Luty należał do niezwykle udanych dla większości osób inwestujących w fundusze akcyjne. Dobre wiadomości dotyczyły zwykle rynków rozwiniętych, w tym i amerykańskiego. Prawdziwym prymusem okazała się jednak polska giełda, natomiast jedną z najgorszych inwestycji były fundusze akcyjne lokujące środki w Rosji. Expander zwraca uwagę, że ze względu konflikt na Krymie, w marcu te fundusze mogą przynieść dotkliwe straty.
Zdecydowanie lepiej wyglądała sytuacja na większości rynków rozwiniętych, gdzie wreszcie powrócił optymizm. Amerykański S&P500 wzrósł o 3,74% (wspiął się na nowe szczyty), niemiecki DAX o 3%, a francuski CAC 40 o 5,3%. Jedynie tempa nie dotrzymał japoński NIKKEI225, który stracił niecałe 0,9%. Rewelacyjnie wyglądała sytuacja na warszawskim parkiecie – Indeks WIG wzrósł o 5,9%, a szczególnie silne okazały się największe spółki z indeksu WIG20 (+6,9%). Z kolei indeksy grupujące małe (sWIG80) i średnie (mWIG40) spółki zyskały odpowiednio 0,6% oraz 5,9%.
Najwyższą stopę zwrotu (+14,41%) w lutym wypracował fundusz Quercus lev, którego polityka zakłada odwzorowywanie indeksu WIG20lev czyli dwukrotności zmiany indeksu WIG20. Na kolejnym miejscu znalazł się Superfund Goldfuture (+12,5%) któremu udało się wykorzystał wzrosty na rynku złota. Warto podkreślić, że fundusz ten nie jest klasycznym rozwiązaniem surowcowym ponieważ stanowi połączenie strategii podążania za trendami (manager futures) z ceną złota. Również dobry wynik wypracował PKO Złota +7,57%. Na uwagę zasługuje fakt, że w pierwszej dziesiątce najlepszych funduszy aż cztery należały do Superfunda.
| 10 najlepszych funduszy w lutym 2014 | |||
| Stopa zwrotu za okres | 1 m-c | Zysk inwestując 10 000 PLN (brutto) |
Zysk inwestując 10 000 PLN (netto) |
| QUERCUS lev | 14,41% | 1 441 zł | 1 167 zł |
| Superfund Goldfuture | 12,50% | 1 250 zł | 1 013 zł |
| Superfund C | 9,77% | 977 zł | 791 zł |
| Idea Akcji | 9,55% | 955 zł | 774 zł |
| Idea Zmiennego Zaangażowania | 8,70% | 870 zł | 705 zł |
| Superfund B | 8,35% | 835 zł | 676 zł |
| Superfund Trend Plus Powiązany SFIO kat. Standardowa | 8,18% | 818 zł | 663 zł |
| Superfund Trend Bis Powiązany SFIO | 8,16% | 816 zł | 661 zł |
| PKO Złota | 7,57% | 757 zł | 613 zł |
| Opera Universa.pl | 7,48% | 748 zł | 606 zł |
Żródło: opracowanie Expander Advisors
W dziesiątce najgorszych funduszy aż cztery to fundusze inwestujące w akcje rosyjskie. Nie powinno to dziwić, biorąc pod uwagę eskalację konfliktu ukraińsko-rosyjskiego oraz spadek indeksu RTS w lutym o blisko 5%. Niemniej jednak, „straty” posiadaczy funduszy jednostek uczestnictwa z tej grupy są mniejsze niż w poprzednim miesiącu.
Paradoksalnie najgorszym funduszem lutego okazał się „najlepszy” fundusz stycznia, czyli Eurogeddon (Opera SFIO). Zanotował on stratę wynoszącą aż 11,88%.
Pesymistyczne założenia funduszu, w tym zajmowanie krótkich pozycji na wiodące indeksy światowe, nie mogły się sprawdzić podczas lutowego „optymizmu” na rynkach rozwiniętych. Podobne są przyczyny słabych wyników funduszy Quercus short (-6,92%) oraz Ipopema Short Equity (-6,87%), które mają za zadanie odwzorowywać indeks WIG20short, czyli zarabiać podczas spadków indeksu WIG20.
| 10 najgorszych funduszy w lutym 2014 | ||
| Fundusz | Stopa zwrotu za luty 2014 | Strata inwestując 10 000 PLN |
| Eurogeddon | -11,88% | -1 188 zł |
| QUERCUS short | -6,92% | -692 zł |
| Ipopema Short Equity | -6,87% | -687 zł |
| Investor Rosja | -5,98% | -598 zł |
| Arka Prestiż Akcji Rosyjskich | -5,46% | -546 zł |
| ING Rosja EUR | -4,36% | -436 zł |
| Caspar Akcji Rosyjskich | -4,35% | -435 zł |
| ALTUS Short | -3,70% | -370 zł |
| Skarbiec Market Neutral | -3,36% | -336 zł |
| PKO Papierów Dłużnych USD | -2,18% | -218 zł |
Żródło: opracowanie Expander Advisors
Piotr Nowak
Dyrektor ds. Produktów Inwestycyjnych i Ubezpieczeniowych
![Od AI po biometrię: siedem trendów, które zmieniają branże ecommerce i fintech [komentarz ekspertów]](https://prnews.pl/wp-content/uploads/2026/01/2-424x285.png "Od AI po biometrię: siedem trendów, które zmieniają branże ecommerce i fintech [komentarz ekspertów]")
