Nowy Rok – nowe inwestycje

Począwszy od 3 stycznia 2005 r. Ministerstwo Finansów przedstawia do dyspozycji klientów nowe emisje obligacji: dwuletnich (DOS0107), czteroletnich (COI0109) i dziesięcioletnich (EDO0115). Oprocentowanie styczniowych dwulatek określone zostało na poziomie 6,1% w stosunku rocznym. Już po zakończeniu pierwszego okresu odsetkowego odsetki od tych papierów są kapitalizowane. Wartość wierzytelności z tytułu wykupu jednej obligacji (wartość nominalna obligacji wraz z odsetkami) wyniesie 112 zł 57 gr (przed opodatkowaniem).

Oprocentowanie obligacji czteroletnich COI0109 oferowanych w styczniu, w pierwszym roku wynosi 6,5% i stanowi sumę marży 2% oraz ostatnio ogłoszonej inflacji w ujęciu rocznym za listopad 2004 r. wynoszącej 4,5%. Marża odsetkowa dodawana w kolejnych latach do inflacji – dla emisji styczniowej COI wynosi 3%.

Na 7% w pierwszym, rocznym okresie odsetkowym określone zostało oprocentowanie obligacji EDO0115 (oprocentowanie obliczane jest poprzez zsumowanie rocznej inflacji oraz marży, która dla pierwszego okresu odsetkowego wynosi 2,5%). W kolejnych, dziewięciu okresach odsetkowych oprocentowanie obligacji dziesięcioletniej obliczane będzie na podstawie inflacji, do której dodawana będzie stała 3% marża. Odsetki od obligacji EDO podlegają kapitalizacji po upływie każdego okresu odsetkowego. Ich wypłata następuje jednorazowo przy wykupie obligacji – po 10 latach od dnia ich zakupu.

Cena emisyjna EDO jest stała i wynosi 100 zł. Nowa obligacja dostosowana została swoją konstrukcją do ustawy o Indywidualnych Kontach Emerytalnych.

– Gromadzenie środków w ramach IKE daje przyszłym emerytom lepsze perspektywy na bezpieczną przyszłość. Inwestorzy mogą swobodnie wybrać instytucję prowadzącą IKE. Dokonując tego wyboru należy wziąć pod uwagę nasz wiek, doświadczenie w inwestowaniu na rynku kapitałowym, bezpieczeństwo ulokowanych środków czy oczekiwany zysk z inwestycji. Począwszy od października 2004 r. klienci mogą nabywać Emerytalne Dziesięcioletnie Oszczędnościowe Obligacje Skarbowe również w ramach konta IKE-Obligacje. Aby założyć sobie takie konto i zostać posiadaczem obligacji EDO należy udać się do jednego z ponad 1000 Punktów Sprzedaży Obligacji zorganizowanych przez bank PKO BP, okazać dokument tożsamości, zawrzeć Umowę o prowadzenie Konta IKE – Obligacje, dokonać wpłaty za nabywane obligacje – mówi Jan Kuźma, Dyrektor Zarządzający Bankowego Domu Maklerskiego PKO BP.

W styczniu Klienci nadal mogą nabywać obligacje trzyletnie z listopadowej oferty oraz obligacje pięcioletnie z oferty grudniowej. Cena emisyjna TZ1107 określona została na 99,90 zł (klienci kupują te obligacje po tzw. dziennej cenie sprzedaży równej cenie emisyjnej powiększonej o wartość odsetek naliczonych od pierwszego dnia emisji do dnia sprzedaży). Termin wykupu TZ-ki przypada na 5 listopada 2007 r., a ich oprocentowanie wynosi 6,98% w skali roku (oprocentowanie TZ-ek ustalane jest na podstawie wskaźnika WIBOR 6M, aktualizowanego co 6 miesięcy). Odsetki od tych papierów wypłacane są ich posiadaczom co pół roku.

Począwszy od 29 grudnia emitent obligacji skarbowych zmienił cenę emisyjną SP1209. Cena ta wynosi obecnie 101,90 zł (w kolejnych dniach sprzedaży do ceny emisyjnej są dodawane odsetki naliczone od pierwszego dnia sprzedaży tej serii obligacji). Obligacje pięcioletnie charakteryzują się stałym oprocentowaniem. Ci, którzy zdecydują się na zakup SP1209 mogą liczyć na oprocentowanie na poziomie 6,5% w skali roku.

– Papiery trzy- i pięcioletnie to obligacje rynkowe notowane na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych; wtórny obrót tymi papierami możliwy jest za pośrednictwem biura maklerskiego. Począwszy od listopada 2004 r. istnieje możliwość sprzedaży obligacji rynkowych na giełdzie bezpośrednio z rachunku rejestrowego w PKO BP, tj. bez konieczności posiadania rachunku papierów wartościowych. Obligacje trzy- czy pięcioletnie na giełdzie kupuje się od ich aktualnego właściciela, a nie od emitenta. Ponieważ stosunkowo dużo osób handluje papierami dłużnymi w ten sposób, obligacje te można łatwo kupić i sprzedać każdego dnia – mówi Anna Suszyńska.