Grudniowe saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych było szósty raz z rzędu dodatnie. Według danych pochodzących z 370 funduszy, bilans sprzedaży, z uwzględnieniem środków zaangażowanych w konwersję, wyniósł +0,451 mld zł.
Od kilku miesięcy obserwujemy rosnącą aktywność klientów, zarówno po stronie nabyć, jak i odkupień. W grudniu wartość środków wpłaconych do funduszy wyniosła +13,6 mld zł, podczas gdy w całym roku średnia miesięczna była dwukrotnie niższa. W tym samym czasie klienci odkupili jednostki warte -13,2 mld zł.
Saldo wpłat i wypłat za cały 2010 rok wyniosło +9,4 mld zł, czyli blisko 4-krotnie więcej niż w całym 2009 roku. Podczas gdy w 2009 roku prym wiodły fundusze akcyjne, które pozyskały ponad +2,1 mld zł, w minionym roku zdecydowanie największym zainteresowaniem cieszyły się fundusze pieniężne i gotówkowe. W tej grupie funduszy praktycznie każdego miesiąca strumień środków wynosił kilkaset mln zł, a dwukrotnie (w lutym i marcu) przekroczył poziom +0,7 mld zł, czyli tyle ile w całym 2009 roku. Grudzień również wpisał się w tę tendencję, gdyż przewaga wpłat nad wypłatami wyniosła +424,4 mln zł.
Rok 2010 należał również do funduszy dłużnych, które pozyskały netto +3,1 mld zł, w porównaniu do 340 mln zł w 2009 roku. Gdy przyjrzymy się danym za poszczególne miesiące, okazuje się jednak, iż fundusze te były szczególnie popularne w pierwszej połowie roku. W listopadzie saldo wpłat i wypłat było symboliczne, a w grudniu wyniosło -336 mln zł. Poważnym argumentem za wycofywanie środków z tego segmentu rynku, jest rosnące prawdopodobieństwo podniesienia stóp procentowych, które niekorzystnie wpływa na wyniki tych funduszy.
Choć fundusze akcyjne nie cieszyły się takim zainteresowaniem, jak w 2009 roku, to rok 2010 również zdołały zakończyć z dodatnim bilansem sprzedaży, i to mimo, iż dane na koniec października wskazywały, iż saldo może być na minusie. Dzięki przewadze wpłat nad wypłatami zarówno w listopadzie (+292 mln zł, jak i w grudniu (+224 mln zł), całoroczny bilans sprzedaży zamknął się kwotą +536 mln zł. Zdecydowana większość (3/4) trafiła do funduszy uniwersalnych, fundusze akcji małych i średnich spółek pozyskały +231 mln zł, zaś fundusze akcji sektorowych odnotowały odpływ rzędu -129 mln zł.
Ciekawie przedstawia się pojemny segment funduszy mieszanych. Choć saldo wpłat i wypłat było ujemne i wyniosło -341 mln zł, to był to efekt istotnych odpływów z funduszy zrównoważonych (-1421 mln zł) oraz ochrony kapitału (-115 mln zł). Pozostałe 2 grupy, czyli fundusze stabilnego wzrostu oraz inne mieszane (czyli aktywnej alokacji i absolutnej stopy zwrotu), odnotowały całkiem przyzwoite napływy rzędu odpowiednio +580 mln zł oraz +615 mln zł.
Ostatnie 2 segmenty, czyli fundusze surowcowe oraz zaklasyfikowane do „inne”, czyli m.in. private equity, czy sekurytyzacyjne, zakończyły miniony rok z saldem wynoszącym odpowiednio +96 mln zł i +168 mln zł.
Źródło: Analizy Online
Wojciech Boczoń
