszego ryzyka wahań wartości jednostki uczestnictwa fundusz będzie bezpieczną alternatywą wobec krótko i średnioterminowych lokat bankowych oraz funduszy rynku pieniężnego, mówi prezes Bauc.
W obu funduszach minimalna kwota pierwszej inwestycji wynosi 100 zł, zaś każdej następnej 50 zł. Opłata manipulacyjna – to od 0,2% do 1% – w zależności od kwoty inwestycji. Fundusze SKARBIEC-DEPOZYTOWY oraz SKARBIEC-OBLIGACJA dostępne są w biurach maklerskich oraz bankach prowadzących sprzedaż jednostek uczestnictwa funduszy Skarbca, a także za pośrednictwem platformy internetowej Skarbca.
Istniejące od 1997 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SKARBIEC zarządza obecnie 16 funduszami inwestycyjnymi, w których na koniec stycznia tego roku zgromadzonych było 1,82 mld zł.
Wojciech Boczoń
