WYDARZENIE DNIA
Nadchodzące dni przyniosą odpowiedź na pytanie, czy spowolnienie zaobserwowane w marcu było tylko statystycznym błędem, czy rzeczywiście gospodarka rozwija się wolniej.
Już dziś poznamy dynamikę przeciętnego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw za kwiecień. Oczekiwania to wzrost o 11,5 proc. (wobec wzrostu o 10,2 proc. w marcu). Ale to nie ta liczba będzie najważniejsza – w środę poznamy dynamikę produkcji przemysłowej. W marcu wyniosła ona zaledwie 0,9 proc., a wielu obserwatorów uznało, że dane świadczą o szybko postępującym spowolnieniu gospodarczym, widocznym zwłaszcza wśród eksporterów. Oczekiwania na kwietniowe dane to już 14,6 proc. Także w środę poznamy inflację bazową – ta ma wzrosnąć do 2,9 z 2,7 proc. w marcu.
SYTUACJA NA GPW
W piątek WIG20 po raz kolejny atakował poziom 3050 pkt., ale powtórzył się scenariusz obserwowany w ubiegłym tygodniu kilkakrotnie, kiedy indeks przebija się przez opór jedynie na kilka minut, ale tutaj uruchamia się podaż i kursy wracają do niższych poziomów. Ostatecznie indeks dwudziestu największych spółek z warszawskiego parkietu kończył tydzień o 1,1 proc. wyżej niż w ubiegły piątek, przy wysokich, jak na ostatnie standardy, obrotach wynoszących ok. 5 mld PLN. Po wysypie raportów kwartalnych inwestorzy mieli już kilka dni, by szczegółowo przeanalizować skład portfeli, ale najwięksi gracze przebudowują portfolio przez wiele sesji, dlatego możemy oczekiwać sporego zainteresowania najbardziej płynnymi walorami przez kilka najbliższych sesji. WIG zyskał w ubiegłym tygodniu 0,7 proc. właśnie za sprawą dużych spółek, natomiast spadały mWIG40 oraz sWIG80 (odpowiednio o 1,4 proc. i 1,5 proc.).
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Na piątkowej sesji na Wall Street obozowi byków udało się obronić przed realizacją zysków z całego tygodnia, dzięki czemu główne indeksy zakończyły go na czteromiesięcznych maksimach. W pierwszych godzinach sesji akcje taniały po gorszym od prognoz wskazaniu indeksu nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan. Inwestorzy najchętniej pozbywali się walorów sektora detalicznego oraz banków. Jednak w połowie sesji sentyment się odwrócił, a straty zostały odrobione. Na zamknięciu S&P zyskiwał 0,1 proc., a Dow Jones tracił niespełna 0,1 proc. Jest za wcześnie, żeby mówić o ignorowaniu złych danych przez rynek, ale kwiecień był najlepszym miesiącem na amerykańskim parkiecie od ponad 4 lat.
Przed spadkami skutecznie broni się również Azja – to wynik wysokich cen surowców. Nikkei zyskał 0,4 proc., Hang Seng 0,7 proc., a Kospi stracił 0,2 proc.
OBSERWUJ AKCJE
WIG20 – dobre wyniki polskich blue chipów pozwoliły ich indeksowi utrzymać się w ubiegłym tygodniu powyżej poziomu 3 000 pkt. To może być silne wsparcie, bowiem obroty w środę i czwartek były wysokie (przekroczyły 1,5 mld PLN), a wykres nawet nie dotknął tego poziomu. Przez cały tydzień poruszał się w trendzie bocznym przy spadających cenach małych i średnich spółek. Ponieważ nie mamy w tym tygodniu wielu publikacji makro, na parkiecie powinien utrzymać się sentyment z poprzedniego tygodnia, który promował spółki duże. W tej sytuacji, indeks może nawet wybić się z bazy i dojść od poziomu 3.200 pkt. Byłoby to poprawienie lutowych szczytów i potwierdzenie wzrostowego odreagowania. Na MACD i RSI utrzymują się sygnały kupna.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
KGHM – zarząd spółki zmienił wniosek o wypłatę dywidendy z zysku za 2007 rok. Zarekomenduje WZA wypłatę 9,00 PLN na akcję (wcześniej proponował 5,50 PLN).
LC Corp – podmiot zależny od głównego udziałowca (Leszka Czarneckiego) nabył 100 000 akcji dewelopera po średniej cenie 3,23 PLN.
NTT System – przychody grupy w pierwszym kwartale wyniosły 140 mln PLN (wzrost o 31 proc.), a zysk netto 1,3 mln PLN (przy 0,57 mln zysku netto przed rokiem).
MNI – przewodniczący rady nadzorczej kupił 613 236 akcji spółki po cenie 4,00 PLN za jedną. Sprzedającym był główny udziałowiec spółki (com.Investment), który posiada 33 proc. kapitału akcyjnego MNI.
Netia – członek radu nadzorczej kupił 50 000 akcji po średniej cenie 3,28 PLN.
BRE Bank – insider kupił w ramach programu motywującego 100 akcji spółki po cenie 96,16 PLN.
Lena Lighting – rada nadzorcza pozytywnie zaopiniowała rekomendację zarządu wypłaty dywidendy z zysku za 2007 rok w wysokości 0,04 PLN na akcję. Ostateczną decyzję podejmie WZA.
Qumak-Sekom – członek zarządu sprzedał 2.000 akcji po cenie 15,00 PLN za jedną.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Amerykańskie indeksy kończyły piątkową sesję w okolicach poziomów z poprzedniej sesji, a w poniedziałek indeks Nikkei rósł o 0,2 proc. Inwestorzy za oceanem wyraźnie nie mają ochoty pozbywać się akcji, choć dla obserwatora z zewnątrz obecna sytuacja za oceanem wygląda trochę tak, jakby giełda chciała zaprzeczyć temu co pokazują dane z gospodarki. U nas jest podobnie, ale ze zwrotem o 180 stopni – rozwija się gospodarka, a giełda jakoś nie za bardzo chce rosnąć. Powtarzanie od kilku sesji prognozy o testowaniu przez WIG20 na zmianę poziomów 3050 pkt. oraz 3000 pkt. staje się już równie mało zaskakujące, jak wzrosty w Stanach po kiepskich danych, ale obie sytuacje nie będą trwać wiecznie. Jeśli w poniedziałek klimat w Europie będzie nam sprzyjać WIG20 otworzy się na plusie, ale dalsze uzależnienie GPW od zagranicy kazałoby w tym tygodniu oczekiwać przewagi spadków. Bykom pomóc mogą informacje o dzieleniu zysków w spółkach i przyznawaniu dywidend, które podejmie kilkanaście walnych zgromadzeń.
WALUTY
W piątek inwestorzy nie mieli wiele czasu na reakcję na dane z amerykańskiego rynku nieruchomości oraz informacje o nastrojach konsumentów, chociaż pod koniec dnia dolar wyraźnie się osłabił. Dzisiejsze otwarcie rynków azjatyckich potwierdziło tę tendencję i w dalszym ciągu pozbywano się amerykańskiej waluty zarówno wobec euro, jak i japońskiego jena. Kurs pary EUR/USD znalazł się rano powyżej oporu na wysokości 1,550 euro, z którym zmagał się od kilkunastu dni za sprawą najbardziej pesymistycznego nastawienia amerykańskich konsumentów do gospodarki USA od 28 lat. Dolar osłabił się rano względem jena o ok. 0,7 proc. i kosztował 104,2 jeny.
Rano złotówka zachowywała się bardzo dobrze wobec dolara amerykańskiego, który od piątku potaniał o 1 proc. do 2,168 PLN. Za euro płacono 3,378 PLN, frank szwajcarski kosztował 2,073 PLN.
SUROWCE
Ceny surowców zaczęły tydzień od wzrostów w wyniku osłabienia dolara oraz wpływu ostatniego trzęsienia ziemi w Chinach na stronę popytową rynku.
Ropa utrzymuje się na rekordowych poziomach, pomimo ostatniego raportu o wzroście jej zapasów w USA. Cena londyńskiej baryłki brent wzrosła o 0,2 proc. i powróciła powyżej poziomu 125 USD. W obliczu zbliżającego się sezonu wakacyjnego za oceanem fundusze hedgingowe niechętnie grają pod spadki tego surowca, co widać na wykresie.
Miedź również zaczęła tydzień od lekkiej zwyżki. To wynik spekulacji, że odbudowywanie miast po trzęsieniu ziemi w Chinach zwiększy zapotrzebowanie tego kraju na surowiec. Dziś rano do piątkowych wzrostów dołożyła 0,3 proc. i na giełdzie w Londynie handlowano nią po 8 460 USD za tonę.
Po przekroczeniu w piątek poziomu 900 USD, złoto kontynuuje trend wzrostowy. Dzięki osłabieniu dolara podrożało dziś rano o dalsze 0,6 proc. do 907 USD za uncję.
KOMENTARZ PRZYGOTOWALI
OPEN FINANCE: Łukasz Mickiewicz – giełdy zagraniczne, obserwuj akcje, poinformowali przed sesją, surowce; Łukasz Wróbel – sytuacja na GPW, prognoza giełdowa, waluty; Emil Szweda – wydarzenie dnia
