Wzrost oprocentowania obligacji dziesięcioletnich

Ministerstwo Finansów zachowało dyskonto 10 gr. dla osób, które zechcą dokonać zamiany „dwulatek” DOS0905 na nową serię wrześniowych obligacji. Cena zamiany pozostała na poziomie 99,90 zł, dzięki czemu rentowność (przy oprocentowaniu DOS0907 4,25%) wzrasta do poziomu 4,30%. Dyspozycje zamiany można składać już od 26 sierpnia, nie później jednak niż na trzy dni robocze przed terminem wykupu obligacji DOS0905. Spieszyć się powinni posiadacze obligacji, których termin wykupu mija w pierwszych dniach września., ponieważ na złożenie dyspozycji mają jedynie kilka dni.

Wrześniowa oferta obligacji detalicznych

* oprocentowanie w skali roku w pierwszym półrocznym okresie odsetkowym

** oprocentowanie w pierwszym rocznym okresie odsetkowym

Dużym sukcesem zakończyła się sprzedaż pięciolatek SP0610. Już po około 1,5 miesiąca sprzedano pulę tych obligacji o wartości 500 mln zł. „Największy wpływ na tak dobrą sprzedaż SP0610 miała obniżka stóp procentowych w czerwcu. Bardzo dobre oprocentowanie oraz cena emisyjna sprawiły, że popyt na te papiery wzrósł gwałtownie.” – mówi Jan Kuźma, dyrektor Bankowego Domu Maklerskiego PKO BP. Wrześniowa emisja obligacji pięcioletnich SP0910 także ma szanse na duże powodzenie. Stałe oprocentowanie wynoszące 4,4% oraz cena emisyjna wynosząca 99,00 zł, sprawiają, że jest to jeden z lepszych sposobów na średnioterminowe, bezpieczne oszczędzanie. Tym bardziej, że „pięciolatki” pozwalają na stały dostęp do osiąganych zysków (odsetki od rynkowych SP wypłacane są po zakończeniu każdego rocznego okresu odsetkowego). Pięcioletnimi rynkowymi obligacjami skarbowymi można obracać na dwóch rynkach: MTS-CeTO oraz Giełdzie Papierów Wartościowych.

Ministerstwo Finansów zdecydowało się na podniesienie oprocentowania dziesięcioletnich obligacji emerytalnych. W pierwszym okresie odsetkowym EDO0915 przyniosą nam 5,0% zysku. To o 0,25% więcej niż w sierpniowej emisji. Oprocentowanie „dziesięciolatek” jest sumą inflacji i marży. Podobnie jak w przypadku obligacji czteroletnich, jest zmienne – indeksowane inflacją (obliczane jest poprzez zsumowanie rocznej inflacji oraz marży). Marża w pierwszym okresie odsetkowym wyniesie 3,7%. W następnych okresach odsetkowych została ustalona na poziomie 2,5%. Odsetki z „dziesięciolatek” są kapitalizowane. EDO0915 są dostępne również w ramach Indywidualnych Kont Emerytalnych. Dzięki temu, przy zachowaniu określonych w ustawie warunków, inwestycja w EDO pozwala uchronić inwestorów przed 19 proc. podatkiem od zysków kapitałowych.

Obligacje dwuletnie DOS0907, poza zamianą, oferowane są w cenie nominalnej, czyli 100 zł. Oprocentowanie 4,25% w skali roku i kapitalizacja odsetek w momencie wykupu przyniosą zysk w wysokości 8 zł 68 gr na jedną obligację. Obligacje dwuletnie można przedstawić do przedterminowego wykupu. Należy pamiętać, że należna nam kwota zostanie w takim przypadku pomniejszona o 1 zł za każdą obligację.

W nowej, detalicznej ofercie Ministerstwa Finansów znajdą się również obligacje czteroletnie COI0909 indeksowane inflacją. Oprocentowanie tych papierów nie zmieniło się w stosunku do poprzedniego miesiąca i wynosi 4,5% w pierwszym okresie odsetkowym (3,2% marży). Marża dodawana w kolejnych latach do inflacji wyniesie 2,5%.

Do końca października w sprzedaży pozostają obligacje trzyletnie TZ0808. Cena emisyjna pozostaje na poziomie 99,90 zł, a oprocentowanie wynosi 4,4%. „Trzylatkami”, podobnie jak obligacjami pięcioletnimi, można obracać na MTS-CeTO oraz GPW.