Inwestycje w spółki niepubliczne mogą przynieść wyższe zyski niż lokowanie kapitału w spółki notowane na giełdzie. Ma to szczególne znaczenie podczas dekoniunktury lub niepewnej sytuacji na rynkach kapitałowych. Szansą uczestnictwa w rynku aktywów niepublicznych są fundusze typu private equity.
Duża zmienność na rynku giełdowym stanowi nie bagatela wyzwanie, również dla profesjonalistów. Mniej doświadczeni inwestorzy są często zdani na łaskawość losu, o którą teraz jest bardzo trudno.Takich wad są pozbawione inwestycje, których wyniki są niezależne od sytuacji na giełdzie, określane mianem inwestycji alternatywnych. Do takich zaliczane są fundusze typu private equity lokujące aktywa spółki niepubliczne czyli nienotowane na giełdzie lub innym zorganizowanym rynku.
Niedostępne przez lata inwestycje na rynku aktywów niepublicznych są obecnie w zasięgu możliwości inwestora indywidualnego. Przykładem jest fundusz Investor Private Equity FIZ. Rozpoczął on działalność we wrześniu 2007 roku i wartość jego certyfikatu inwestycyjnego wzrosła do tej pory o 49 proc. Dla porównania, indeks warszawskiej giełdy – WIG stracił w tym czasie 38 proc. Jak widać, fundusz Investor Private Equity nie tylko przeprowadził inwestorów „suchą stopą” przez największy od dziesięcioleci kryzys finansowy lecz dał również możliwość osiągnięcia zadowalającego zysku. Fundusz lokuje aktywa w zdywersyfikowany portfel spółek z różnych branż o dużym potencjale rozwoju, monitorując na bieżąco ryzyko inwestycyjne. Strategia zarządzania funduszem polega na wchodzeniu w inwestycje na okres 2-3 lat, po czym spółka jest sprzedawana innemu inwestorowi lub wprowadzana na giełdę. Fundusz obejmuje pakiety kontrolne lub mniejszościowe z dużymi uprawnieniami kontrolnymi zagwarantowanymi poprzez umowy inwestycyjne. Do portfela są dobierane projekty o wartości 5-20 mln zł. Wartość aktywów netto Investor Private Equity FIZ ustalona podczas ostatniej wyceny wynosi 161,3 mln zł.
Sprzedaż certyfikatów Funduszu odbywa się w określonych terminach, w drodze oferty publicznej. Inwestorzy mogą przedstawiać posiadane certyfikaty inwestycyjne do wykupu w określonych terminach. Nie oznacza to, że nie można zamknąć inwestycji w dogodnym dla siebie momencie. Taka możliwość istnieje dzięki temu, że certyfikaty Investor Private Equity FIZ są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
W dniach od 7 października do 4 listopada 2011 roku jest prowadzona publiczna oferta certyfikatów inwestycyjnych serii H funduszu Investor Private Equity FIZ. Cena emisyjna certyfikatów wynosi 1.490,06 zł i jest równa wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na Dzień Wyceny 30 września 2011 roku.
Jan Mazurek
Główny Analityk
Źródło: Investors TFI
Wojciech Boczoń
