Deutsche Bank PBC rozpoczyna kolejną, czternastą już subskrypcję certyfikatów strukturyzowanych Express db WIG 20 emitowanych przez Deutsche Bank AG w Londynie. Instrumentem bazowym certyfikatów przewidzianych do obrotu na GPW jest indeks WIG 20. Zapisów można dokonywać w oddziałach Deutsche Bank PBC do 22 stycznia 2010 r.
Konstrukcja certyfikatów Express db WIG 20 pozwala na osiąganie zysku zarówno w przypadku wzrostu cen akcji spółek wchodzących w skład indeksu WIG 20, jak i w czasie stagnacji na warszawskiej giełdzie. Certyfikaty umożliwiają osiągnięcie zwrotu z kapitału na poziomie od 6 do 8% już po pierwszych 6 miesiącach inwestycji, przy czym ostateczna wartość kuponu zostanie określona nie później, niż na 1 dzień przed końcem subskrypcji.
Zysk dla Inwestora wypłacany jest po pierwszych 6 miesiącach inwestycji w przypadku, kiedy w dacie obserwacji oficjalny poziom indeksu będzie równy lub wyższy, niż wartość początkowa z 1 lutego 2010 r. W przypadku, gdy w dniu obserwacji po 6 miesiącach wartość ta będzie niższa, inwestycja jest kontynuowana przez kolejne 6 miesięcy.
Wysokość kuponu wzrasta liniowo z każdym rokiem inwestycji według zasady:
- Pierwsze 6 miesięcy inwestycji: kupon = 1 x ( 5,5% do 7,5% )
- Drugie 6 miesięcy inwestycji: kupon = 2 x ( 5,5% do 7,5% )
- Trzecie 6 miesięcy inwestycji: kupon = 3 x (5,5% do 7,5% )
- Czwarte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 4 x ( 5,5% do 7,5% )
- Piąte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 5 x ( 5,5% do 7,5% )
- Szóste 6 miesięcy inwestycji: kupon = 6 x ( 5,5% do 7,5% )
- Maksymalny zysk może więc wynieść 45% w okresie 3 lat.
Ryzyko związane z inwestycją w certyfikat jest ograniczone dzięki wbudowanemu w produkt mechanizmowi tzw. poduszki finansowej. Pozwala on chronić zainwestowany kapitał przed spadkami na rynku akcji pod warunkiem, że indeks WIG 20 nie obniży się w czasie trwania inwestycji (w jakimkolwiek dniu inwestycji) do poziomu niższego niż 70 proc. wartości początkowej indeksu.
Cena emisyjna jednego certyfikatu, obowiązująca w trakcie oferty publicznej trwającej do 22 stycznia, wynosi 100 zł. Minimalna wartość zapisu to 1000 zł (czyli cena 10 certyfikatów). Bank nie pobiera dodatkowych opłat.
Denominowane w PLN certyfikaty Express db WIG20 są inwestycją maksymalnie trzyletnią oferującą możliwość wcześniejszego wykupu po każdych sześciu miesiącach inwestycji – w zależności od scenariusza wyceny indeksu WIG 20 w datach obserwacji.
Obrót certyfikatami / wykup przez emitenta
Oferta publiczna potrwa do 22 stycznia 2010 roku. W tym czasie zapisy należy składać w oddziałach Deutsche Bank PBC.
Po zamknięciu oferty publicznej Deutsche Bank AG planuje złożyć wniosek o dopuszczenie certyfikatów Express db WIG 20 do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Ochrona kapitału jest gwarantowana w dacie zapadalności certyfikatów (tj. 8 lutego 2013 r.) w sytuacji, kiedy produkt nie został wcześniej wykupiony przez emitenta, a dodatkowo po trzech latach inwestycji indeks bazowy WIG 20 ma niższą wartość, niż w dniu emisji, przy czym przez cały okres inwestycji nie był notowany poniżej poziomu bariery wynoszącej 70 proc. wartości indeksu w dniu emisji.
Przed terminem zapadalności obrót będzie odbywał się według aktualnej w danym momencie wyceny rynkowej, która może być zarówno wyższa, jak i niższa od ceny emisyjnej. Równocześnie emitent przewiduje możliwość wcześniejszego wykupu certyfikatów po każdych 6 miesiącach od momentu rozpoczęcia inwestycji, w przypadku, gdy w dacie obserwacji (tj. w dniu 2 sierpnia 2010 r. lub w dniu 1 lutego 2011 r., w dniu 1 sierpnia 2011 r. lub w dniu 1 lutego 2012 r., w dniu 1 sierpnia 2012 r. lub w dniu 1 sierpnia 2013 r.) oficjalny kurs zamknięcia indeksu WIG 20 będzie równy lub wyższy od poziomu początkowego indeksu.
Parametry certyfikatów Express db WIG 20
- możliwość osiągania atrakcyjnych zysków, zarówno w okresie wzrostów, jak i stagnacji na GPW przy równoczesnym ograniczeniu ryzyka inwestycyjnego
- maksymalnie trzyletnia inwestycja w PLN z ograniczonym ryzykiem utraty kapitału
- atrakcyjny zwrot z kapitału na poziomie 6 – 8% już po pierwszych 6 miesiącach inwestycji i możliwość liniowego wzrostu zysku w przypadku przedłużenia inwestycji na kolejne półroczne okresy
- wbudowany mechanizm ochrony kapitału w postaci „poduszki finansowej”: bariera wynosi 70 proc. poziomu początkowego indeksu WIG 20 i powoduje, że zainwestowany kapitał jest chroniony przed spadkami na rynku akcji pod warunkiem, że indeks WIG 20 nie spadnie w jakimkolwiek dniu inwestycji więcej, niż o 30 proc. względem poziomu początkowego
- brak dodatkowych opłat
- płynność inwestycji – planowane wprowadzanie certyfikatów do obrotu na GPW
- minimalna inwestycja od 1 000 zł.
Ryzyko związane z inwestycją w certyfikaty Express db WIG 20
- Inwestor ponosi ryzyko inwestycyjne jedynie w sytuacji, gdy indeks spadnie poniżej bariery w wysokości 70 proc. wartości indeksu WIG 20 z dnia emisji i jego wartość w dacie zapadalności jest niższa niż w dacie emisji
- ochrona kapitału dotyczy daty zapadalności. W przypadku „wyjścia” z inwestycji we wcześniejszym terminie Inwestor może otrzymać kwotę niższą niż zainwestowany kapitał
- udział we wzrastających cenach na rynku akcji jest ograniczony do odpowiednich wysokości kuponu (wynoszącego maksymalnie 12-16 proc. rocznie).
Źródło: Deutsche Bank PBC
Wojciech Boczoń
