Wyniki funduszy inwestycyjnych – luty 2014

Fundusze inwestycyjne mają za sobą bardzo dobry miesiąc. Ponad 75% z nich zakończyło luty z dodatnią stopą zwrotu. Mimo sporej zmienności na światowych rynkach, większość giełd miesiąc zakończyła na plusie, choć w wielu przypadkach niewielkim.

Ostatecznie górowały rynki rozwinięte, których indeks MSCI World, zyskał +4,4%, podczas gdy stopa zwrotu indeksu MSCI Emerging Markets wyniosła +3,2%. Negatywnie, zwłaszcza na rynki wschodzące, wpłynęła dalsza eskalacja kryzysu politycznego na Ukrainie. Jednak te wydarzenia rynki najmocniej odczuły dopiero w marcu. Ostatecznie fundusze akcji rosyjskich traciły średnio -4,4%. W tym czasie Turcja zmierzyła się aferą korupcyjną, w której kluczową rolę odegrał premier kraju. Fundusze skupione na tureckiej giełdzie traciły w ubiegłym miesiącu -0,6%.

Perspektywy dla polskiej giełdy zdaniem wielu specjalistów są bardzo dobre. Kolejne dane makro potwierdzają coraz lepszą kondycję polskiej gospodarki, co sprzyja notowaniom polskich spółek. W lutym indeks szerokiego rynku (WIG) zyskał +5,9%. Ubiegły miesiąc należał do dużych spółek, których indeks wzrósł o +6,9%. W przypadku małych i średnich spółek prym wiodły średniaki, stopa zwrotu indeksu mWIG40 wyniosła +5,9%, podczas gdy sWIG80 zyskał tylko +0,6%. W efekcie w lutym zdecydowanie lepiej wypadły fundusze akcji polskich uniwersalnych, które zarobiły średnio +4,7%. Przy czym najwyższą stopę zwrotu z grona rozwiązań o charakterze otwartym wypracowały Idea Akcji (+9,5%) oraz Superfund Akcji (+6,7%). W tym czasie produkty skupione na małych i średnich spółkach wypracowały stopę zwrotu średnio na poziomie +3,5%. W kilku przypadkach przekroczyła ona +5%: KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (+6,9%), Ipopema m-INDEKS FIO (+5,7%) oraz Amplico Akcji Średnich Spółek (+5,1%).

Wobec sprzyjających warunków na rynku akcji dobre radziły sobie także polskie fundusze mieszane. Luty okazał się najlepszym miesiącem dla rozwiązań mieszanych aktywnej alokacji, które zyskały średnio +3,6%. Z całej grupy jedynie Eques Aktywnej Alokacji zakończył miesiąc ujemną stopą zwrotu. W tym czasie fundusze mieszane zrównoważone zarobiły +3,0%, a stabilnego wzrostu +2,3%. Wszystkie produkty z obu grup wypracowały w minionym miesiącu dodatnią stopę zwrotu.

Za nami także udany miesiąc na rynku polskich obligacji skarbowych i pierwszy, kiedy na rynku zabrakło tak istotnego gracza, jakim były OFE. Najwyższy spadek dochodowości nastąpił w sektorze o 10-letnim terminie zapadalności. Indeks obligacji skarbowych IROS zyskał w skali miesiąca +1,44%, a IROS-10 aż +2,77%. W takich warunkach wszystkie fundusze polskich obligacji skarbowych wypracowały zyski, które wyniosły średnio +1,2%. Najlepsze z produktów detalicznych, Allianz Polskich Obligacji Skarbowych oraz Ipopema Obligacji wypracowały stopę zwrotu odpowiednio na poziomie +2,1% oraz +1,8%. Rozwiązania o uniwersalnej strategii zyskały średnio +1,1%.

Luty był jednak nieco słabszy dla posiadaczy funduszy dłużnych obligacji korporacyjnych, które zyskiwały średnio +0,7%. Spośród nich najwyższe stopy zwrotu wypracowały Idea Premium SFIO (+4,0%) oraz Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych (+0,9%).

Jednak nie wszystkie fundusze dłużne miniony miesiąc mogą zaliczyć do udanych.

Osłabienie się USD oraz EUR wobec złotego, o odpowiednio -3,3% oraz -1,8%, wpłynęło na wyniki produktów dłużnych zagranicznych wycenianych w PLN. Fundusze dłużne amerykańskie traciły średnio -2,2%, a dłużne europejskie uniwersalne -1,5%.

Zespół Analiz Online