Oprocentowanie lokat spada już od 25 miesięcy. Normą jest już mniej niż 4 proc.

Luty przyniósł kolejną garść negatywnych informacji dla oszczędzających. Zmiany nie były rewolucyjne, ale co najmniej 3 banki pogorszyły ofertę promocyjnych lokat i rachunków oszczędnościowych. Przewaga gorszych informacji dla oszczędzających to stan, do którego wszyscy zdążyli się już chyba przyzwyczaić, bo trwa od 25 miesięcy. Efekt jest taki, że tak jak pod koniec 2022 roku przeciętna lokata pozwalała zarobić ponad 6% w skali roku, tak ostatnie dane NBP sugerują, że teraz normą jest już mniej niż 4%.

Jeśli spojrzymy na ofertę bankowych depozytów, to ta nie jest wcale taka zła. Średnie oprocentowanie najlepszych lokat i rachunków oszczędnościowych wynosi 5,42% – wynika z danych zebranych przez HREIT. Czołowe propozycje kuszą obietnicą na poziomie 7-8% w skali roku. Co więcej, w ostatnich miesiącach wynik ten pozostaje relatywnie stabilny.

Gorzej jest z oprocentowaniem faktycznie zakładanych lokat. To spada. Najnowsze dane na ten temat NBP opublikował za grudzień 2024 roku. Wynika z nich, że zanosiliśmy do banków pieniądze godząc się na przeciętne odsetki poniżej 4% w skali roku. To o prawie 0,5 pkt proc. mniej niż pod koniec 2023 roku. Dla porównania pod koniec 2022 roku przeciętna zakładana lokata była oprocentowana na 6,25%. Wtedy jednak oferta depozytowa banków była najlepsza od 2008 roku.

Promocje są coraz bardziej wymagające

Mamy więc do czynienia z ciekawą sytuacją, w ramach której w bankach nie brakuje promocyjnych depozytów, ale przeciętny oszczędzający godzi się na coraz niższe oprocentowanie. Powody takiego stanu są co najmniej dwa. Po pierwsze Polacy mają coraz więcej oszczędności. Według NBP gospodarstwa domowe trzymały w styczniu w bankach ponad 1343 miliardy złotych. To o prawie 120 miliardów więcej niż przed rokiem. To ważne, bo najlepsze promocje są limitowane – np. kierowane do nowych klientów lub ograniczana jest maksymalna kwota, którą można zdeponować na atrakcyjny procent. Drugi powód jest taki, że bankowe promocje są obwarowane coraz większą liczbą „gwiazdek”. W efekcie coraz trudniej przeciętnemu oszczędzającemu spełnić warunki bankowych promocji. Klasycznymi „gwiazdkami” są limit kwoty, które możemy powierzyć bankowi na promocyjny procent. Do tego dochodzi przeważnie krótki okres korzystania z wyższego oprocentowania oraz kierowanie najlepszych ofert do nowych klientów lub co najmniej osób, które przynoszą do banku nowe środki.

Nierzadko warunkiem koniecznym jest też aktywne korzystanie z dodatkowych produktów (karta, konto, aplikacja mobilna). Do tego bardzo często, jeśli chcemy cieszyć się z wyższego oprocentowania, to musimy nie tylko regularnie zasilać konto lub utrzymywać minimalne saldo na rachunku, ale też aktywnie korzystać z usług płatniczych (karty lub BLIKa). Co najmniej kilka banków wymaga ponadto od osób zakładających depozyty udzielania tzw. zgód marketingowych. To znaczy, że promocyjne oprocentowanie będzie naliczane, ale dopiero wtedy, kiedy pozwolimy pracownikom banku kontaktować się z nami w sprawach sprzedaży innych produktów lub usług.

Efekt tego jest taki, że jedni znajdują satysfakcję w przenoszeniu oszczędności po kilka razy w roku z banku do banku, aby za każdym razem zyskać dodatkowych 100, 200 czy np. 300 złotych odsetek, a inni rezygnują z takiej żonglerki lub nie są już w stanie załapać się na kolejne promocje. To dlatego przeciętna lokata zakładana jest na mniej niż 4% mimo, że czołowe promocyjne depozyty kuszą obietnicą odsetek na poziomie 7-8%.

Dla porządku musimy dodać, że w naszym zestawieniu zajmujemy się tylko „czystymi depozytami”. Pomijamy więc oferty, w ramach których ponosimy dodatkowe ryzyko inwestowania w fundusze inwestycyjne, zaciągamy kredyt na zakup auta lub w pakiecie z lokatą bierzemy kartę kredytową. W naszym rankingu zbieramy co miesiąc informacje o najlepiej oprocentowanych lokatach, ale też rachunkach oszczędnościowych. Skupiamy się na takich, w ramach, których powierzamy pieniądze na maksymalnie 12 miesięcy oraz takich, które przeznaczone są dla szerokiego grona klientów (pomijamy oferty z limitami wiekowymi czy dedykowane dla najzamożniejszych osób). Kluczowe jest dla nas bezpieczeństwo, a więc lokata lub rachunek oszczędnościowy muszą podlegać pod gwarancję BFG (lub identycznej instytucji z innego kraju UE). I choć przyjmujemy oferty, w ramach których trzeba skorzystać z produktów dodatkowych (konta, karty, a nawet ubezpieczenia), to robimy to tylko wtedy, gdy można z nich zrezygnować lub uniknąć kosztów aktywnie korzystając z karty lub konta.

Cięcia stóp zdecydują o kierunku oprocentowania

Na stopniowe obniżanie się oprocentowania depozytów wpływ może mieć też oczekiwanie na cięcia stóp procentowych. Pod jednym względem w prognozach panuje pełna zgoda – RPP, gdy w końcu zacznie zmieniać koszt pieniądza w Polsce, to kierunkiem powinien być spadek. Problem w tym, że nikt nie wie kiedy taka decyzja może zostać podjęta. Oczekiwania co do momentu startu cyklu obniżek ewoluują w taki sposób, że chwila ta stopniowo się oddala. Analitycy z dwóch największych banków jako moment startu luzowania polityki pieniężnej widzą lipiec. Podobnie sytuację odczytują gracze rynkowi, których oczekiwania znajdują wyraz w notowaniach kontraktów terminowych na stopę procentową.

Dopiero jednak ewentualne decyzje o obniżeniu stóp procentowych wpłyną wyraźnie na spadek oprocentowania lokat jak i kredytów. Książkowe efekty powinny być takie, że wraz z postępującymi cięciami stóp, będziemy odczuwać rosnącą motywację do konsumowania oszczędności, ale też łatwiej będzie się nam zadłużać – np. zaciągać kredyty mieszkaniowe. Póki jednak RPP nie zdecyduje o zmianie poziomu stóp procentowych, to w kontekście przyszłości możemy jedynie mówić o przewidywaniach i prognozach, które mogą się ziścić, ale nie muszą.

	Najlepsze lokaty i rachunki oszczędnościowe
	Nazwa banku		Nazwa produktu			Oprocen- towanie w skali roku	Max kwota z danym oprocen- towaniem	Okres lokaty lub promocyjnego oprocentowania	Oferta dla nowych klientów lub środków?	Wymagane produkty dodatkowe
	BNP Paribas		Konto Lokacyjne			8,00%**	25 tys. zł	maksymalnie do 31.05.2025	tak	konto**
Credit Agricole			Lokata Powitalna			8,00%**	100 tys. zł	90 dni	tak	konto**
	Nest Bank		Lokata Witaj			7,60%**	25 tys. zł	6 miesięcy	tak	konto
	VeloBank		Elastyczne Konto Oszczędnościowe			7,50%*	50 tys. zł	3 miesiące	tak	–
	Nest Bank		Nest Konto Oszczędnościowe			7,10%**	100 tys. zł	90 dni	tak	konto
	Citi Bank Handlowy		Konto Oszczędnościowe			7,10%	80 tys. zł	4 miesiące	tak	konto**
	mBank		Lokata promocyjna			7,00%	25 tys. zł	3 miesiące	tak	konto**
	VeloBank		Lokata Mobilna			7,00%*	50 tys. zł	2 miesiące	tak	aplikacja mobilna
	Bank Pekao		Konto oszczędnościowe			7,00%	100 tys. zł	152 dni	tak	konto**
	ING Bank Śląski			OKO (bonus)		7,00%**	200 tys. zł	3 miesiące	tak	konto
	ING Bank Śląski			OKO (bonus na start)		7,00%**	200 tys. zł	3 miesiące	tak	konto
	Toyota Bank PL		Lokata Plus			6,40%	10×100 tys. zł	3 miesiące	nie	konto**
	Bank Millennium		Oszczędnościowe Profit			6,25%**	100 tys. zł	91 dni	tak	konto**
	Toyota Bank PL		Lokata Plus			5,80%	10×100 tys. zł	1 miesiąc	nie	konto**
	Citi Bank Handlowy		Twoja Lokata			5,60%**	20 tys. zł	3 miesiące	nie	konto**
	BFF				Lokata Facto	5,25%	bez limitu	3/6 miesięcy	nie	–
	Inbank				Lokata standardowa	5,25%	1 mln zł	12 miesięcy	nie	–
	Inbank				Lokata standardowa	5,15%	1 mln zł	6 miesięcy	tak	–
	BOŚ	Lokata na Nowe Środki (BOŚBank24 i aplikacja mobilna)				5,00%	bez limitu	3 miesięcy	tak	konto
	BNP Paribas		Konto Lokacyjne			5,00%	150 tys. zł	do 30.04.2025	tak	konto**
	BFF				Lokata Facto	5,00%	bez limitu	9/12 miesięcy	nie	–
	Aion Bank				Konto oszczędnościowe	5,00%	bez limitu	od 17.12 do 28.02.2025	nie	aplikacja mobilna**
	Santander Consumer Bank				Lokata Online Nowe Środki	5,00%	400 tys. zł	3/4 miesiące	tak	–
	PKO BP				Rachunek Oszczędnościowy Plus	5,00%	250 tys. zł	90 dni	tak	konto
	Alior Bank		Lokata mobilna			5,00%*	50 tys. zł	100 dni	nie	konto, aplikacja mobilna
	BOŚ		Lokata na Nowe Środki (BOŚBank24 i aplikacja mobilna)			4,90%	bez limitu	12 miesięcy	tak	konto
	Alior Bank		Lokata na nowe środki			4,80%	200 tys. zł	92 dni	tak	konto**
	Credit Agricole		Lokata na nowe pieniądze			4,75%	100 tys. zł	90 dni	tak	konto**
	Santander Consumer Bank		Rachunek oszczędnościowy			4,70%**	50 tys. zł	do 20.03.2025	nie	–
	Bank Millennium		Lokata Horyzont Zysku			4,60%	bez limitu	6 miesięcy	tak	konto**
	mBank		konto oszczędn. na  nowe środki			4,60%	200 tys. zł	3 miesiące	tak	konto
	PKO BP		Lokata mobilna			4,00%	50 tys. zł	3 miesiące	nie	konto** aplikacja mobilna
	Santander Bank Polska		Lokata zimowa			4,00%	50 tys. zł	3 miesiące	tak	konto**
	Bank Pekao		Lokata standardowa			3,25%	bez limitu	6/12 miesięcy	nie	konto**
	Santander Bank Polska				Lokata terminowa	3,00%	1 mln zł lub brak limitu	3 miesiące	tak	konto**
	Bank Pocztowy		Lokata Zysk w Porządku			progresywne 1,5-4,5%	bez limitu	36 miesięcy***	nie	konto
	Bank Pocztowy		Konto oszczędnościowe			1,25%**	bez limitu	do 28.02.2025	nie	konto
	*Należy wyrazić zgody marketingowe **Wymagania dla wyższego oprocentowania lub uniknięcia kosztów (np. wpływy, transakcje płatnicze, minimalne saldo, korzystanie z aplikacji, zgody marketingowe) *** lokata progresywna na 36 miesięcy, ale uwzględniamy ją w zestawieniu, bo utrzymanie jej przez pełne okresy miesięczne daje prawo do zachowania dotychczas naliczonych odsetek. Po 12 miesiącach średnio 1,75%. Opracowanie HREIT na podstawie ankiet (termin nadsyłania informacji 24.02.2025) i stron internetowych banków.

Bartosz Turek, główny analityk HREIT