Deutsche Bank PBC rozpoczął zapisy w ramach jedenastej subskrypcji Certyfikatów strukturyzowanych Worst of Express, których emitentem jest londyński Deutsche Bank AG.
Instrumentami bazowymi Certyfikatów są indeksy akcji: WIG20, Istanbul Stock Exchange National 30 oraz Korea Stock Exchange 200. Subskrypcja Certyfikatów w oddziałach Deutsche Bank PBC potrwa do 22 lipca 2011 r.
Certyfikaty Worst of Express to instrument finansowy o maksymalnie 3-letnim horyzoncie inwestycyjnym, dopuszczony do publicznego obrotu w Polsce. Jego emitentem jest Deutsche Bank AG w Londynie.
Konstrukcja Certyfikatów pozwala na osiąganie zysków zarówno w przypadku wzrostu cen na rynkach akcji, jak i w okresie stagnacji. Instrument umożliwia uzyskanie stopy zwrotu w postaci kuponu o wartości od 9,7% do 12,3% w skali roku, przy czym jego ostateczna wartość zostanie ustalona najpóźniej 21 lipca 2011 r., czyli dzień przed zakończeniem subskrypcji.
Zgodnie z założeniami, instrument będzie podlegał obserwacjom w 6-miesięcznych okresach od daty emisji. Jeśli wartość wszystkich aktywów bazowych w dniu obserwacji osiągnie poziom równy lub wyższy od poziomu początkowego, wówczas certyfikat zostanie wykupiony.
Wartość kuponu (która ostatecznie zostanie podana przez emitenta nie później niż 1 dzień przed końcem subskrypcji) wzrasta liniowo wraz z długością okresu inwestycji, zgodnie
z zasadą:
- pierwsze 6 miesięcy inwestycji: kupon = 1 x (4,85 – 6,15% w skali pół roku)
- drugie 6 miesięcy inwestycji: kupon = 2 x (4,85 – 6,15% w skali pół roku)
- trzecie 6 miesięcy inwestycji: kupon = 3 x (4,85 – 6,15% w skali pół roku)
- czwarte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 4 x (4,85 – 6,15% w skali pół roku)
- piąte 6 miesięcy inwestycji: kupon = 5 x (4,85 – 6,15% w skali pół roku)
- szóste 6 miesięcy inwestycji: kupon = 6 x (4,85 – 6,15% w skali pół roku).
Jeżeli warunek wcześniejszego wykupu nie zostanie spełniony w żadnej z sześciu dat obserwacji, a w dniu zapadalności produktu poziomy końcowe wszystkich jego aktywów bazowych będą powyżej poziomu 70% wartości początkowej, Inwestor otrzyma 100% zainwestowanego kapitału.
Ryzyko, które ponosi Inwestor, ograniczone jest dzięki mechanizmowi „poduszki finansowej”. Bariera na poziomie 70% poziomu początkowego każdego z aktywów bazowych powoduje, że zainwestowany kapitał jest chroniony przed spadkami na globalnych rynkach akcji pod warunkiem, że indeksy: WIG20, ISE National 30 oraz KOSPI 200 nie spadną w dniu zakończenia inwestycji o więcej niż 30% od wartości swoich poziomów początkowych.
Certyfikaty denominowane są w złotych. Wartość nominalna (a zarazem cena emisyjna) jednego certyfikatu wynosi 100 zł. Zapisów można dokonywać na co najmniej 10 certyfikatów.
Po zakończeniu subskrypcji Deutsche Bank AG planuje złożenie wniosku o dopuszczenie Certyfikatów Worst of Express do notowania na GPW.
Podstawowe parametry Certyfikatów Worst of Express XI:
- Forma prawna: certyfikat
- Emitent: Deutsche Bank AG, Londyn
- Waluta: PLN
- Cena emisji: 100 zł za jeden certyfikat
- Minimalna kwota inwestycji: 1000 zł (10 certyfikatów)
- Aktywa bazowe: WIG20, ISE National 30 oraz KOSPI 200
- Zapadalność: 3 lata
- Okres subskrypcji: do 22 lipca 2011 r.
- Planowana data emisji: 29 lipca 2011 r.
- Dzień ustalenia poziomów początkowych: 29 lipca 2011 r.
- Dzień ustalenia poziomów końcowych: 29 lipca 2014 r.
- Dzień zapadalności: 5 sierpnia 2014 r.
- Dni obserwacji: 30 stycznia 2012 r., 30 lipca 2012 r., 30 stycznia 2013 r., 30 lipca 2013 r., 29 stycznia 2014 r., 29 lipca 2014 r.
- Kupon: 4,85% – 6,15% (ostateczna wartość kuponu zostanie podana przez emitenta nie później niż 1 dzień przed końcem subskrypcji)
- Bariera: 70% poziomu początkowego
- Ochrona kapitału: 100%, pod warunkiem, że w dniu ostatniej obserwacji żadne z aktywów bazowych nie przekroczy poziomu bariery
- Notowania: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Źródło: Deutsche Bank PBC
Wojciech Boczoń