Obligacje trzyletnie charakteryzują się oprocentowaniem zmiennym, uzależnionym od zmian na rynku pieniężnym. Nabywając obligacje trzyletnie, nie ponosi się więc ryzyka zmiany stopy procentowej, ponieważ wysokość oprocentowania, w każdym półrocznym okresie odsetkowym, ustalana jest na podstawie wskaźnika WIBOR6M. Nabywca ma gwarancję, iż jego inwestycja w obligacje trzyletnie podąża za zmianami na rynku, a co półroczna wypłata odsetek daje dodatkowy „zastrzyk” gotówki .
Oprocentowanie obligacji oszczędnościowych COI i EDO jest zmienne, co zabezpiecza inwestycje przed ryzykiem związanym ze zmianami zachodzącymi na rynku finansowym. A dodatkowo, dzięki temu, że ich oprocentowanie oparte jest na wskaźniku inflacji, do którego dodawana jest marża, inwestycja w te obligacje zapewnia realny zysk, czyli powiększenie wartości nabywczej zainwestowanego kapitału.
Najwyższe oprocentowanie w ofercie lutowej mają dziesięcioletnie obligacje EDO0218. Wynosi ono 6,50 proc. w pierwszym rocznym okresie odsetkowym. W kolejnych okresach odsetkowych oprocentowanie liczone jest jako stopa inflacji powiększona o stałą marżę w wysokości 2,75 proc.
„Dziesięciolatki” jako jedyne z oferowanych obligacji detalicznych Skarbu Państwa można kupować w ramach Indywidualnego Konta Emerytalnego (IKE), co gwarantuje zwolnienie z podatku od wypracowanych przez obligacje odsetek.
Od nowego roku limit wpłat na IKE został podniesiony do 4 055,12 zł, gdy w 2007 r. wynosił 3 697 zł. Od stycznia inwestorzy mogą więc kupić 40 obligacji EDO czyli o 4 więcej niż w tym roku i nie zapłacić podatku od zysku z tych papierów.
Obligacje dziesięcioletnie są również bardzo dobrą formą długoterminowego oszczędzania poza Kontem IKE Obligacje. Na wysokość zysków wpływa coroczna kapitalizacja odsetek.
Oprocentowanie obligacji czteroletnich COI0212 w pierwszym roku oszczędzania wynosi 6,00 proc. W kolejnych latach oprocentowanie jest aktualizowane o stopę inflacji powiększonej o stałą marżę w wysokości 2,5 proc.
Natomiast obligacje dwuletnie DOS0210 mają oprocentowanie stałe 5,30 proc. w skali roku.
Warto zauważyć, że w przypadku, gdy oszczędzający będą wcześniej potrzebować gotówki, nie muszą czekać do wykupu. Mogą zrobić to wcześniej, wykorzystując opcję przedterminowego wykupu i nie tracąc przy tym należnych odsetek (obligacje dwuletnie, czteroletnie i dziesięcioletnie) lub zlecając ich sprzedaż na giełdzie (obligacje trzyletnie).
Na dodatkowy zysk mogą liczyć inwestorzy zamierzający objąć obligacje nowej emisji w drodze zamiany papierów wyemitowanych wcześniej. Dotyczy to obligacji dwuletnich DOS0208 i czteroletnich COI0208. Posiadacze tych obligacji mogą skorzystać z przysługującego im dyskonta. Za papiery nowej emisji płacą o 10 gr mniej niż wynosi ich cena emisyjna, czyli 99,90 zł za jedną obligację. Inną korzyścią zakupu obligacji w drodze zamiany jest gwarantowana ciągłość inwestycji i bezgotówkowy charakter całej transakcji.
Nie tylko osoby fizyczne mogą inwestować w obligacje skarbowe. Oferta jest skierowana również do osób prawnych: stowarzyszeń, organizacji społecznych czy fundacji.
Wojciech Boczoń
