Najwięcej pieniędzy, prawie 271 mln zł (24%), odpłynęło w I kwartale z Warty. Za ubytek odpowiada fundusz specjalistyczny rynku pieniężnego Alfa, który jest przeznaczony tylko dla Towarzystwa Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta. TFI twierdzi jednak, że nie traci aktywów. Spadek jest podobno spowodowany zmianą zasad wyceny Alfy. Od początku 2004 r. do końca marca majątek funduszy, którymi zarządza Warta, zmniejszył się o prawie 142 mln zl. Teraz sytuacja się zmieni, bo 20 kwietnia Warta połączyła się z TFI Kredyt Banku w jedno towarzystwo o nazwie KBC.
Jak podaje „Parkiet” na drugim miejscu pod względem spadku wartości zarządzanych środków znalazł się DWS. W I kwartale aktywa TFI skurczyły się o blisko 119 mln zł (5,8%). Odpowiadają za to trzy fundusze agresywne: DWS Akcji Plus, Akcji i Top 25 Małych Spółek. Z powodu spadku kursów na giełdzie od początku roku do końca kwietnia straciły one od 4,6% do prawie 11,5%. Już same straty powodują ubytek aktywów. Do tego dochodzą jeszcze wypłaty pieniędzy przez inwestorów, którzy nie akceptują spadku wartości jednostki. Zmniejszył się też majątek funduszu DWS Rynku Pieniężnego Plus.
Już od dłuższego czasu wypływają za to pieniądze z funduszy zarządzanych przez Skarbiec. Od początku 2004 r. aktywa zmniejszyły się o przeszło 372 mln zł (17%). Dużo lepiej wyglądają dane tylko za 1 kwartał tego roku (spadek o 1,3%). – Nie mamy żadnych poważnych kłopotów, ale oczywiście byłoby lepiej, gdyby aktywa rosły – przekonuje Piotr Kuba, członek zarządu Skarbca.
Od dawna problemy z aktywami ma też PKO/Credit Suisse. TFI systematycznie traci udział w rynku. Teraz jest na czwartym miejscu. Problemy zaczęły się w połowic 2003 r., gdy bank PKO BP – główny dystrybutor funduszy PKO/CS – zaczął sprzedawać obligacje detaliczne Ministerstwa Finansów. Mniej więcej w tym samym czasie zaczęła się bessa na krajowym rynku papierów dłużnych. Straty funduszy obligacji spowodowały, że inwestorzy zaczęli wypłacać z nich pieniądze. W PKO/CS TFI taki fundusz stanowił ponad 90% wszystkich aktywów. Od początku 2004 r. majątek PKO/CS skurczył się o blisko 1,9 mld zł (38%) – informuje „Parkiet”.
Wojciech Boczoń