Od historii do nowych możliwości
Specjaliści z Arki zarządzają obecnie pierwszym i największym polskim funduszem działającym na rynku nieruchomości. W jego portfolio znajduje się 15 nieruchomości komercyjnych i 5 projektów mieszkaniowych o łącznej wartości około 1,2 mld zł. Wśród nich są takie obiekty jak Trinity Business Park na warszawskim Mokotowie i galeria handlowa Alfa Centrum w Olsztynie czy Winogrady Business Center w Poznaniu. Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ osiąga ponadprzeciętną stopę zwrotu, która według wyceny na koniec trzeciego kwartału 2007 wynosi 12,12% za ostatnie 12 miesięcy.. Od czasu pierwszej wyceny tj. 30 kwietnia 2004 roku wartość certyfikatu wzrosła z 98 zł do 140,69 zł (28.09.2007). Zgodnie z prospektem emisyjnym likwidacja funduszu nastąpi w 2012 roku.
Uruchomienie kolejnego funduszu rynku nieruchomości jest kontynuacją działalności inwestycyjnej BZ WBK AIB TFI, ale na znacznie większym obszarze. Choć Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ mógł inwestować w Czechach i na Węgrzech, do tej pory lokował powierzone środki tylko na rynku polskim. Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ obejmie działaniem Czechy, Węgry, Bułgarię, Rumunię, Ukrainę, Rosję, Chorwację, Litwę i Łotwę. „Inwestowanie w tych krajach pozwoli wykorzystać potencjał ich rozwoju w sektorze nieruchomości i budowlanym oraz zdywersyfikować geograficznie inwestycje – mówi Agnieszka Jachowicz przygotowująca nowy fundusz i zarządzająca obecnie Arką BZ WBK Funduszem Rynku Nieruchomości FIZ. – Nieruchomości są jednymi z najprężniej rozwijających się sektorów w regionie i obecnie wzrost tego sektora poza Polską daje możliwość wyższych niż w Polsce zwrotów ”. Fundusz będzie lokować nie więcej niż 50 % aktywów na rynkach zagranicznych. Pozostała część aktywów będzie inwestowana w Polsce, gdzie wysoki popyt na nieruchomości nadal znacznie przewyższa podaż. Fundusz BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ będzie korzystał ze wzrostów stale rozwijającego się i chłonnego rynku nieruchomości w Polsce.
Polityka inwestycyjna
Zarządzający funduszem będą mieli możliwość inwestowania poprzez spółki celowe w nieruchomości różnego rodzaju, w zależności od zapotrzebowania i koniunktury na rynku. W spektrum inwestycyjnym funduszu pojawią się zarówno nieruchomości biurowe, handlowe jak i inwestycje deweloperskie, a także grunty, na których za pośrednictwem spółek celowych fundusz będzie rozwijał projekty mieszkaniowe i komercyjne. Dążąc do pełnego wykorzystania możliwości na rynku fundusz będzie także lokować środki w magazyny, hotele, parkingi komercyjne czy stacje benzynowe.
W celu ukierunkowania inwestycji zarządzający przyjęli ograniczenia portfela rynku nieruchomości. Fundusz będzie lokował nie więcej niż 90 % aktywów tego portfela w udziały nieruchomości biurowych lub handlowych oraz nie więcej niż 80 % w udziały w nieruchomościach magazynowych, mieszkaniowych, gruntowych i parkingowych. Fundusz nie może także lokować więcej niż 50 % aktywów funduszu w inwestycje deweloperskie zarówno komercyjne jak i mieszkaniowe.
Polityka inwestycyjna funduszu ogranicza ryzyko poprzez zasadę lokowania kapitałów w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot do 20 % wartości aktywów funduszu.
Środki nie zainwestowane w danym momencie w nieruchomości tworzące tzw. portfel aktywów płynnych będą inwestowane głównie w bezpieczne instrumenty rynku pieniężnego oraz krótkoterminowe, dłużne papiery wartościowe Skarbu Państwa lub NBP. Docelowo jednak portfel rynku nieruchomości będzie stanowił co najmniej 90 % wartości aktywów.
Fundusz jest polecany osobom, które chcą bezpiecznie ulokować swoje środki i nie akceptują ryzyka związanego z inwestycjami w akcje. Produkt może posłużyć także jako element dywersyfikacji portfela inwestycyjnego.
Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ zostanie utworzony po zebraniu wpłat na certyfikaty inwestycyjne. Ich sprzedaż została zaplanowana na przełom stycznia i lutego 2008 roku – 28 stycznia dla inwestorów instytucjonalnych i 1 lutego dla inwestorów indywidualnych.
Wojciech Boczoń
