W kwietniu Ministerstwo Finansów podtrzymało wprowadzone w lutym bieżącego roku wyższe oprocentowanie detalicznych papierów dłużnych Skarbu Państwa.
Inwestujący w obligacje wybierać mogą w kwietniu z puli czterech papierów skarbowych, których oprocentowanie waha się między 4,07 proc., a 5,75 proc., natomiast okres inwestycji wynosi od 2 do 10 lat.
Znana jest już oferta nowej emisji obligacji detalicznych Skarbu Państwa. Od pierwszego dnia kwietnia 2011 r. inwestorzy oczekujący bezpieczeństwa i gwarancji zysków, wybierać będą mogli między czterema rodzajami papierów skarbowych: obligacjami dwuletnimi (DOS0413), których oprocentowanie ustalono na poziomie 4,50 proc., trzyletnimi (TZ0214), o oprocentowaniu 4,07 proc., czteroletnimi (COI0415), oprocentowanie których wynosi obecnie 5 proc. i dziesięcioletnimi (EDO0421), których oprocentowanie jest najkorzystniejsze i wynosi 5,75 proc.
Niezmiennie najwyżej oprocentowanymi obligacjami pozostają obligacje dziesięcioletnie, które w pierwszym roku rozliczeniowym przyniosą 5,75 proc. zysku, natomiast w kolejnych latach oprocentowanie może być jeszcze wyższe. Liczone jest ono bowiem poprzez dodanie marży procentowej wynoszącej 3 punkty proc. do obliczanego co roku poziomu inflacji. Dodatkowo, podobnie jak na pozostałych rodzajach obligacji (za wyjątkiem „trzylatek”, gdzie okres rozliczeniowy wynosi sześć miesięcy), kapitalizacja odsetek następuje co roku, dzięki czemu inwestorzy korzystają z efektu procentu składanego.
Kwiecień br. jest również ostatnim miesiącem emisji obligacji trzyletnich z serii TZ0214, których dystrybucja rozpoczęła się pierwszego lutego br. Obligacje trzyletnie, jako jedyne detaliczne papiery dłużne Skarbu Państwa notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych i na rynku BondSpot. Ich emisja odbywa się tylko cztery razy do roku (w lutym, maju, sierpniu i listopadzie) i trwa trzy miesiące. Obligacje trzyletnie charakteryzują się także zmiennym oprocentowaniem zależnym od stopy WIBOR6M i sześciomiesięcznym okresem naliczania odsetek.
– Odnotowujemy wzrost zainteresowania obligacjami detalicznymi, które przeznaczone są dla indywidualnego odbiorcy. Wyraźnie widać, że wzrost oprocentowania spowodował większy popyt na detaliczne papiery skarbowe – mówi Anna Suszyńska, zastępca dyrektora w Departamencie Długu Publicznego. – Oferta obligacji detalicznych pozwala wybrać między inwestycją krótko i długoterminową. Każdy może dzięki temu bezpiecznie pomnożyć swoje oszczędności w sposób najbardziej mu odpowiadający. Od wielu już lat Ministerstwo Finansów stara się w ten sposób zachęcić Polaków do długoterminowego oszczędzania – konkluduje Anna Suszyńska.
Szczegóły oferty:
Dwuletnie obligacje detaliczne (DOS0413) – Stały i bezpieczny zysk
Od pierwszego dnia kwietnia będzie można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na poziomie 4,50 proc. Oznacza to, że każda z popularnych „dwulatek”, o nominale 100 zł, po dwóch latach wykupiona zostanie za 109,20 zł. Swój zysk można zrealizować na trzy sposoby, gotówką, przelewem lub przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny kupowanych obligacji skarbowych kolejnych emisji. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Aktualne oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych to 4,5 proc.
Trzyletnie obligacje detaliczne (TZ0214) – zysk co pół roku
Do końca kwietnia potrwa sprzedaż obligacji trzyletnich, które jako jedyne notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (rynek Catalyst). Od innych rodzajów obligacji odróżnia je również okres rozliczeniowy – odsetki wypłacane są co sześć miesięcy. Taki sam pozostaje natomiast nominał każdej z trzylatek, czyli 100 zł. Termin ich wykupu to luty 2014 roku. Oprocentowanie obligacji trzyletnich jest zmienne i wynosi aktualnie 4,07 proc.
Czteroletnie obligacje detaliczne (COI0415) – Oprocentowanie uwzględnia poziom inflacji
Obligacje czteroletnie charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, zależnym od poziomu inflacji. Realny zysk ponad nią gwarantuje marża odsetkowa, którą dodaje się do aktualnego poziomu inflacji. Rozliczanie odsetek następuje w czterech rocznych okresach odsetkowych. W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie wynosi aktualnie 5 proc., lecz w latach następnych może być wyższe, gdyż do poziomu inflacji dodaje się 2,50 p. proc. Ich wykup przewidziany jest w kwietniu 2015 roku. Podobnie jak w przypadku pozostałych obligacji, także i tu istnieje możliwość zamiany obligacji, którym zbliża się termin wykupu na obligacje nowej emisji. Wiąże się to z dodatkowym zyskiem, ponieważ cena kupna każdej z nich wynosi wówczas 99,90 zł. Aktualny poziom oprocentowania czteroletnich obligacji detalicznych wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5 proc.
Dziesięcioletnie obligacje detaliczne (EDO0421) – największe zyski przez 10 lat
Najwyżej oprocentowanymi obligacjami są, „dziesięciolatki”. Ich oprocentowanie jest zmienne i obecnie, w pierwszym roku odsetkowym wynosi 5,75 proc. Dziesięciolatki, gwarantują realny zysk, niezależnie od poziomu inflacji, a to dzięki marży dodawanej do obliczanego co roku, aktualnego poziomu inflacji, która wynosi 3 pkt. proc. Podobnie jak w przypadku dwulatek i czterolatek wszyscy posiadacze dziesięcioletnich papierów dłużnych mają możliwość ich wcześniejszego wykupu. Jednak trzeba się wówczas liczyć ze zmniejszeniem odsetek o 2 zł (w przypadku DOS i COI jest to 1 zł), z każdej obligacji przedstawionej do wcześniejszego wykupu. Zwolnienie z tej opłaty dotyczy inwestorów dokonujących przedterminowego wykupu w ramach realizacji emerytury z konta IKE. Obligacje dziesięcioletnie są najkorzystniejszą formą inwestowania w detaliczne papiery dłużne Skarbu Państwa, a ich aktualne oprocentowanie wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5,75 proc.
Klauzula dotycząca sprzedaży
Sprzedaż i obsługę detalicznych obligacji skarbowych prowadzi PKO Bank Polski (agent emisji). Obligacje można kupować w oddziałach PKO Banku Polskiego oraz Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO BP. Sprzedaż odbywa się również przez Internet (www.zakup.obligacjeskarbowe.pl) oraz centrum telefoniczne 0-801-310-210 lub 081 – 535 66 55 – z zagranicy i przez telefon komórkowy. Posiadacze Konta Inteligo mają możliwość zakupu obligacji bezpośrednio ze swojego internetowego konta bankowego.
Źródło: Ministerstwo Finansów
Wojciech Boczoń