Deutsche Bank PBC i Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie EUROPA SA rozpoczynają subskrypcję nowego produktu strukturyzowanego z gwarancją kapitału – db Gwarancja – Zyskowna Energia. Produkt ten oferuje możliwość osiągania zysków w oparciu o indeks ropy naftowej S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return. Zapisów można dokonywać we wszystkich Oddziałach Deutsche Bank PBC do dnia 25 marca br.
db Gwarancja – Zyskowna Energia to produkt strukturyzowany skonstruowany w formie grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie. Wysokość potencjalnego zysku z inwestycji zależy od wyników indeksu ropy naftowej S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return i jest ograniczona z góry do 85% (max. potencjał zysku przy założeniu 100% partycypacji w zyskach z indeksu S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return).
W przypadku umiarkowanych wzrostów indeksu, partycypacja Inwestora w zyskach będzie mieścić się w przedziale od 60% do 100%. Jej ostateczny poziom zostanie określony na jeden dzień przed zakończeniem subskrypcji. W przypadku znacznych wzrostów na rynku ropy naftowej (wzrost indeksu o ponad 85%), inwestycja zakończy się automatycznie, a Inwestor otrzyma 100% zainwestowanej składki oraz dodatkowy kupon w wysokości 5,27%. Produkt oferuje pełną gwarancję kapitału – bez względu na koniunkturę na rynku ropy naftowej w dacie zapadalności Inwestor otrzyma zwrot 100% składki zainwestowanej. Dodatkowo inwestycja w „db Gwarancję Zyskowna Energia” jest zabezpieczona przed zmianami notowań kursów walut. Forma ubezpieczenia na życie i dożycie zakłada wypłatę zysku z inwestycji bez obciążania go podatkiem od zysków kapitałowych (tzw. podatek „Belki”). Minimalna wysokość składki to 5000 zł.
db Gwarancja – Zyskowna Energia jest produktem inwestycyjno-ubezpieczeniowym o maksymalnie 3-letnim horyzoncie czasowym.
Datą początku ochrony ubezpieczeniowej będzie dzień 30 marca 2009 r.
Datą obserwacji końcowej będzie 30 marca 2012 r.
Opłata subskrypcyjna wynosi, w zależności od terminu przystąpienia, odpowiednio:
– do 8 marca: 0%
– w okresie 9-22 marca: 0,5%
– w okresie 23-25 marca: 1%
„db Gwarancja – Zyskowna Energia” może stanowić zabezpieczenie pożyczek i kredytów w Deutsche Bank PBC S.A.
Dzięki formie ubezpieczenia na życie i dożycie, w przypadku śmierci ubezpieczonego, uprawnieni wskazani do wypłaty świadczenia ubezpieczeniowego otrzymają 100,1% zainwestowanej składki. Świadczenie to zwolnione jest z podatku od spadków
i darowizn. Ochronę ubezpieczeniową świadczy TU na Życie EUROPA S.A *.
* Ograniczenia odpowiedzialności Ubezpieczyciela wskazane są w warunkach ubezpieczenia, stanowiących wyciąg z umowy grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie Klientów Deutsche Bank PBC SA „db Gwarancja – Zyskowna Energia”.
Możliwe scenariusze zakończenia inwestycji
Scenariusz I
Jeżeli w trakcie trwania inwestycji (tj. okresu ubezpieczenia) Indeks przekroczy barierę na poziomie 185% swojego poziomu początkowego, inwestycja kończy się wypłatą zainwestowanego kapitału oraz kuponu w wysokości 5,27%.
Scenariusz II
Jeżeli w trakcie trwania inwestycji Indeks nie przekroczy bariery na poziomie 185% swojego poziomu początkowego oraz w dacie obserwacji końcowej będzie notowany powyżej swojego poziomu początkowego, wówczas na dzień zakończenia inwestycji (tj. okresu ubezpieczenia) zostanie wypłacony kapitał oraz stopa zwrotu z Indeksu pomnożonego przez ustalony udział we wzroście Indeksu (60-100%)*.
* Ostateczny poziom zostanie ustalony na jeden dzień przed zakończeniem subskrypcji.
Scenariusz III
Jeżeli w trakcie trwania inwestycji Indeks nie przekroczy bariery na poziomie 185% swojego poziomu początkowego oraz w dacie obserwacji końcowej będzie notowany poniżej swojego poziomu początkowego, wówczas na dzień zakończenia inwestycji (tj. okresu ubezpieczenia) zostanie wypłacony zainwestowany kapitał (tj. wpłacona składka).
Podstawowe parametry inwestycji w db Gwarancję – Zyskowna Energia
– Forma: grupowe ubezpieczenie na życie i dożycie
– Ubezpieczyciel: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie EUROPA SA
– Waluta i minimalna kwota inwestycji (składka): 5 000 zł
– Okres trwania inwestycji: do 3 lat
– Gwarantowany kupon w przypadku wcześniejszego zakończenia inwestycji: 5,27% zainwestowanego kapitału
– Potencjał zysku: do 85% (max. potencjał zysku przy założeniu 100% partycypacji w zyskach z indeksu S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return)
– Procentowy udział w zmianach Indeksu bazowego S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return: w przedziale 60-100% *
– Dzień ustalenia poziomu początkowego Indeksu (data obserwacji początkowej): 30 marca 2009 r.
– Data obserwacji końcowej: 30 marca 2012 r.
– Poziom bariery: 185% poziomu początkowego Indeksu
– Okres subskrypcji: 2-25 marca 2009 r.
– Brak ryzyka kursowego
– Brak podatku od zysków kapitałowych (podatku „Belki”)
– Możliwość inwestycji w produkt w wersji połączonej z atrakcyjnie oprocentowaną częścią depozytową.
* Ostateczny poziom zostanie ustalony na jeden dzień przed zakończeniem subskrypcji.
Opcja dodatkowa
Połączenie db Gwarancji Zyskowna Energia z atrakcyjnie oprocentowaną częścią depozytową
Inwestorzy mogą także dokonać alokacji w db Gwarancję Zyskowna Energia w opcji łączonej z atrakcyjnie oprocentowanym depozytem.
Minimalna, łączna kwota takiej inwestycji wynosi 10 000 zł.
W przypadku połączenia db Gwarancji Zyskowna Energia z lokatą promocyjną możliwe są 2 warianty:
– Wariant I: 25% kwoty przeznaczone na depozyt i 75% kwoty przeznaczone na zakup db Gwarancji Zyskowna Energia
– Wariant II: 50% kwoty przeznaczone na depozyt i 50% kwoty przeznaczone na zakup db Gwarancji Zyskowna Energia
Oprocentowanie lokat w ramach wersji łączonej z depozytami wynosi odpowiednio:
Opłata subskrypcyjna pobierana jest wyłącznie od części inwestycyjnej.
Informacje dodatkowe
Indeks S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return
– Indeks S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return odzwierciedla wzrost cen ropy naftowej.
– W skład Indeksu wchodzą najbardziej płynne kontrakty futures na ropę naftową denominowane w USD, spełniające kryteria S&P dotyczące dostępności ceny i rynku notowań (kontrakty futures z najbliższym terminem zapadalności z giełdy New York Mercantile Exchange lub Interncontinental Exchange).
– Bezprecedensowa skala spadków rozpoczętych w połowie ubiegłego roku sprowadziła indeks do poziomów najniższych od siedmiu lat.
Rynek ropy naftowej
– Zapoczątkowany w połowie ubiegłego roku kryzys finansowy, który przełożył się na globalne spowolnienie gospodarcze oraz związany z nim spadek światowego popytu, sprowadziły ceny ropy naftowej do poziomów niespotykanych od 2004 roku.
– Popyt na ropę naftową znajduje się obecnie na rekordowo niskim poziomie.
– Na skutek działań OPEC zmierzających do zbilansowania ekonomii państw członkowskich oraz ograniczonych zdolności wydobywczych Rosji, podaż surowca będzie podlegała znacznemu ograniczaniu.
– Podobnie jak w 2008 r. Deutsche Bank uważał, że rekordowo wysokie ceny ropy nie utrzymają się przez długi okres na osiągniętych poziomach, także obecnie nie oczekuje, aby ceny surowca w nieskończoność utrzymywały się na obecnym niskim poziomie.
– Poważnym powodem zmniejszania wydobycia ropy naftowej przez OPEC jest „obrona” ceny surowca w celu zbilansowania ekonomii państw członkowskich.
– Dynamiczny wzrost cen ropy od 2000 roku spowodował powstanie nierównowagi makroekonomicznej w większości państw OPEC:
o zwiększone wydatki państwa (politycznie uzasadnione)
o zwiększona konsumpcja wewnętrzna.
– Ze względu na pozycję Arabii Saudyjskiej jako największego eksportera ropy naftowej, poziom cen surowca niezbędny dla zbilansowania ekonomii tego państwa jest silną wskazówka przyszłych działań organizacji OPEC.
– Ograniczenie wydobycia ropy przez OPEC jest wyraźnie widoczne nawet przed zrealizowaniem oczekiwanych ograniczeń w miesiącu styczniu (poniższe dane wg EIA)
– W ujęciu historycznym ograniczanie wydobycia ropy naftowej przez państwa OPEC zbiegało się z dynamicznie rosnącym wydobyciem poza organizacją OPEC (głównie Rosja). Jednak w bieżącej sytuacji rynkowej taka prawidłowość nie ma miejsca (np. wydobycie w Rosji straciło dynamikę w 2008 r. – patrz wykres) i najpewniej ze względów infrastrukturalno-technologicznych w najbliższych latach zwiększenie wydobycia surowca nie będzie możliwe.
Spadająca dynamika wydobycia w Rosji (wg Barclays Capital)
– Popyt na ropę naftową uległ dramatycznemu osłabieniu w związku z kryzysem gospodarczym.
– Popyt w USA (największy importer ropy) znajduje się obecnie na najniższych poziomach.
– Wraz z początkiem ożywienia gospodarki światowej powinien być widoczny wyraźny wzrost konsumpcji surowca.
Komentarz
Monika Pawlak, Manager ds. Produktów Strukturyzowanych Deutsche Bank PBC S.A.
Zgodnie z prognozami analityków, znajdujący się na rekordowo niskich poziomach popyt na ropę naftową, wysoki poziom zapasów oraz wzrost niewykorzystanych mocy produkcyjnych będą wywierać presję na poziom cen ropy w 2009 roku. Stabilizująco na ceny surowca powinno działać zmniejszenie podaży ze strony państw nienależących do OPEC i cięcia ze strony samego OPEC. Wraz z początkiem ożywienia gospodarki światowej i dokończeniem cyklu cięć wydobycia ropy przez kraje OPEC, ceny ropy powinny zacząć rosnąć. Jednak z uwagi na sukcesywnie pogarszające się dane dochodzące z gospodarki światowej oraz prognozy kursów walutowych, które nie przewidują w okresie kolejnych 3 lat osłabienia USD w stosunku do EURO, prognozowany wzrost cen ropy może być mniej dynamiczny od wzrostu, z którym mieliśmy do czynienia w ostatnich kilku latach. Wszystkie te czynniki mogą być podstawą do założenia wzrostowej, ale nie gwałtownie wzrostowej tendencji cen ropy naftowej. Biorąc pod uwagę ww. prognozy, wspólnie z naszym partnerem – TU na Życie EUROPA SA, stworzyliśmy kolejny produkt z linii db Gwarancja, który oprócz pełnej ochrony zainwestowanego kapitału, oferuje Inwestorom szukającym ciekawych, bezpiecznych rozwiązań, możliwość osiągania zysków na światowym rynku ropy naftowej.
Źródło: Deutsche Bank PBC
Wojciech Boczoń