SKARBIEC Investment Management zarządza pięcioma podstawowymi portfelami inwestycyjnymi: agresywnym, konserwatywnym, zmiennego zaangażowania i arbitrażu, instrumentów dłużnych oraz – od lutego tego roku – portfelem aktywnej alokacji.
W III kwartale najlepszy wynik – wzrost o 6,94% – zanotował portfel agresywny, koncentrujący się na rynku polskich akcji. Wynik tego portfela od początku roku – to wzrost o 20,4%.
Drugi pod względem stopy zwrotu był w III kwartale był portfel aktywnej alokacji inwestujący w akcje i papiery dłużne (przy czym udział akcji nie spada poniżej 50%). W III kwartale portfel przyniósł zysk w wysokości 5,05%. Jego wynik od lutego tego roku (wówczas został utworzony) to wzrost o 9,40%.
Portfel zmiennego zaangażowania i arbitrażu, w którym udział akcji wahać się może od 0% do 100%, przyniósł w III kwartale zysk w wysokości 4,43%. Od początku roku stopa zwrotu portfela wyniosła 6,99%.
Portfel konserwatywny, gdzie polityka inwestycyjna zakłada lokowanie w akcje (do 50%) i papiery dłużne, przyniósł w III kwartale zysk w wysokości 4,21%. Wynik od początku roku – to wzrost o 13,18%.
W III kwartale, pomimo wielu negatywnych zjawisk makroekonomicznych (m.in. niekorzystna dla eksporterów aprecjacja złotego, seria podwyżek stóp procentowych, drożejąca ropa) i wbrew oczekiwaniom większości uczestników rynku, indeksy polskich akcji powróciły do trendu wzrostowego. Świadczy to o trwałości i sile trendu, powiedział Jarosław Bauc, prezes Skarbiec Investment Management. W najbliższych miesiącach na rynku akcji oczekujemy utrzymania trendu wzrostowego. Przesłanki ku temu – to korzystna sytuacja makroekonomiczna polskiej gospodarki, przewidywany napływ na nasz rynek „nowego” kapitału przy okazji debiutu PKO BP, a także silne zachowanie wszystkich rynków z naszego regionu Europy, dodał prezes Bauc.
Portfel instrumentów dłużnych, gdzie podstawowym kryterium inwestycyjnym jest ograniczenie ryzyka stopy procentowej, a w skład portfela wchodzą przede wszystkim obligacje Skarbu Państwa, przyniósł w III kwartale zysk w wysokości 1,44%. Rentowność tego portfela od początku roku – to 3,61%.
Na rynku obligacji obserwujemy obecnie znaczną poprawę nastrojów. Myślę, ze ostatni kwartał 2004 upłynie pod znakiem tzw. trendu bocznego. Z jednej strony będziemy mieli do czynienia z dużymi emisjami obligacji skarbowych, spadkiem inflacji i niepewną sytuacją polityczną. Z drugiej być może z napływem środków z zagranicy, a co za tym idzie, długoterminowo z umocnieniem złotego, mówi prezes Bauc.
SKARBIEC Investment Management zajmuje się zarządzaniem aktywami oraz zarządzaniem portfelem papierów wartościowych na zlecenie klientów. To usługa polegająca na inwestowaniu powierzonych przez klienta pieniędzy, w jego imieniu i na jego rachunek, w dostępne na rynku instrumenty finansowe, według wybranej przez klienta strategii inwestycyjnej. SIM zarządza także funduszami inwestycyjnymi Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SKARBIEC. Aktywa SIM wyniosły na koniec września tego roku 2,38 miliarda zł, z czego 573,1 mln zł przypada na portfele inwestycyjne, zaś 1,8 miliarda – na fundusze TFI SKARBIEC.
Jedynym udziałowcem firmy jest SKARBIEC Asset Management Holding, spółka grupująca firmy zajmujące się zarządzaniem aktywami w Grupie BRE Banku.
Wojciech Boczoń
