W sierpniu łączna sprzedaż obligacji detalicznych zmniejszyła się w stosunku do ubiegłego miesiąca. Sprzedano obligacje o łącznej wartości 348 mln zł.
Wykres 1. Porównanie sprzedaży obligacji w lipcu i sierpniu 2005 r., z podziałem na poszczególne rodzaje obligacji
Liczba transakcji zakupu obligacji wzrosła w porównaniu z lipcem o 34%. Spadek średniej wartości transakcji z 70 tys. do 22 tys. zł. pokazuje, że mniejsza sierpniowa sprzedaż była efektem mniejszego zainteresowania ze strony najbogatszych inwestorów. W zamian zwiększyły się zakupy dokonywane przez mniej zamożnych klientów. Średnia wartość transakcji zakupu, wynosząca w lipcu 179 tys. zł dla obligacji trzyletnich i aż 503 tys. zł dla obligacji pięcioletnich, w sierpniu spadła odpowiednio do 33 tys. zł i 24 tys. zł.
Wykres 2. Sprzedaż obligacji w sierpniu 2005 r. z podziałem na poszczególne rodzaje obligacji
Podobnie jak w poprzednim miesiącu, wśród inwestorów kupujących obligacje dwuletnie dominowały kobiety (55%), podczas gdy większość kupujących inne obligacje to mężczyźni. Spadek wartości sprzedanych obligacji zanotowano tylko w trzech województwach: w mazowieckim, pomorskim i małopolskim (odpowiednio o 76%, 86% i 25%), ale w dwóch pierwszych na tej liście województwach w sierpniu sprzedano blisko 80% sprzedaży lipcowej (z tego na mazowieckie przypadło 57%). W sierpniu udział województw w sprzedaży był bardziej zrównoważony: pod względem wartości sprzedaży pierwsze miejsce zajmowało mazowieckie (32%), drugie śląskie (9%), a trzecie pomorskie (8%).
Wykres 3. Sprzedaż obligacji skarbowych z podziałem na województwa (sierpień 2005 r.)
W sierpniu po raz pierwszy posiadacze obligacji DOS0805 otrzymali możliwość korzystnego zakupu nowej emisji dwulatek w drodze zamiany wykupywanych obligacji. Z tej możliwości skorzystało kilkaset osób, które zamieniły obligacje na łączną kwotę ponad 17 mln zł. Oznacza to, że tą drogą kupiono 7% wszystkich dwulatek DOS0807.
Od 26 sierpnia posiadacze dwuletnich obligacji skarbowych z terminem wykupu upływającym we wrześniu 2005 r. mają możliwość ich zakupu poprzez zamianę na nową obligację DOS0907. Przyjmowanie zleceń zamiany rozpoczęło się na cztery dni przed wprowadzeniem nowej emisji. Ostateczny termin składania dyspozycji mija na trzy dni robocze przed datą wykupu posiadanych obligacji.
Wszyscy, którzy chcą dokonać dyspozycji zamiany mają zagwarantowane specjalne warunki. „Ministerstwo Finansów ponownie zaproponowało dyskonto 10 gr. dla jednej obligacji dwuletniej. Obniżenie ceny do 99,90 zł powoduje wzrost rentowności tych papierów do 4,30% w skali roku. Taka rentowność połączona z sierpniową obniżką stóp procentowych sprawia, że wrześniowe dwulatki pozostały zyskowną ofertą dla klientów chcących kontynuować oszczędzanie w bezpiecznych papierach skarbu państwa” – mówi Anna Suszyńska Zastępca Dyrektora Departamentu Należności i Zobowiązań Finansowych Państwa w Ministerstwie Finansów.
Zamiana sierpniowych dwulatek potrwa do 27 września. Dyspozycję można składać w dowolnym Punkcie Sprzedaży Obligacji, Punkcie Obsługi Klientów BDM PKO BP, za pośrednictwem Internetu lub za pośrednictwem Call Center. Klienci korzystający z elektronicznych kanałów dystrybucji mogą składać dyspozycje również w soboty i niedziele. Z zastrzeżeniem, iż ostatni dzień przyjmowania dyspozycji to zawsze trzeci dzień roboczy poprzedzający wykup obligacji.
Wojciech Boczoń