W ciągu minionych 12 miesięcy fundusze inwestycyjne, nawet te dość bezpieczne, zarobiły znacznie więcej niż wyniosły odsetki z najlepszych lokat bankowych. Średnio fundusze zyskały aż 6,71%. Nie powinno więc dziwić, że od 30 miesięcy Polacy więcej do nich wpłacają niż wypłacają. Expander ostrzega jednak, że są to inwestycje obarczone ryzykiem. W samym tylko kwietniu najsłabsze przyniosły straty przekraczające -6%. Były jednak i takie, które zarobiły ponad 12%.
W sytuacji rekordowo niskiego oprocentowania lokat bankowych Polacy poszukują innych sposobów lokowania swoich oszczędności. Zyskują na tym m. in. fundusze inwestycyjne. Z danych IZFA wynika, że pod koniec marca już ponad 2 mln osób posiadało ich jednostki i certyfikaty. Co więcej, ten miesiąc był już 30 z rzędu, w którym wpłaty do funduszy przewyższały wypłaty. Cieszą się one coraz większym zainteresowaniem, gdyż przynoszą znacznie wyższe zyski niż lokaty i to nie tylko w przypadku inwestycji w najbardziej ryzykowne grupy funduszy.
Zakładając przeciętną lokatę roczną w maju 2014 r. mogliśmy liczyć na odsetki wynoszące 2,74%. Na najlepszej oprocentowanie wynosiło 3,65%. Tymczasem średnia stopa zwrotu liczona dla wszystkich funduszy otwartych (notowanych w PLN) wyniosła 6,71%. W skład portfela inwestycyjnego, który przyniósł taki zyski wchodziły inwestycje wysokiego, średniego i małego ryzyka. Jednak nawet ograniczając się tylko do dość bezpiecznych grup takich jak fundusze obligacji czy stabilnego wzrostu uzyskalibyśmy dochód wynoszący przeciętnie ok. 5%.
| 10 najgorszych funduszy w kwietniu 2015 | ||
| Fundusz | Stopa zwrotu za 3 m-c |
Strata inwestując 10 000 PLN |
| Skarbiec Market Neutral | -6,29% | -629 zł |
| Investor Sektora Nieruchomości i Budownictwa | -6,09% | -609 zł |
| Pioneer Akcji Amerykańskich | -5,98% | -598 zł |
| PKO Papierów Dłużnych USD | -5,94% | -594 zł |
| Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego | -5,85% | -585 zł |
| Ipopema Short Equity | -5,58% | -558 zł |
| Eurogeddon | -5,49% | -549 zł |
| QUERCUS short | -5,48% | -548 zł |
| MetLife Akcji Amerykańskich | -5,12% | -512 zł |
| QUERCUS Turcja | -4,91% | -491 zł |
Najgorsze fundusze kwietnia
Korzystne wyniki historyczne nie gwarantują jednak, że fundusze dalej będą zarabiały w takim tempie. Inwestując w tego typu produkty, szczególnie te mogące lokować znaczną część aktywów w akcjach, nie można zapominać o ryzyku. W ciągu zaledwie miesiąca można bowiem ponieść dotkliwą stratę. Dla przykładu w kwietniu aż 6,29% straciły osoby, które posiadały jednostki funduszu Skarbiec Market Neutral. Patrząc na najgorsze wyniki z kwietnia można też zauważyć, że w ostatniej dziesiątce znalazły się aż cztery podmioty inwestujące w amerykańskie akcje i obligacje. Przyczyną tego jest w dużej mierze spadek kursu dolara. Dywersyfikacja poprzez lokowanie części pieniędzy na granicą ma więc tą wadę, że naraża nas na dodatkowe ryzyko – walutowe. Sposobem na to może być wybieranie produktów inwestycyjnych zabezpieczonych przed wahaniami kursów. Osoby obawiające się strat mogą skorzystać z produktów strukturyzowanych, których olbrzymią zaletą jest specjalny mechanizm bezpieczeństwa. Inwestor zwykle otrzymuje gwarancję, że w najgorszym wypadku otrzyma nie mniej niż kwota, jaką wpłacił.
| 10 najlepszych funduszy w kwietniu 2015 | |||
| Fundusz | Stopa zwrotu za 3 m-c |
Zysk inwestując 10 000 PLN (brutto) |
Zysk inwestując 10 000 PLN (netto) |
| Pioneer Akcji Rynków Wschodzących | 12,85% | 1 285 zł | 1 041 zł |
| QUERCUS Rosja | 12,11% | 1 211 zł | 981 zł |
| Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu | 10,85% | 1 085 zł | 879 zł |
| QUERCUS lev | 10,53% | 1 053 zł | 853 zł |
| ING (L) Nowej Azji | 9,67% | 967 zł | 783 zł |
| Novo Aktywnej Alokacji | 9,39% | 939 zł | 761 zł |
| Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego | 8,24% | 824 zł | 667 zł |
| ING (L) Ameryki Łacińskiej | 8,15% | 815 zł | 660 zł |
| Investor Rosja | 7,72% | 772 zł | 625 zł |
| Pioneer Akcji Europy Wschodniej | 7,59% | 759 zł | 615 zł |
Najlepsze fundusze kwietnia
Tymczasem wśród dziesięciu najlepszych funduszy minionego miesiąca znalazły się dwa inwestujące w akcje rosyjskie. QUERCUS Rosja zarobił w kwietniu aż 12,11%, a Investor Rosja 7,72%. Dla wielu osób może to być zaskakujące, gdyż w ostatnim czasie o sytuacji gospodarczej w tym kraju przeważnie słyszymy złe informacje. Przyczyna tak dobrych wyników jest tu podobna jak w przypadku słabych wyników funduszów inwestujących Stanów Zjednoczonych – zmiany kursów walutowych. Dzięki wzrostom cen ropy naftowej umocnił się rubel i wzrosły ceny rosyjskich akcji.
Kolejnym regionem, który pomagał polskim funduszom inwestującym za granicą są Chiny, w których akcje zdrożały w minionym miesiącu o ponad 15%. To w połączeniu z opisaną sytuacją w Rosji najprawdopodobniej przyczyniło się do wyniku najlepszego funduszu kwietnia. Pioneer Akcji Rynków Wschodzących zarobił aż 12,85%. Trzeba jednak dodać, że jeśli przeanalizujemy jego wyniki w dłuższym terminie, to nie wyglądają one już tak rewelacyjnie. W ciągu minionych trzech lat przyniósł on stratę wynoszącą -2,15%. To jednak mimo wszystko niewiele w porównaniu do tego ile w tym czasie straciły fundusze inwestujące tylko w Rosji. Trzyletnia stopa zwrotu funduszu QUERCUS Rosja wynosi bowiem aż -30,98%
Jarosław Sadowski
Główny Analityk
Expander Advisors
Wojciech Boczoń
