Open Finance: Tydzień – puste kalendarium może pomóc rynkom

WYDARZENIE DNIA

Dopiero w piątek poznamy dane makroekonomiczne na tyle istotne, by mogły one wpłynąć na rynki finansowe.

Będzie to indeks cen produkcji w USA we wrześniu, sprzedaż detaliczna w USA – we wrześniu, a także indeks zaufania konsumentów w Stanach. Wszystkie wcześniej publikowane dane w tym tygodniu będą dotyczyły strefy euro i w dodatku będą opisywać wydarzenia sierpniowe, które dla rynków finansowych nie mają już żadnego znaczenia. W czwartek Komisja Europejska przedstawi nowe prognozy wzrostu gospodarczego w strefie euro. Ten brak poważniejszych publikacji w tym tygodniu może rynkom pomagać – giełdy są wciąż „w gazie”, a inwestorzy nie niepokojeni słabymi danymi makro mogą dać się ponieść. Pod koniec tygodnia pierwsze raporty kwartalne spółek z USA mogą mieć decydujący wpływ na nastroje.

SYTUACJA NA GPW

Piątkowe notowania – zarówno w Warszawie jak i w Europie – przytłoczyło oczekiwanie na popołudniowe dane z amerykańskiego rynku pracy. Do 14:30 niewiele się więc działo. Po publikacji danych wszystko się zmieniło. W ostatnie dwie godziny notowań zrealizowano 60 proc. obrotów. Oczywiście także wartość indeksów rosła w tym czasie. Nie na tyle silnie jednak, by ustanowić nowe szczyty obecnego trendu wzrostowego. Jednak sytuacja wyjściowa do takiego scenariusza jest dobra – w piątek podrożały akcje 179. spółek, potaniały 101. Przewaga obrotów przy spółkach drożejących jak 1 do 5.

W tym tygodniu 15 proc. ankietowanych przez GPW analityków spodziewa się wzrostu WIG20, 38 proc. oczekuje jego spadku, zaś aż 47 proc. badanych uważa, że wartość indeksu nie zmieni się bardziej niż o 1,5 proc.

GIEŁDY ZAGRANICZNE

Po bardzo dobrych danych makro, główne amerykańskie indeksy są znów na rekordowych poziomach. Impulsem dla obozu byków do osiągnięcia historycznych szczytów był comiesięczny raport z amerykańskiego rynku pracy, który pokazał nie tylko wyższy od oczekiwań wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym we wrześniu, ale również zostały zrewidowane dane za sierpień. Jednocześnie, dużo bardziej ponuro wygląda sytuacja na rynku instrumentów pochodnych, gdzie za opcje sprzedaży płaci się największe premie w historii, co sugeruje, że inwestorzy obawiają się, że nowe rekordy cen akcji są nieuzasadnione. Brazylijski Bovespa wzrósł w piątek 3,2 proc.

Nastroje z Ameryki przełożyły się na notowania w Azji. Hang Seng wzrósł o 2,1 proc., a koreański Kospi o 0,9 proc. Giełda w Japonii dzisiaj nie pracowała.

OBSERWUJ AKCJE

WIG20 – w ostatnim tygodniu kurs indeksu utrzymał się powyżej ważnego wsparcia na poziomie 3.700 pkt, głównie dzięki obronie trendu wzrostowego w poniedziałek oraz dobrym informacjom ze Stanów Zjednoczonych pod koniec tygodnia. Tym samym trend wzrostowy został utrzymany i można spodziewać się dalszej zwyżki w kierunku nowych rekordów. Jest ona tym bardziej prawdopodobna, że rynki wschodzące Europy Środkowo-Wschodniej zachowywały się gorzej w ostatnich tygodniach i wygląda na to, że mają potencjał wzrostowy, na co wskazują przynajmniej MACD i RSI oraz DMI, który wygenerował ostatnio sygnał kupna.

POINFORMOWALI PRZED SESJĄ

Mostostal Export – przychody w pierwszym półroczu wyniosły 103 mln PLN (wzrost o 32 proc.), a zysk netto 20 mln PLN (wzrost o 58 proc.).

Tellforceone – obroty spółki we wrześniu wyniosły 11,7 mln PLN (wzrost o 126 proc. w porównaniu z rokiem ubiegłym), a od początku roku 75,7 mln PLN (wzrost o 113 proc.)

Jago – członkowie zarządu spółki kupili łącznie 136.934 akcji po cenie 4,03 PLN za jedną.

Bank BPH – agencja Moody’s obniżyła rating banku do C- pod obserwacją z możliwością obniżenia (wcześniej C- pod obserwacją z kierunkiem niepewnym). Jest to związane z ostatnią decyzją KNF dotyczącą podziału baku i włączenia znacznej jego części do Pekao S.A.

Agora – osoba z kierownictwa sprzedała 5.921 akcji spółki po cenie 52,60 PLN.

Asseco Slovakia – słowacki urząd antymonopolowy wyraził zgodę na kupno przez spółkę akcji Asseco Czech Republic.

ATM – wiceprezes zarządu kupił 300 akcji po cenie 130 PLN za jedną oraz 2.600 praw do akcji po cenie 128,43 PLN.

Pronox Technology – wiceprezes zarządu spółki kupił 8.700 akcji po cenie 20 PLN za jedną.

PROGNOZA GIEŁDOWA

Udana sesja w USA, zwłaszcza nowy rekord S&P, to bardzo pozytywny sygnał dla nas. On już przełożył się na zachowanie innych rynków wschodzących – w Ameryce Południowej i w Azji. Niestety kapitał zagraniczny od jakiegoś czasu omija nasz region, a nawet jeśli, to najchętniej wybiera Turcję. Co prawda ostatnie dwa tygodnie przyniosły dodatnie saldo, a więc napływ funduszy zagranicznych do Polski, ale były to skromne kwoty, w granicach 20 mln USD tygodniowo.

Poza rynkami akcji pomagać nam będzie – czy też w ogóle wszystkim giełdom – osłabienie jena. I ogólny ton komentarzy, w których twierdzi się, że kryzys – jeśli w ogóle jakiś był – został już opanowany, a teraz czas na dalszą falę wzrostów na giełdach.

W Warszawie jest jednak ten problem, że indeksy mają bardzo duże problemy z osiąganiem nowych szczytów obecnego trendu wzrostowego, nie mówiąc o szczytach hossy. Rynek jest słaby – w porównaniu do innych – i potrzebuje pieniędzy klientów funduszy inwestycyjnych. Nawet jeśli ci, postanowili w piątek kupić kolejne jednostki, to minie kilka dni, nim pieniądze na rynek napłyną.

Spodziewamy się dziś umiarkowanie udanej sesji.

WALUTY

Kurs euro spada dziś rano wobec dolara, jakby inwestorzy uświadomili sobie, że piątkowy wzrost notowań euro wobec dobrych danych z amerykańskiego rynku pracy, nie był reakcją przemyślaną. Być może obliczoną na wywołanie paniki, wśród tych inwestorów, którzy mieli długie pozycje dolarowe. Dziś rano kurs euro spada ponownie w okolice 1,41 USD. MACD wygenerował sygnał sprzedaży euro.

Jen traci dziś rano 0,6 proc. do dolara i 0,5 proc. Japońskie banki dziś nie pracują – nie ma kto bronić jena, który wobec euro jest najsłabszy od 25 lipca, a wobec dolara od 15 sierpnia.

Złotemu osłabienie jena powinno sprzyjać, ale jakoś chętnych do zakupu naszej waluty nie ma zbyt wielu. Dolar kosztuje 2,662 PLN, euro 3,758 PLN, frank 2,257 PLN.

SUROWCE

Ropa lekko spadła w związku z oczekiwaniami, że zapasy tego surowca wzrosną w tym tygodniu w wyniku zwiększenia produkcji, która ucierpiała po ostatnich huraganach w rejonie Zatoki Meksykańskiej. Wprawdzie sezon huraganowy się jeszcze nie skończył, jednak jego szczyt przypada na miesiące wakacyjne, więc to zagrożenie będzie miało coraz mniejszy wpływ na cenę ropy. Na giełdzie w Nowym Jorku cena ropy crude spadła o 0,5 proc. do poziomu 80,81 USD.

Złoto zmienia się nieznacznie w związku z niewielkimi wahaniami eurodolara. Uncja tego kruszcu kosztowała dziś rano 741 USD. W związku ze świętem w Chinach, niewiele działo się również na rynku miedzi w Azji.