Inwestorzy indywidualni szukający bezpiecznego zysku dla swojego kapitału będą mogli wybierać w sierpniu tradycyjnie pomiędzy czterema rodzajami detalicznych obligacji skarbowych; dwuletnimi, trzyletnimi, czteroletnimi i dziesięcioletnimi.
Obligacje trzyletnie z sierpniowej emisji przyniosą większy zysk, bowiem ich oprocentowanie wzrosło z 5,14 do 5,15 proc. Natomiast oprocentowanie obligacji dwuletnich z emisji sierpniowej ustalone zostało na poziomie 4,50 proc. Zysk z pozostałych rodzajów obligacji pozostaje bez zmian.
Podobnie jak miesiąc wcześniej, także i sierpień 2012 r. przyniesie zmianę oprocentowania dwóch, spośród czterech, rodzajów obligacji detalicznych będących w ofercie emitenta, czyli Ministerstwa Finansów. Należy pamiętać, że zmiana ta dotyczyć będzie nowo emitowanych papierów wartościowych, natomiast zasady, na jakich nabywane były obligacje z wcześniejszych emisji, pozostają bez zmian. Zatem w sierpniu 2012 r. inwestorzy indywidualni do których kierowana jest oferta obligacji detalicznych Skarbu Państwa będą mogli nabyć:
- obligacje dwuletnie (DOS0814), o stałym oprocentowaniu 4,50 proc. w ciągu roku,
- trzyletnie obligacje oszczędnościowe (TOZ0815), których oprocentowanie ustalane jest co pół roku i w pierwszym okresie odsetkowym wyniesie 5,15 proc.,
- obligacje czteroletnie (COI0816) o zmiennym oprocentowaniu, wynoszącym w pierwszym roku 5,50 proc.,
- oraz obligacje dziesięcioletnie (EDO0822), które oferują najwyższe oprocentowanie, spośród wszystkich rodzajów detalicznych papierów skarbowych, wynoszące 6,00 proc. w pierwszym roku odsetkowym.
Najwyżej oprocentowanymi obligacjami w ofercie Ministerstwa Finansów są obligacje dziesięcioletnie, które w pierwszym roku rozliczeniowym przyniosą 6,00 proc. zysku. Ich oprocentowanie w kolejnych latach może być jeszcze wyższe dzięki dodaniu marży procentowej do obliczanego co roku poziomu inflacji. Dodatkowo, kapitalizacja odsetek następuje co roku, dzięki czemu inwestorzy korzystają z efektu procentu składanego.
– Obligacje skarbowe uważa się za najbezpieczniejszą inwestycję. Skarb Państwa gwarantuje bowiem całym swoim majątkiem nie tylko wkład inwestycyjny, ale również zyski – mówi Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów.
– Zaletami tego instrumentu finansowego są; przejrzyste i proste zasady naliczania zysków, łatwość nabycia i brak ukrytych zapisów oraz niski próg wejścia (zaczynający się od kwoty 100 zł),– dodaje Andrzej Zajko, zastępca dyrektora Domu Maklerskiego PKO BP.
Szczegóły oferty:
- Dwuletnie obligacje detaliczne (DOS0814) – Stały i bezpieczny zysk
Od pierwszego dnia sierpnia będzie można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na poziomie 4,50 proc. Oznacza to, że każda z popularnych „dwulatek”, o nominale 100 zł, po dwóch latach wykupiona zostanie za 109,20 zł. Swój zysk można zrealizować na trzy sposoby, gotówką, przelewem lub przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny dowolnego rodzaju kupowanych obligacji skarbowych kolejnych emisji. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Aktualne, oferowane w sierpniu 2012 r., oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych to 4,50 proc.
- Trzyletnie obligacje detaliczne (TOZ0815) – zysk co pół roku
Z pierwszym dniem sieprnia do emisji trafiają oszczędnosciowe obligacje trzyletnie o symbolu TOZ0815. Trzyletnie obligacje oszczędnościowe (TOZ) posiadają cechy konstrukcyjne ściśle powiązane z preferencjami nabywców detalicznych, a mianowicie: miesięczny okres sprzedaży jednej serii, stałą dzienną cenę sprzedaży, tj. 100,00 zł, oraz opcję przedterminowego wykupu. Oprocentowanie obligacji trzyletnich oferowanych w sierpniu jest zmienne i wynosi 5,15 proc. w pierwszym półrocznym okresie odsetkowym.
- Czteroletnie obligacje detaliczne (COI0816) – Oprocentowanie uwzględnia poziom inflacji
Obligacje czteroletnie charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, zależnym od poziomu inflacji. Realny zysk ponad nią gwarantuje marża odsetkowa, którą dodaje się do aktualnego poziomu inflacji. Wypłata odsetek następuje co roku, okresach odsetkowych. W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie wynosi 5,50 proc., lecz w latach następnych może być wyższe, gdyż do poziomu inflacji dodaje się 2,25 proc. Podobnie jak w przypadku pozostałych obligacji, także i tu istnieje możliwość zamiany obligacji, którym zbliża się termin wykupu na dowolny rodzaj obligacji nowej emisji. Wiąże się to z dodatkowym zyskiem, ponieważ cena kupna każdej z nich wynosi wówczas 99,90 zł. Poziom oprocentowania czteroletnich obligacji detalicznych z emisji w sierpniu 2012 r. wynosi w pierwszym roku odsetkowym 5,50 proc.
- Dziesięcioletnie obligacje detaliczne (EDO0822) – największe zyski przez 10 lat
Najwyżej oprocentowanymi obligacjami są, „dziesięciolatki”. Ich oprocentowanie jest zmienne. Dziesięciolatki, również gwarantują realny zysk, niezależnie od poziomu inflacji, a to dzięki marży w wysokości 2,50 proc, dodawanej do obliczanego co roku, aktualnego poziomu inflacji. Podobnie jak w przypadku wszystkich pozostałych rodzajów obligacji, posiadacze dziesięcioletnich papierów dłużnych mają możliwość ich wcześniejszego wykupu. Jednak trzeba się wówczas liczyć ze zmniejszeniem odsetek o 2 zł, od każdej obligacji przedstawionej do wcześniejszego wykupu. Zwolnienie z tej opłaty dotyczy inwestorów dokonujących przedterminowego wykupu w ramach realizacji emerytury z konta IKE. Aktualne oprocentowanie obligacji EDO, od sierpnia 2012 r., wynosi w pierwszym roku odsetkowym 6,00 proc.
Źródło: Ministerstwo Finansów
Wojciech Boczoń
