W przygotowanym po raz pierwszy przez Open Finance rankingu towarzystw funduszy inwestycyjnych czołowe miejsca zajęły: Idea TFI, Union Investment TFI oraz Noble Funds TFI.
Idea TFI otrzymało maksymalna notę, tj. 4 pkt. Wszystkie fundusze zarządzane przez to TFI radziły sobie w ostatnich trzech latach nieźle, ale na szczególną uwagę zasługują Idea Stabilnego Wzrostu oraz Idea Premium. Pierwszy osiągnął swojej kategorii zysk w wysokości ponad 28 proc., podczas gdy następny w kolejce Legg Mason Senior wypracował 10 proc., a ponad połowa funduszy przyniosła straty, w tym najsłabszy Allianz Stabilnego wzrostu -15,6 proc.
Drugie w kolejności Union Investment TFI otrzymało 3,6 pkt, a trzecie Noble Funds TFI 3,33 pkt. Poza podium, ale również zasługujące na wyróżnienie, znalazły się BPH TFI (3,14 pkt), Aviva Investors Poland TFI (2,67 pkt), BZ WBK AIB TFI (2,44 pkt) i KBC TFI (2,36 pkt.).
Na drugim biegunie naszego zestawienia uplasowały się DWS Polska TFI (0,75 pkt), Opera TFI (1 pkt) oraz PKO TFI (1,5 pkt). W przypadku Opery oceniane były wyniki czterech funduszy Novo (d. SEB), które ta firma przejęła na początku 2009 roku, więc należy wziąć pod uwagę, że nie jest odpowiedzialna na wyniki funduszy w całym okresie trzech lat.
W zestawieniu ocenialiśmy wyniki funduszy, zarządzanych przez 19 towarzystw, zaliczanych do jednej z poniższych pięciu najpopularniejszych i najliczniejszych kategorii:
-
akcji polskich (w tym uniwersalnych oraz małych i średnich spółek),
-
mieszanych polskich,
-
stabilnego wzrostu polskich,
-
polskich papierów dłużnych,
-
gotówkowych i rynku pieniężnego.
Ocenialiśmy wyniki osiągnięte przez te fundusze w ostatnich 36 miesiącach. W każdej kategorii najlepsze 25 proc. funduszy otrzymywało po 4 pkt, kolejne 50 proc. po 2 pkt, a najsłabsza ćwiartka dostawała 0 pkt. Następnie, z punktów otrzymanych przez wszystkie klasyfikowane fundusze zarządzane przez konkretną firmę, wyciągaliśmy zwykłą średnia arytmetyczną. W ten sposób otrzymaliśmy punkty rankingowe, na podstawie których ustalona została kolejność TFI.
Zadaniem rankingu jest zatem ocena skuteczności towarzystw funduszy inwestycyjnych jako całości, przez pryzmat wyników wypracowywanych przez zarządzane przez nie fundusze.
36-miesięczny ranking towarzystw funduszy inwestycyjnych – marzec 2010
|
TFI |
Punkty rankingowe |
Liczba funduszy |
|
Idea TFI |
4,00 |
4 |
|
Union Investment TFI |
3,60 |
5 |
|
Noble Funds TFI |
3,33 |
3 |
|
BPH TFI |
3,14 |
7 |
|
Aviva Investors Poland TFI |
2,67 |
6 |
|
BZ WBK AIB TFI |
2,44 |
9 |
|
KBC TFI |
2,36 |
11 |
|
Skarbiec TFI |
2,00 |
9 |
|
SKOK TFI |
2,00 |
3 |
|
TFI Allilanz |
2,00 |
5 |
|
ING TFI |
1,85 |
13 |
|
Legg Mason TFI |
1,60 |
5 |
|
Millennium TFI |
1,60 |
5 |
|
Amplico TFI |
1,56 |
9 |
|
PKO TFI |
1,50 |
8 |
|
TFI PZU |
1,33 |
6 |
|
Pioneer Pekao TFI |
1,11 |
9 |
|
Opera TFI |
1,00 |
4 |
|
DWS Polska TFI |
0,75 |
8 |
Źródło: obliczenia Open Finance na podst. danych serwisu Analizy Online
Fundusze akcji polskich
|
FUNDUSZ |
RATING |
PUNKTY |
Stopa zwrotu z 12 miesięcy |
Stopa zwrotu z 3 lat |
Stopa zwrotu z 5 lat |
Stopa zwrotu z 7 lat |
|
Noble Akcji (Noble Funds FIO) |
**** |
4,60 |
72,23% |
-9,56% |
– |
– |
|
Arka Akcji FIO |
*** |
4,08 |
80,25% |
-24,35% |
55,89% |
254,10% |
|
Idea Akcji (Idea FIO) |
*** |
4,00 |
54,77% |
-21,87% |
43,34% |
– |
|
Skarbiec – Akcja (Skarbiec FIO) |
*** |
3,92 |
53,07% |
-20,03% |
40,95% |
172,45% |
|
Legg Mason Akcji FIO |
*** |
3,84 |
59,77% |
-14,95% |
64,49% |
175,77% |
|
UniKorona Akcje (UniFundusze FIO) |
*** |
3,54 |
66,74% |
-18,11% |
36,46% |
185,98% |
|
Allianz Akcji (Allianz FIO) |
*** |
3,48 |
67,51% |
-19,76% |
22,96% |
– |
|
Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors FIO) |
*** |
3,40 |
79,12% |
-26,80% |
36,47% |
194,12% |
|
BPH Akcji (BPH FIO Parasolowy) |
*** |
3,26 |
62,59% |
-26,14% |
30,81% |
120,20% |
|
Lukas Akcyjny (Lukas FIO) |
*** |
3,20 |
85,03% |
-21,51% |
– |
– |
|
Novo Akcji (Novo FIO) |
** |
2,90 |
65,98% |
-32,11% |
15,79% |
103,24% |
|
Millennium Akcji (Millennium FIO) |
** |
2,88 |
52,14% |
-31,29% |
10,85% |
82,71% |
|
ING Akcji FIO |
** |
2,78 |
55,12% |
-35,16% |
13,59% |
114,72% |
|
DWS Akcji FIO |
** |
2,62 |
57,06% |
-29,55% |
5,53% |
80,61% |
|
DWS Akcji Plus FIO |
** |
2,62 |
49,72% |
-38,58% |
7,64% |
96,51% |
|
FORTIS Akcji (Fortis FIO) |
** |
2,36 |
74,75% |
-37,53% |
17,92% |
– |
|
Amplico Akcji (Krajowy FIO) |
** |
2,32 |
60,68% |
-41,30% |
8,83% |
– |
|
ING Akcji Plus (ING FIO) |
** |
2,20 |
54,89% |
-35,22% |
– |
– |
|
KBC Akcyjny (KBC FIO) |
** |
2,20 |
79,80% |
-34,02% |
– |
– |
|
KBC Akcyjny (VIP SFIO) |
** |
2,20 |
72,75% |
-35,63% |
– |
– |
|
Pioneer Akcji Polskich FIO |
** |
1,94 |
82,47% |
-41,48% |
-4,04% |
77,61% |
|
PZU Akcji KRAKOWIAK FIO |
** |
1,94 |
57,89% |
-34,19% |
13,65% |
89,14% |
|
PKO Akcji – FIO |
* |
1,82 |
48,33% |
-44,96% |
-14,28% |
54,95% |
|
Amplico Akcji Plus (Światowy SFIO) |
* |
1,40 |
56,58% |
-44,10% |
– |
– |
Fundusze mieszane
|
FUNDUSZ |
RATING |
PUNKTY |
Stopa zwrotu z 12 miesięcy |
Stopa zwrotu z 3 lat |
Stopa zwrotu z 5 lat |
Stopa zwrotu z 7 lat |
|
Noble Mieszany (Noble Funds FIO) |
**** |
5,00 |
35,04% |
1,21% |
– |
– |
|
UniKorona Zrównoważony (UniFundusze FIO) |
*** |
4,20 |
36,81% |
-5,90% |
30,20% |
107,97% |
|
Arka Zrównoważony FIO |
*** |
3,84 |
50,61% |
-16,84% |
42,59% |
137,04% |
|
BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO Parasolowy) |
*** |
3,80 |
39,16% |
-5,07% |
34,62% |
79,33% |
|
SKARBIEC – WAGA Zrównoważony (Skarbiec FIO) |
*** |
3,64 |
31,03% |
-7,18% |
27,69% |
85,72% |
|
SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK Parasol FIO) |
** |
3,20 |
28,45% |
-11,17% |
– |
– |
|
Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors FIO) |
** |
3,20 |
46,21% |
-10,39% |
– |
– |
|
Lukas Dynamiczny Polski (Lukas FIO) |
** |
3,00 |
65,71% |
-7,44% |
– |
– |
|
PZU Zrównoważony FIO |
** |
3,00 |
37,31% |
-13,61% |
– |
– |
|
ING Zrównoważony FIO |
** |
2,78 |
32,67% |
-16,71% |
16,04% |
70,23% |
|
KBC Aktywny (KBC FIO) |
** |
2,46 |
37,86% |
-17,20% |
10,51% |
55,60% |
|
Novo Zrównoważonego Wzrostu (Novo FIO) |
** |
2,44 |
30,54% |
-24,58% |
5,16% |
55,34% |
|
Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz FIO) |
** |
2,40 |
37,34% |
-17,01% |
– |
– |
|
ING Zrównoważony Plus (ING FIO) |
** |
2,40 |
32,56% |
-18,41% |
– |
– |
|
Millennium Zrównoważony (Millennium FIO) |
** |
2,20 |
28,90% |
-17,67% |
7,30% |
46,29% |
|
DWS Zrównoważony FIO |
* |
2,10 |
33,12% |
-19,66% |
9,14% |
54,70% |
|
PKO Zrównoważony – FIO |
* |
1,80 |
24,08% |
-22,82% |
-4,23% |
41,58% |
|
Pioneer Zrównoważony FIO |
* |
1,66 |
54,48% |
-21,99% |
0,85% |
44,93% |
Fundusze stabilnego wzrostu
|
FUNDUSZ |
RATING |
PUNKTY |
Stopa zwrotu z 12 miesięcy |
Stopa zwrotu z 3 lat |
Stopa zwrotu z 5 lat |
Stopa zwrotu z 7 lat |
|
Idea Stabilnego Wzrostu (Idea FIO) |
**** |
4,60 |
42,10% |
28,32% |
69,23% |
– |
|
Legg Mason Senior SFIO |
*** |
3,90 |
18,04% |
9,86% |
36,29% |
69,59% |
|
Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva Investors FIO) |
*** |
3,44 |
28,84% |
-2,53% |
28,41% |
80,58% |
|
Arka Stabilnego Wzrostu FIO |
*** |
3,40 |
34,22% |
1,85% |
41,33% |
84,69% |
|
Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva Investors FIO) |
*** |
3,32 |
19,77% |
5,09% |
39,33% |
– |
|
SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK FIO) |
*** |
3,20 |
16,49% |
0,40% |
– |
– |
|
BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO Parasolowy) |
*** |
3,00 |
33,12% |
8,80% |
37,61% |
– |
|
SKARBIEC – III FILAR (Skarbiec FIO) |
*** |
2,96 |
19,20% |
1,06% |
28,20% |
63,15% |
|
KBC Stabilny (KBC FIO) |
*** |
2,92 |
27,59% |
-0,33% |
25,33% |
62,24% |
|
Lukas Stabilnego Wzrostu (Lukas FIO) |
*** |
2,92 |
25,94% |
1,56% |
40,60% |
– |
|
ING Stabilnego Wzrostu FIO |
** |
2,60 |
22,30% |
-4,34% |
23,09% |
61,91% |
|
PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK FIO |
** |
2,60 |
18,69% |
-5,58% |
21,11% |
54,50% |
|
DWS Zabezpieczenia Emerytalnego FIO |
** |
2,30 |
20,92% |
-4,37% |
17,04% |
51,46% |
|
ING Stabilnego Wzrostu Plus (ING FIO) |
** |
2,20 |
22,40% |
-4,34% |
– |
– |
|
FORTIS Stabilnego Wzrostu (Fortis FIO) |
** |
2,12 |
25,76% |
-2,89% |
19,67% |
– |
|
Novo Stabilnego Wzrostu (Novo FIO) |
** |
1,80 |
22,21% |
-3,36% |
20,26% |
38,40% |
|
Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium FIO) |
** |
1,76 |
18,43% |
-5,49% |
11,62% |
– |
|
Amplico Stabilnego Wzrostu (Krajowy FIO) |
** |
1,76 |
27,03% |
-11,49% |
13,96% |
– |
|
Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO |
* |
1,56 |
31,10% |
-10,01% |
7,65% |
– |
|
PKO Stabilnego Wzrostu – FIO |
* |
1,40 |
18,55% |
-11,42% |
6,52% |
36,46% |
|
Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz FIO) |
* |
1,20 |
14,79% |
-15,59% |
7,74% |
– |
|
Amplico Stabilnego Wzrostu Plus (Światowy SFIO) |
* |
1,20 |
22,80% |
-12,78% |
– |
– |
Fundusze papierów dłużnych
|
FUNDUSZ |
RATING |
PUNKTY |
Stopa zwrotu z 12 miesięcy |
Stopa zwrotu z 3 lat |
Stopa zwrotu z 5 lat |
Stopa zwrotu z 7 lat |
|
PKO Obligacji Długoterminowych – FIO |
**** |
4,60 |
10,95% |
39,08% |
– |
– |
|
BPH Obligacji 2 (BPH FIO Parasolowy) |
**** |
4,40 |
17,98% |
36,50% |
– |
– |
|
BPH Obligacji 1 (BPH FIO Parasolowy) |
**** |
4,36 |
15,80% |
29,61% |
40,75% |
53,83% |
|
Idea Obligacji FIO |
**** |
4,30 |
23,70% |
34,14% |
44,65% |
55,97% |
|
Arka Obligacji FIO |
*** |
3,78 |
8,74% |
18,62% |
33,14% |
46,31% |
|
Amplico Obligacji (Krajowy FIO) |
*** |
3,48 |
18,27% |
24,13% |
38,78% |
– |
|
UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO) |
*** |
3,48 |
14,34% |
22,65% |
33,75% |
47,89% |
|
Pioneer Lokacyjny (Pioneer FIO) |
*** |
3,40 |
8,83% |
19,59% |
– |
– |
|
Pioneer Obligacji Plus FIO |
*** |
3,32 |
9,71% |
19,22% |
31,32% |
44,18% |
|
Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors FIO) |
*** |
3,20 |
12,07% |
24,05% |
33,90% |
45,63% |
|
PKO Obligacji – FIO |
*** |
3,20 |
10,60% |
18,97% |
25,74% |
34,92% |
|
KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO) |
*** |
3,06 |
7,75% |
14,32% |
25,77% |
41,14% |
|
Pioneer Obligacji FIO |
*** |
3,04 |
7,23% |
12,24% |
22,03% |
34,81% |
|
Amplico Obligacji Plus (Światowy SFIO) |
*** |
3,00 |
17,95% |
21,26% |
– |
– |
|
ING Obligacji Plus (ING FIO) |
*** |
3,00 |
6,94% |
14,86% |
– |
– |
|
KBC Obligacyjny (VIP SFIO) |
*** |
3,00 |
7,93% |
15,29% |
– |
– |
|
Noble Skarbowy (Noble Funds FIO) |
*** |
3,00 |
6,10% |
13,54% |
– |
– |
|
PZU Papierów Dłużnych POLONEZ FIO |
*** |
2,90 |
5,43% |
12,33% |
22,25% |
34,83% |
|
ING Obligacji FIO |
** |
2,76 |
6,83% |
14,63% |
24,00% |
34,07% |
|
SKARBIEC – OBLIGACJA Instrumentów Dłużnych (Skarbiec FIO) |
** |
2,66 |
7,16% |
13,24% |
21,12% |
27,16% |
|
Allianz Obligacji (Allianz FIO) |
** |
2,60 |
0,27% |
16,14% |
23,89% |
– |
|
Millennium Papierów Dłużnych (Millennium FIO) |
** |
2,38 |
5,44% |
11,37% |
19,89% |
30,82% |
|
Legg Mason Obligacji FIO |
** |
2,20 |
6,64% |
11,78% |
19,54% |
32,25% |
|
DWS Dłużnych Papierów Wartościowych FIO |
** |
1,80 |
1,77% |
7,25% |
15,26% |
24,23% |
|
Novo Papierów Dłużnych (Novo FIO) |
* |
1,20 |
5,07% |
-0,25% |
7,66% |
– |
Fundusze rynku pieniężnego
|
FUNDUSZ |
RATING |
PUNKTY |
Stopa zwrotu z 12 miesięcy |
Stopa zwrotu z 3 lat |
Stopa zwrotu z 5 lat |
Stopa zwrotu z 7 lat |
|
UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) |
**** |
5,00 |
9,22% |
19,20% |
29,07% |
43,46% |
|
Amplico Pieniężny (Krajowy FIO) |
*** |
4,00 |
7,89% |
16,68% |
– |
– |
|
BPH Skarbowy (BPH FIO Parasolowy) |
*** |
4,00 |
7,61% |
16,84% |
25,29% |
– |
|
Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors FIO) |
*** |
3,50 |
6,57% |
15,96% |
24,89% |
37,26% |
|
PKO/CS Skarbowy – FIO |
*** |
3,20 |
7,02% |
15,66% |
23,74% |
34,61% |
|
Allianz Pieniężny (Allianz FIO) |
*** |
3,00 |
4,25% |
13,74% |
– |
– |
|
Amplico Pieniężny Plus (Światowy SFIO) |
*** |
3,00 |
6,97% |
15,22% |
– |
– |
|
Arka Ochrony Kapitału FIO |
*** |
3,00 |
8,47% |
13,32% |
22,81% |
34,39% |
|
ING Gotówkowy FIO |
*** |
3,00 |
5,73% |
13,56% |
22,55% |
34,83% |
|
ING Gotówkowy Plus (ING SFIO) |
*** |
3,00 |
5,32% |
12,65% |
– |
– |
|
KBC Pieniężny (KBC FIO) |
*** |
3,00 |
6,27% |
14,83% |
24,12% |
36,95% |
|
Pioneer Pieniężny FIO |
*** |
3,00 |
6,95% |
12,96% |
21,95% |
34,09% |
|
PKO/CS Rynku Pieniężnego – FIO |
*** |
3,00 |
6,04% |
12,58% |
– |
– |
|
PZU Gotówkowy FIO |
*** |
3,00 |
4,99% |
13,24% |
– |
– |
|
SKARBIEC – KASA Pieniężny (Skarbiec FIO) |
*** |
3,00 |
4,69% |
14,53% |
22,64% |
34,75% |
|
SKOK Rynku Pieniężnego FIO |
*** |
3,00 |
4,48% |
12,93% |
20,93% |
– |
|
Legg Mason Pieniężny FIO |
** |
2,50 |
3,87% |
12,47% |
21,27% |
33,01% |
|
Millennium Pieniężny (Millennium FIO) |
** |
2,50 |
5,35% |
12,95% |
21,54% |
32,35% |
|
Lukas Lokacyjny (Lukas FIO) |
** |
2,00 |
6,42% |
11,07% |
– |
– |
|
DWS Płynna Lokata FIO |
* |
1,30 |
-0,61% |
8,53% |
17,35% |
29,06% |
|
SKARBIEC – GOTÓWKOWY (Skarbiec FIO) |
* |
1,00 |
-1,73% |
7,50% |
16,00% |
– |
|
DWS Płynna Lokata Plus FIO |
* |
1,00 |
-13,74% |
-5,28% |
2,95% |
14,56% |
O metodologii ratingu
W zestawieniu oceniamy fundusze utworzone na mocy polskiego prawa i zarządzane przez licencjonowane przez Komisję Nadzoru Finansowego towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI). Oceniamy fundusze w pięciu podstawowych kategoriach (akcji, mieszane, stabilnego wzrostu, obligacji i rynku pieniężnego), w zależności od deklarowanych strategii inwestycyjnych. Wszystkie dotyczą funduszy inwestujący
Wojciech Boczoń