O ponad 7,5%, w porównaniu do I półrocza 2011 roku, do 8,25 mld zł wzrosła składka przypisana brutto Grupy PZU. Wynik z działalności lokacyjnej wzrósł o ponad 41,2%. To pozwoliło uzyskać po pierwszym półroczu 2012 roku rekordowy, wyższy o 10,6% wynik finansowy netto w wysokości 1,72 mld zł. Utrzymując dodatni wynik techniczny PZU pozostaje liderem polskiego rynku ubezpieczeń, także pod względem rentowności. Wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) był w tym okresie wyższy o 2 p.p., osiągając poziom blisko 26,8%.
„Zaprezentowaliśmy dzisiaj rekordowe wyniki Grupy PZU za I półrocze 2012 r. Z satysfakcją odnotowujemy wzrost przypisu składek, imponujący wzrost z działalności lokacyjnej, a w konsekwencji wzrost wyniku finansowego netto. W minionym półroczu w dalszym ciągu poprawialiśmy rentowność w ubezpieczeniach komunikacyjnych. W efekcie wskaźnik mieszany w PZU osiągnął poziom 90% czyli znacznie lepiej niż zakładaliśmy” – powiedział Andrzej Klesyk, prezes Zarządu PZU SA.
Kluczowy wpływ na wyniki finansowe Grupy PZU w I półroczu 2012 roku miały następujące elementy:
-
wzrost przypisu składki ubezpieczeń majątkowych oraz na życie (łącznie ok. +7,5%);
-
poprawa rentowności w ubezpieczeniach komunikacyjnych oraz w pozostałych ubezpieczeniach majątkowych z wyłączeniem gwarancji ubezpieczeniowych (efekt pogarszającej się kondycji przedsiębiorstw z branży budowlanej);
-
wyższy poziom kosztów administracyjnych wskutek prowadzonej działalności projektowej, mającej na celu m.in. optymalizację procesów obsługowych, budowanie pozytywnego wizerunku Grupy PZU;
-
znaczny wzrost dochodów z działalności lokacyjnej wynikający w szczególności z wyższej wyceny instrumentów dłużnych oraz wprowadzenia nowej strategii inwestycyjnej, której efektem było zwiększenie rentowności przy jednoczesnym obniżeniu zmienności wyników z działalności inwestycyjnej (+41,2%);
Składki
Składki przypisane brutto w I półroczu 2012 roku wyniosły 8,25 mld zł, w porównaniu do 7,67 mld zł w analogicznym okresie ubiegłego roku. O osiągniętym wzroście sprzedaży zadecydował przede wszystkim rozwój ubezpieczeń OC komunikacyjnych w segmencie ubezpieczeń masowych.
W PZU Życie SA odnotowano wzrost składki z ubezpieczeń grupowych ochronnych (wzrost średniej składki i liczby ubezpieczonych, w tym dynamiczny rozwój nowej sprzedaży) oraz indywidualnie kontynuowanych. W I półroczu wzrosła także składka z ubezpieczeń na życie i dożycie ze składką jednorazową o charakterze inwestycyjnym w kanale bancassurance w segmencie ubezpieczeń indywidualnych. Do wzrostu składki w PZU SA przyczyniło się wprowadzenie nowego ubezpieczenia NNW szpitali, a także wzrost ubezpieczeń OC dla klienta korporacyjnego i zmodyfikowanych produktów OC podmiotów leczniczych (wzrost sum gwarancyjnych) w segmencie ubezpieczeń korporacyjnych.
Odszkodowania i świadczenia
Odszkodowania i świadczenia netto (z uwzględnieniem zmiany stanu rezerw techniczno– ubezpieczeniowych) wzrosły o 9,9%, czyli o 496 mln zł. Do wzrostu przyczyniło się niższe tempo konwersji polis z umów wieloletnich na umowy roczne odnawialne w ubezpieczeniach grupowych typ P, a także wyższa sprzedaż produktów indywidualnych o charakterze inwestycyjnym, w kanale bancassurance oraz przyrost rezerw szkodowych w gwarancjach kontraktowych w segmencie klienta korporacyjnego, w związku z serią upadłości firm z branży budowlanej.
Jednocześnie zanotowano poprawę o 5,9 p.p. wskaźnika szkodowości w ubezpieczeniach komunikacyjnych w I półroczu 2012 roku. Przyczyniła się do tego m.in. niższa częstość szkód.
Koszty
Koszty akwizycji w I połowie 2012 roku wzrosły o 45,84 mln zł. (+4,8%) w stosunku do poziomu z I półrocza 2011 roku. Wzrost ten wynikał głównie ze zmian w obszarze sprzedaży w szczególności w segmencie ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontynuowanych związanych ze zwiększeniem składki przypisanej brutto z ubezpieczeń ochronnych typ P oraz w segmencie ubezpieczeń korporacyjnych. Jednocześnie o 25,12 mln zł spadły koszty w segmencie ubezpieczeń emerytalnych ze względu na ustawowy zakaz akwizycji na rzecz OFE od początku 2012 roku.
Wzrost kosztów administracyjnych o 53,51 mln zł (+8,5%) był następstwem działalności projektowej mającej na celu optymalizację procesów obsługowych oraz poprawę wizerunku Grupy PZU.
Ponadto, pozytywne efekty przyniosła kontynuacja programu optymalizacji kosztów stałych, dzięki któremu udało się obniżyć wydatki w wielu obszarach, m.in. koszty osobowe, administracji (materiały biurowe, usługi pocztowe), obsłudze nieruchomości (koszty sprzątania powierzchni) czy kosztach własnych (wynagrodzenia z tytułu umów cywilno-prawnych, usługi doradcze).
Działalność inwestycyjna
Dochód z działalności lokacyjnej Grupy PZU za I półrocze 2012 roku wzrósł o 41,2% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego.
W I półroczu 2012 roku wprowadzono nową strategię inwestycyjną, której efektem było zwiększenie rentowności przy jednoczesnym obniżeniu zmienności wyników z działalności inwestycyjnej.
Wzrost dochodów z działalności lokacyjnej na instrumentach kapitałowych wynikał z lepszej niż
w analogicznym okresie roku ubiegłego koniunktury na rynkach finansowych. Do wzrostu wyników osiągniętych na instrumentach dłużnych przyczynił się spadek rynkowych stóp procentowych w I półroczu 2012 roku, w odróżnieniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, kiedy to odnotowano ich wzrost.
Działalność lokacyjna Grupy PZU prowadzona jest zgodnie z wymogami ustawowymi przy zachowaniu odpowiedniego stopnia bezpieczeństwa, płynności i rentowności. Dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa stanowiły ponad 70% portfela lokat[1] zarówno na dzień 30 czerwca 2012 roku jak i 30 czerwca 2011 roku.
Zysk
W I półroczu 2012 roku zysk netto wyniósł 1,72 mld zł i był wyższy o 10,6% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. O osiągniętym zysku netto zadecydował przede wszystkim wzrost składki zarobionej netto (+597 mln zł), a także wyższy dochód z działalności inwestycyjnej w wyniku wprowadzenia nowej strategii działalności lokacyjnej oraz niższych rentowności obligacji skarbowych (+445 mln zł). Powyższe czynniki skompensowane zostały częściowo przez wyższe odszkodowania i świadczenia netto (+496 mln zł).
Wskaźnik ROE za okres I półrocza 2012 roku wyniósł 26,8% i wzrósł o 2,0 p.p. w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku.
Rating
PZU i PZU Życie podlegają regularnej ocenie przez agencje ratingowe. Rating nadany PZU i PZU Życie jest oceną wynikającą z analizy danych finansowych, pozycji konkurencyjnej, zarządzania i strategii korporacyjnej. Rating zawiera również perspektywę ratingową (ang. outlook), czyli przyszłą ocenę sytuacji spółki w przypadku zaistnienia określonych okoliczności.
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania z działalności Grupy PZU, obie spółki posiadały długoterminowy rating kredytowy oraz rating siły finansowej (nadany przez agencję Standard & Poors Ratings Services w dniu 16 lipca 2009 roku) na poziomie A ze stabilną perspektywą ratingową. W dniu 23 lipca 2012 roku agencja Standard & Poors Ratings Services podtrzymała powyższy rating.
[1] Portfel lokat obejmuje aktywa finansowe (łącznie z kontraktami inwestycyjnymi), nieruchomości inwestycyjne oraz ujemną wycenę instrumentów pochodnych.
Wybrane skonsolidowane dane finansowe działalności Grupy PZU za I półrocze 2012 roku
|
Lp. |
Wyszczególnienie |
Okres 6 m-cy |
||
|
zakończony w dniu |
||||
|
30.06.2012 |
30.06.2011 |
|||
|
1. |
Składki ubezpieczeniowe przypisane brutto |
8 246 274 |
7 673 262 |
|
|
2. |
Odszkodowania i świadczenia ubezpieczeniowe netto oraz zmiana stanu |
(5 514 635) |
(5 018 297) |
|
|
rezerw techniczno-ubezpieczeniowych |
||||
|
3. |
Dochód z działalności lokacyjnej w tym: |
1 523 904 |
1 079 059 |
|
|
3a. |
Przychody netto z inwestycji |
1 084 369 |
894 822 |
|
|
3b. |
Wynik netto z realizacji i odpisy z tytułu utraty wartości inwestycji |
126 088 |
(67 751) |
|
|
3c. |
Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych do wartości godziwej |
313 447 |
251 988 |
|
|
4. |
Zysk netto |
1 716 449 |
1 552 404 |
|
|
5. |
Kapitały własne |
12 740 584 |
12 230 698 |
|
|
6. |
Aktywa finansowe wraz nieruchomościami inwestycyjnymi |
49 423 408 |
51 590 436 |
|
|
7. |
Aktywa razem |
54 267 604 |
57 301 278 |
|
Źródło: PZU
