mBank pozyskał 250 mln euro z pierwszej na polskim rynku emisji obligacji Additional Tier 1 denominowanych w euro. Ostateczna wartość zapisów wyniosła ok. 1,75 mld euro – siedmiokrotność wielkości emisji. Kupon ustalono na 6,625 proc., o 50 pb niżej niż początkowa wskazówka. Rating Fitch: BB-.
mBank zakończył 22 września 2026 r. subskrypcję obligacji Additional Tier 1 (AT1) denominowanych w euro. To pierwsza tego typu emisja polskiego banku w euro. Wartość nominalna wyniosła 250 mln euro.
Zapisy złożyło 135 inwestorów – na 17 471 obligacji. Instrumenty przydzielono ostatecznie 89 podmiotom. W szczytowym momencie budowania księgi popytu zamówienia przekraczały 2,2 mld euro, a ostateczna wartość księgi popytu osiągnęła ok. 1,75 mld euro, siedmiokrotnie więcej niż wielkość emisji. Cały proces budowania księgi trwał krócej niż cztery godziny.
Duży popyt pozwolił obniżyć oprocentowanie o 50 punktów bazowych – z komunikowanego początkowo poziomu ok. 7,125 proc. do ostatecznego kuponu w wysokości 6,625 proc., płatnego półrocznie. Kupon będzie stały do 29 marca 2032 r. Później oprocentowanie będzie aktualizowane co pięć lat na podstawie pięcioletniej stopy swap dla euro powiększonej o marżę 330,8 pb.
Obligacje mają charakter wieczysty. Bank będzie mógł je wykupić po upływie pięciu lat, pod warunkiem uzyskania wymaganych zgód regulacyjnych. Fitch Ratings nadał emisji rating BB-. Instrumenty AT1, po uzyskaniu zgody organu nadzoru, zaliczają się do dodatkowego kapitału Tier 1.
Globalnymi współorganizatorami emisji były: Commerzbank, Erste Group, Goldman Sachs, J.P. Morgan i UBS. Obligacje trafią do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Luksemburgu.
Wcześniej, w grudniu 2024 r., mBank przeprowadził pierwszą w polskiej bankowości szerokorozproszoną emisję obligacji AT1 – w złotych, o wartości 1,5 mld zł.
„To przełomowa transakcja zarówno dla mBanku, jak i całego rynku. Jako pierwszy polski bank pozyskaliśmy kapitał AT1 w euro, docierając do szerokiego grona międzynarodowych inwestorów instytucjonalnych. Siedmiokrotna nadsubskrypcja potwierdza ich zaufanie do realizacji strategii mBanku, jego kondycji finansowej i długoterminowych perspektyw (…). Emisja wzmacnia naszą bazę kapitałową i daje nam dodatkową przestrzeń do dalszego, bezpiecznego wzrostu” – mówi Pascal Ruhland, wiceprezes mBanku ds. finansów.
„Po pierwszej szeroko dystrybuowanej emisji AT1 w złotych wykonaliśmy kolejny krok i otworzyliśmy polskim bankom rynek takich instrumentów w euro. Popyt był bardzo mocny od początku i pozostał wysoki również po znaczącym obniżeniu oprocentowania w trakcie budowy księgi. To szczególnie istotne, ponieważ przeprowadziliśmy transakcję w okresie zwiększonej uwagi inwestorów wokół oceny wiarygodności kredytowej Polski. W przypadku AT1 inwestorzy bardzo dokładnie analizują sytuację konkretnego emitenta, jego odporność, pozycję kapitałową i perspektywy (…). Spodziewamy się, że ta emisja, podobnie jak nasze wcześniejsze pionierskie transakcje, ułatwi kolejnym polskim bankom dostęp do międzynarodowego rynku kapitałowego” – mówi Karol Prażmo, dyrektor zarządzający ds. skarbu i relacji inwestorskich w mBanku.
W strategii „Cała naprzód” na lata 2026–2030 mBank zakłada utrzymywanie współczynnika kapitału podstawowego Tier 1 co najmniej 2,5 punktu procentowego powyżej wymogów regulacyjnych. Bank zapowiada również ponad dwukrotny wzrost wartości transakcji na rynku kapitałowym w porównaniu z okresem 2020–2025 oraz zwiększenie udziałów rynkowych w kluczowych produktach do co najmniej 10 proc.
