WYDARZENIE DNIA
UBS – największy bank europejski – przeprowadzi emisję akcji o wartości 15 mld CHF aby pokryć stratę, którą poniósł w pierwszym kwartale. Akcje sprzedaje także Lehman Brothers.
UBS zapowiedział, że odpisy wartości posiadanych przez niego aktywów powiązanych z rynkiem kredytów subprimie, zostaną powiększone o 19 mld CHF, a sama strata za I kwartał wyniesie ok. 12 mld CHF. Bank już po raz drugi zwraca się do inwestorów z prośbą o kapitał, ostatnią emisję akcji sprzedał w końcówce ub.r. Tymczasem od początku roku wartość USB spadła o 45 proc. do 60 mld CHF, co czyni z niego potencjalnie łakomy kąsek do przejęcia. Emisję akcji przeprowadza także Lehman Brothers – amerykański bank inwestycyjny. Jego oferta to skromne 3 mld USD w akcjach zamiennych z kuponem odsetkowym na 7-7,5 proc.
SYTUACJA NA GPW
Na pierwszej sesji tygodnia w zasadzie powtórzyliśmy scenariusz z piątku. Spadek na otwarciu – ponownie wynikał ze słabego zachowania giełd amerykańskich – i podciąganie cen w popołudniowej części notowań. Powszechnie o window dressing na koniec kwartału podejrzewane są fundusze inwestycyjne, ale jeśli się nad tym zastanowić, to nie ma większej różnicy czy fundusze akcji straciły w I kwartale 13,7 czy 12,7 proc. proc. Jaka by nie była motywacja kupujących, to fakt jest faktem – na koniec sesji WIG20 wyszedł na plus (choć rano tracił prawie 2 proc.), a razem z nim pozostałe indeksy.
O sukces bykom było tym łatwiej, że obroty wczoraj były najniższe od siedmiu sesji i ledwie przekroczyły 1 mld PLN. Podrożały akcje 141. spółek, potaniały 143.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Na ostatniej sesji tego kwartału na Wall Street główne indeksy powoli odrabiały straty z ostatnich trzech notowań. S&P zyskał 0,6 proc., a Dow Jones 0,4 proc. przy średnich obrotach. Tę zwyżkę ciężko uznać za window dressing, skoro od początku roku pierwszy z indeksów stracił ponad 10 proc., a drugi blisko 8 proc. Poprawa nastrojów to zwykłe odreagowanie po spadkach, któremu pomogły lepsze od oczekiwań wskazanie indeksu Chicago PMI, silny spadek ropy oraz wieści z sektora finansowego. Sekretarz Henry Paulson zapowiedział rozszerzenie pomocy finansowej Fed poza największe banki, a Citigroup podzieli się na dwa mniejsze podmioty starając się utrzymać wysoką dochodowość swojej działalności.Akcje kupowali także inwestorzy w Azji, pomimo spadków cen surowców na giełdach towarowych. Nikkei zyskał 0,9 proc., Hang Seng 1,3 proc., Kospi spadł 0,1 proc.
OBSERWUJ AKCJE
Agora – na wykresie spółki nie widać poprawy nastrojów, którą miesiliśmy na giełdzie w Warszawie w ubiegłym tygodniu. Kurs cały czas pozostaje nieznacznie poniżej styczniowych dołków (w cenach zamknięcia) i jest kilka procent powyżej poziomów najniższych od ponad roku. Przez ostatni tydzień porusza się w trendzie bocznym o niewielkich wahaniach i niskich obrotach. Gdyby wybicie z niego nastąpiło w dół, spotkałby wsparcia na poziomach 40,60 PLN i 40,00 PLN. Przy wybiciu w górę najbliższe opory znajdują się na 44,00 PLN i 46,30 PLN.
BZWBK – kurs banku wygląda bardzo optymistycznie. Za końcem trendu spadkowego przemawiają sygnały kupna na MACD i RSI, potwierdzone przez DMI, formacja podwójnego dołka, skuteczne przebicie oporu na 180 PLN (poziom styczniowych dołków oraz fakt, że po ostatnich wzrostach przy wysokich obrotach praktycznie nie było odreagowania. W tej sytuacji, kurs powinien odrabiać straty ze styczniowej przeceny i może dojść nawet do poziomu 220 PLN.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
AmRest – podpisał finalne umowy na zakup pięciu restauracji Rostik’s-KFC w Rosji, za które zapłaci 6,15 mln USD.
ABG – w 2007 r. przychody spółki wyniosły 468 mln PLN (wzrost o 70 proc.), a zysk netto 32,8 mln PLN (wzrost o 29 proc.), czyli 0,41 PLN na jedną akcję.
TVN – członek zarządu spółki kupił w ramach programu motywacyjnego 62.600 akcji po 9,58 PLN za jedną, po czym sprzedał je na rynku po średniej cenie 23,00 PLN.
Inny insider kupił 5.000 akcji po cenie 9,58 PLN.
Próchnik – zarząd spółki poinformował, że NWZA z 19 marca zostało zwołane przez osoby nieuprawnione, w związku z czym decyzje, które na nim podjęto o odwołaniu wiceprezesów zarządu uznał za nieważne.
Yawal – w 2007 r. przychody spółki wyniosły 88,6 mln PLN (wzrost o 43 proc.), a zysk netto 21,7 mln PLN (wzrost o 113 proc.), czyli 3,56 PLN na jedną akcję.
Hawe – członek zarządu spółki zależnej sprzedał 36.080 akcji po cenie 3,08 PLN.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Jeśli wzrosty z ostatnich dni rzeczywiście były tylko window dressing, to czekają nas dziś spadki cen akcji. Trudna sytuacja w jakiej znalazł się bank UBS może podsycać niepewność na giełdach tak długo, jak długo nie okaże się, że są chętni do objęcia akcji banku. W przypadku Lehman Brothers wiadomo już, że chętnych na akcje nie zabrakło, więc jest to czynnik działający w drugą stronę.
Mimo wszystko notowania zaczniemy zapewne od spadku, choćby ze względu na prawdopodobną korektę wczorajszej końcówki notowań. Ponieważ w ostatnich dniach podaż nie była zbyt silna, sądzimy że ewentualne spadki będą płytkie i przejściowe, a w dalszej części notowań popyt przejmie inicjatywę.
WALUTY
Inwestorzy wydają się mocno zaskoczeni stratą, do której przyznał się UBS i rozmiarem kolejnej emisji akcji. Euro traci dziś na wartości z powodu rewelacji ze strony szwajcarskiego banku, lub po prostu pod wpływem realizacji zysków. Jego kurs spada do 1,566 USD i jest najniższy od pięciu dni. Istotnym wsparciem technicznym jest poziom 1,54 USD, zatem jest jeszcze sporo miejsca na osunięcie kursu.
Jen nie zmienia wartości wobec dolara, za to zyskuje 0,6 proc. wobec euro.
U nas dolar drożeje do 2,248 PLN, a jego kurs jest najwyższy od pięciu dni. Euro rośnie do 3,524 PLN, a frank do 2,247 PLN.
SUROWCE
Ceny surowców silnie traciły wczoraj wieczorem w wyniku umocnienia dolara oraz obaw o kondycje gospodarki USA. Przy spowolnieniu gospodarczym na świecie, wzrosty cen surowców muszą się kiedyś zatrzymać i najwidoczniej rynek sobie to powoli uświadamia.
Ropę przeceniono o 4 proc. po informacji, że jej zapasy w Stanach Zjednoczonych prawdopodobnie wzrosły 11 tydzień na ostatnie 12, na co wskazuje ankieta Bloomberga. Do tak silnej przeceny przyczyniło się również umocnienie dolara oraz nerwowość, jaka panuje ostatnio na rynku. W tej sytuacji, spadki cen londyńskiej baryłki brent i nowojorskiej crude zatrzymały się na poziomie 100 USD.
Potaniała także miedź. Pomimo niskich zapasów jej cena na giełdzie w Szanghaju spadła o 1,3 proc. w oczekiwaniu na kiepskie dane z amerykańskiego rynku pracy, publikowane pod koniec tygodnia.
Złoto potaniało głównie na umocnieniu dolara. Cena uncji spadła wczoraj o 2 proc., a na dzisiejszej sesji dołożyła dalsze 0,5 proc. schodząc do poziomu 908 USD.
KOMENTARZ PRZYGOTOWALI
OPEN FINANCE: Łukasz Mickiewicz – giełdy zagraniczne, obserwuj akcje, poinformowali przed sesją, surowce; Emil Szweda – wydarzenie dnia, sytuacja na GPW, prognoza giełdowa, waluty
