WYDARZENIE DNIA
Obie informacje są ważne z punktu widzenia kredytobiorców. Rynek spodziewa się, że Narodowy Bank Szwajcarii pozostawi stopy procentowe bez zmian. Oczekiwania inflacji to 3,4 proc.
Resort finansów szacował na początku miesiąca, że inflacja wzrosła do 3,5 proc. z 3,0 proc. w październiku. Ekonomiści ankietowani przez ISB uważają, że będzie to 3,3-3,5 proc., ale też spodziewają się, że inflacja do końca roku jeszcze przyspieszy i w grudniu wyniesie 3,6-3,8 proc. Dobra wiadomość jest taka, że rynek pieniężny już zdyskontował wzrost inflacji w stopach WIBOR i nawet jej przyspieszenie w grudniu do 3,8 proc. nie powinno powodować dalszego wzrostu stóp. Już w tym tygodniu wzrost stóp WIBOR został wyhamowany.
SYTUACJA NA GPW
Zgodnie z oczekiwaniami narzuconymi przez zachowanie indeksów giełd amerykańskich, notowania w środę rozpoczęły się od spadku cen akcji i indkeksów. WIG20 znalazł się na najniższym poziomie od zeszłej środy. Spadek z otwarcia nie był już pogłębiany, a niskie ceny zostały wykorzystane do kupna akcji. Do końca notowań wartość indeksów już tylko rosła – WIG20, WIG i sWIG wyszły na plus, mWIG nie dał rady. Wartość obrotów wzrosła do 2 mld PLN – to czytelny sygnał, że to jednak kupujący mają przewagę na rynku. Statystyka sesji zdaje się mówić co innego – podrożały akcje 128. spółek, a potaniały 167., ale to przy spółkach drożejących mieliśmy dwa razy wyższe obroty niż przy taniejących.
Jeśli chodzi o spółki, to dobrze zaprezentowała się Duda – pomogły jej zapowiedzi zniesienia zakazu importu mięsa do Rosji.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Na wczorajszej sesji w Stanach główne indeksy lekko wzrosły, co miało miejsce przy bardzo dużych wahaniach i wysokich obrotach. Otwarcie na półtoraprocentowych plusach było wynikiem zapowiedzi FED i innych dużych banków centralnych na temat zwiększenia płynności w sektorze bankowym mającej na celu odbudowanie rynku instrumentów opartych na kredytach. Wysokie ceny akcji inwestorzy wykorzystali jednak do realizacji zysków i w ciągu sesji akcje spadały tracąc całą zaliczkę z otwarcia, a na lekki plus wyszły w ostatnich minutach notowań. Pogorszenie nastrojów było po części wynikiem zapowiedzi dwóch dużych banków, że straty związane z kryzysem kredytowym się powiększą.
Słaba sesja w Stanach po wtorkowej przecenie przerodziła się na spadki w Azji, gdzie indeksy Nikkei i Hang Seng spadły grubo ponad 2 proc., a koreański Kospi stracił w granicach 1 proc.
OBSERWUJ AKCJE
PBG – kurs od tygodnia waha się w przedziale poziomów 38 proc. i 50 proc. zniesienia (Fibonacciego) poprzedniej fali spadkowej. Jak na razie górny opór na 345 PLN okazał się zbyt silny i na wzroście do niego odreagowanie z ostatniego miesiąca może się zakończyć, tym bardziej że DMI wygenerował sygnał sprzedaży. Niemniej, sygnałem kupna będzie dopiero przełamanie oporu 360 PLN, a sprzedaży spadek poniżej 320 PLN.
Prokom – kurs spółki porusza się w formacji klina i ponieważ wahania są już bardzo niewielkie, na najbliższych sesjach można spodziewać się wybicia. Wspomniana formacja jest z reguły przystankiem w kontynuacji poprzedniego trendu, jednak ponieważ kurs poruszał się wcześniej w trendzie bocznym ciężko jest wyrokować, w którą stronę wybicie nastąpi. Pewną wskazówką może być MACD, który wygenerował w tym tygodniu sygnał kupna.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Prokom – Asseco Poland kupiło od Ryszarda Krauze 543.000 akcji spółki i zwiększyło zaangażowanie do 11 proc. (wcześniej 7 proc.).
PKO BP – podmiot, w którego radzie nadzorczej zasiada członek rady nadzorczej banku kupił 10.000 akcji spółki o łącznej wartości 2,5 mln PLN.
TVN – członkowie zarządu spółki sprzedali 45.210 akcji za łącznie 1,2 mln PLN.
BRE Bank – prokurent banku sprzedał 2.500 akcji po średniej cenie 512 PLN.
Ponar – członek rady nadzorczej nabył 220.000 praw do akcji spółki po cenie 11,50 PLN za jedno.
Midas – podwyższył kapitał zakładowy CenterNET (spółka zależna) o 128 mln PLN w drodze emisji akcji, co ma na celu realizację długoterminowej strategii budowy nowego operatora telekomunikacyjnego w Polsce.
Hygienika – zakupiła nowoczesny ciąg technologiczny do produkcji pieluch, który zostanie uruchomiony w czerwcu 2008 roku i według szacunków zapewni spółce dodatkowy miesięczny przychód na poziomie 4,8 mln PLN.
Elstaroil – przychody spółki w listopadzie wyniosły 27,7 mln PLN, a od początku roku 266 mln PLN.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Przebieg sesji w Stanach raczej nie będzie inspiracją do zakupów. W czasie gdy my kończyliśmy notowania, wzrost indeksów przy Wall Street był znacznie silniejszy niż w ostatecznym rozliczeniu. Reakcję na to widać było już na giełdach azjatyckich i być może przyjdzie nam ją powtórzyć, mimo dobrych nastrojów na warszawskiej giełdzie, które pozostały po zakończeniu wczorajszych notowań.
Niewiele jednak wskazuje na to, aby domniemany spadek na otwarciu miał być głęboki i mógł mieć decydujące znaczenie. Nie mniej o powtórzenie wczorajszego scenariusza (spadek i później wzrost) może być dziś trudniej. Spodziewamy się dziś raczej niezbyt silnego spadku, a później konsolidacji rynku.
WALUTY
Kurs euro najlepiej czuje się jednak w okoliach 1,47 USD i na tym też poziomie stabilizuje się od kilku dni – mimo sporych zmian na innych parach walut, a także na rynkach akcji. Wypada uznać, że osiągnięty został poziom równowagi, który chwilowo satysfakcjonuje wszystkich inwestorów.
Jen umacnia się dziś rano o 0,5 proc. do dolara i o 0,4 proc. wobec euro. Bloomberg przedstawia dość pokrętne wytłumaczenie wzrostu jena jako reakcję na zapowiedź skoordynowanej akcji banków centralnych. W rzeczywistości, kurs jena odbił się od silnego wsparcia -dołka sprzed miesiąca.
U nas dolar dzień rozpoczyna od poziomu 2,425 PLN, euro spadło nieco poniżej 3,57 PLN, a frank utrzymał się na 2,14 PLN. Dane o inflacji, które poznamy dziś o godz. 14, raczej nie wpłyną na zachowanie inwestorów.
SUROWCE
Ropa silnie podrożała po niespodziewanym spadku jej zapasów, co pokazał wczorajszy raport. Cena baryłki brent podskoczyła o 4,4 proc. do poziomu 94 USD, natomiast nowojorska crude kosztuje 94,30 USD. Tak silna reakcja jest wynikiem przekonania, które panowało na rynku, że spowalniająca gospodarka amerykańska będzie zgłaszała coraz mniejszy popyt na ropę i jej cena już nie wróci w okolice rekordowych poziomów.
Cena miedzi silnie wzrosła w wyniku zapowiedzi przeciwdziałania FED przeciwko pogłębieniu się kryzysu kredytowego w Stanach. Tona tego surowca podrożała na giełdzie w Szanghaju o 2 proc., natomiast na londyńskim LME spadła o 0,4 proc. odreagowując wczorajsze wzrosty.
Przy uspokojeniu na eurodolarze, cena złota przestała rosnąc i uncja tego kruszcu kosztuje w okolicach 813 USD.
KOMENTARZ PRZYGOTOWALI
Łukasz Mickiewicz – giełdy zagraniczne, obserwuj akcje, poinformowali przed sesją, surowce
Emil Szweda – wydarzenie dnia, sytuacja na GPW, prognoza giełdowa, waluty
Wojciech Boczoń
