Sukces funduszy UCITS na globalnym rynku – szansa dla polskich TFI

Inwestycje 21.09.2011 (12:22)

Fundusze UCITS odniosły na globalnym rynku bezprecedensowy sukces i są najlepszym eksportowym produktem finansowym Europy. Wartość aktywów w 2010 łącznie wynosiła 5 992 mld EUR.
Niemal 75% całego europejskiego rynku funduszy stanowią fundusze UCITS zarejestrowane w Luksemburgu.

UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) to przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe. W Polsce fundusze inwestycyjne są uznawane za fundusze UCITS i do tej pory oferowane jedynie na naszym rynku.

Nic więc dziwnego, że polskie TFI zaczynają się przymierzać do rozpoczęcia działalności w Luksemburgu, który jest szerokim oknem na globalny rynek funduszy. Rejestracja w Luksemburgu daje niepodważalną gwarancję jakości funduszu. Dla polskiego rynku funduszy inwestycyjnych, a więc i dla klientów powierzających swoje oszczędności funduszom oznacza to przede wszystkim szeroką profesjonalizację. Fundusze, które znajdą się w międzynarodowym obiegu, będą musiały legitymować się stosownymi strukturami, jakością zarządzania i obsługi, czyli spełniać światowe standardy.

Wejście polskich funduszy na rynek globalny oznacza możliwość zdobycia nowych rynków i pozyskania nowych klientów, co bezpośrednio przełoży się na wzrost aktywów, którymi TFI będą mogły zarządzać z Polski. Zwiększenie udziału naszych funduszy w rynku funduszy europejskich, przyczyni się do wzrostu zainteresowania inwestorów zagranicznych naszym rynkiem i regionem.

Od dawna przygotowujemy się do zmian, jakie przyniosła na rynku funduszy dyrektywa UCITS IV – mówi Roman Lewszyk, prezes Atlantic Fund Services. Nasza firma została członkiem Clearstream, Euroclear oraz SWIFT, co umożliwili polskim TFI bardziej swobodne oferowanie produktów pośrednikom inwestycyjnym działającym w UE. W 2010 otworzyliśmy również biuro w Luksemburgu i wystąpiliśmy o przyznanie licencji na działalność na tamtym rynku.

Atlantic Fund Services otrzymał licencję na działanie w Luksemburgu w lipcu tego roku. Dzięki temu firma może świadczyć pełen zakres usług dla zarządzających funduszami zarejestrowanymi w Luksemburgu: księgowość funduszy, usługi agenta transferowego, wyceny portfela, usługi internetowe oraz pomoc w rejestracji i uruchomieniu funduszy w Luksemburgu. Ta ostatnia jest bardzo istotna dla polskich TFI. Dzięki doświadczeniu Atlantic proces rejestracji i rozpoczęcia działalności w Luksemburgu będzie znacznie prostszy, krótkotrwały i nie tak kosztowny, jak samodzielne uruchamianie działalności na obcym rynku.

Dyrektywa UCITS IV pozwala na paszportowanie funduszy inwestycyjnych oraz firm zarządzających na podstawie uproszczonej procedury. Polskie TFI będą mogły również stosować elastyczną strukturę master-feeder (fundusz podstawowy – fundusz powiązany). Fundusze typu feeder zarejestrowane w Luksemburgu mogą inwestować w fundusze typu master ulokowane w Polsce. W praktyce ułatwi to wyjście polskim zarządzającym na rynki europejskie pod marką funduszy luksemburskich, która jest dzisiaj najlepszą na świecie, jeśli chodzi o sprzedaż.

Fundusze zarejestrowane w Luksemburgu wymagają obsługi dystrybucji w wielu krajach na świecie. Atlantic zamierza wykorzystać swoje systemy internetowe i wdrożyć elastyczny model obsługi inwestorów funduszy luksemburskich w krajach Europy oraz w krajach azjatyckich. Będąc częścią Citigroup w latach 2003-2009, firma obsługiwała fundusze luksemburskie, dystrybuowane na głównych rynkach azjatyckich, takich jak Hong Kong, Singapur, Taiwan czy Korea.

Bardzo się cieszymy z otrzymania licencji i z tego, że możemy być strategicznym partnerem, oferującym usługi dla funduszy luksemburskich – podkreśla Roman Lewszyk. Nasi nowi i obecni klienci z pewnością na tym skorzystają. Mamy wieloletnie doświadczenie w świadczeniu usług dla firm w Europie, USA i Azji.

Atlantic Fund Services jest obecnie jedną z największych firm obsługujących fundusze inwestycyjne i emerytalne w Europie Środkowo-Wschodniej. W zakres obsługi wchodzą fundusze lokalne oraz fundusze luksemburskie i irlandzkie paszportowane w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Zespół liczy 180 osób i składa się z wysokiej klasy specjalistów z obszarów produktów inwestycyjnych, operacji oraz technologii. To firma z globalnym doświadczeniem, działa w USA, Polsce i Luksemburgu. Administruje łącznie ok. 20 mld USD, świadcząc usługi dla ponad 300 różnych funduszy. Klienci firmy reprezentują jedne z największych i najbardziej renomowanych firm inwestycyjnych, działających na całym świecie. Spółka amerykańska ma siedzibę w Portland. Europejska część spółki ma biura w Warszawie i Luksemburgu, na rynku istnieje od 15 lat. Obecny zespół stanowił w latach 2003-2009 część Citigroup, obsługiwał fundusze z Azji i Europy. Opracowywane i wdrażane technologie odpowiadają ciągle zmieniającym się regulacjom prawnym UE. Elastyczność stosowanych systemów i platform internetowych pozwala na bieżąco implementować nowości i płynnie odpowiadać na wszelkie zapotrzebowania klientów.

40 Największych Transgranicznych Firm Zarządzających

Firma Zarządzająca	Ilość Krajów Dystrybucji	Firma Zarządzająca	Ilość Krajów Dystrybucji
1. Franklin Templeton	50	21. Credit Suisse Group	24
2. HSBC	42	22. ING Group	24
3. BlackRock	40	23. Henderson Group PLC	23
4. Schroders	38	24. Lloyds TSB Group	23
5. BNP Paribas	33	25. Morgan Stanley	23
6. Fidelity	33	26. Pictet&Cie	23
7. Societe General	32	27. AllianceBernstein Management	22
8. Barclays	30	28. Pimco	22
9. JPMorgan	30	29. AXA	21
10. Invesco	29	30. Goldman Sachs	21
11. Allianz	28	31. Massachusetts Mutual Life Insurance	21
12. Deutsche	28	32. Massachusetts Financial Services	20
13. Swiss & Global Asset Management	28	33. PineBridge Investments	20
14. UBS	28	34. Gartmore Group	19
15. Fortis Investments	27	35. Royal Bank of Scotland	19
16. Legg Mason	27	36. American Express	18
17. Pioneer Investments	26	37. AVIVA	18
18.BNY Mellon/WestLB Mellon	25	38. Bank Sarasin	18
19. Aberdeen Asset Management	24	39. Dexia Group	18
20. Credit Agricole	24	40. Group BPCE	18

Udział regionów świata w globalnej dystrybucji

Region dystrybucji	Ilość rejestracji	Nowe rejestracje w 2009
Europa	49,956	1,723
Azja/Pacyfik	5,311	-464
Ameryka Płd/Płn	2,159	120
Bliski Wschód	894	-114
Afryka	233	103
Ogółem	58,553	1,234