Za tak dobrą sytuacją na giełdzie stoją głównie czynniki lokalne, przede wszystkim dynamiczny wzrost gospodarczy przy wciąż niskiej inflacji. Istotne znaczenie ma również bardzo silny napływ środków klientów detalicznych do funduszy inwestycyjnych oraz bezpośrednio na giełdę. Te czynniki przeważyły nad obawami o przewartościowanie akcji i nad dość ostrożnym zachowaniem inwestorów na globalnych rynkach – mówi Marek Przybylski, prezes CU Investment Management, spółki zarządzającej aktywami funduszy CU Życie.
Stopy zwrotu, które można było osiągnąć w minionym kwartale na rynku papierów dłużnych, były dużo niższe zyski z akcji, tym niemniej konkurencyjne w stosunku do oprocentowania lokat bankowych.
Wzrosty cen akcji podobne do tych, które miały miejsce w ostatnich pięciu latach na polskiej giełdzie, są rzadko spotykane na rynkach globalnych. Hossa na warszawskiej giełdzie spowodowana jest jednorazowym procesem, jakim jest transformacja polskiej gospodarki, która dodatkowo została wzmocniona przystąpieniem do Unii Europejskiej przed trzema laty – podkreśla Marek Przybylski. Wyniki funduszy akcyjnych i mieszanych CU Życie za ostatnie pięć lat są więc spektakularne – np. ponad 360-proc. stopa zwrotu Funduszu Dynamicznego.
Commercial Union Polska – Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA oferuje kilkanaście funduszy kapitałowych powiązanych z ubezpieczeniami indywidualnymi i grupowymi oraz PPE. Fundusze reprezentują szerokie spektrum strategii inwestycyjnych. CU należy do nielicznych towarzystw, które może pochwalić się dziesięcioletnią historią inwestycyjną już kilku funduszy kapitałowych.
Aktywami ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych CU Życie zarządza wyspecjalizowana spółka Commercial Union Investment Management (Polska) SA. Posiada ona zezwolenia nadzoru na zarządzanie portfelami papierów wartościowych i na doradztwo inwestycyjne. Zajmuje trzecie miejsce wśród podmiotów asset management w Polsce pod względem wartości zarządzanych aktywów (ogółem 15 miliardów zł na koniec I kwartału 2007).
Stopy zwrotu ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych Commercial Union Polska – Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie SA na koniec I kwartału 2007 roku [proc.]
Wojciech Boczoń
