We wrześniu aktywa funduszy inwestycyjnych wzrosły po raz kolejny, kontynuując trend wzrostowy zapoczątkowany w czerwcu 2012 roku. Tym razem wartość aktywów wzrosła o +972 mln zł, czyli +0,6% do poziomu 172,9 mld zł (41,0 mld EUR). Licząc od początku roku dynamika aktywów wyniosła blisko +30%, co odpowiada kwocie +39,8 mld zł.
Decydujący wpływ na przyrost środków w minionym miesiącu miał wynik zarządzania, który według szacunków Analiz Online wyniósł ok. + 1,5 mld zł. Wynikom funduszy sprzyjała dobra koniunktura głównie na rynkach akcji, zarówno w Polsce jak i za granicą. We wrześniu indeks szerokiego rynku WIG zyskał +2,9%, głównie za sprawą małych i średnich spółek. Indeksy sWIG80 oraz mWIG40 w minionym miesiącu zyskały odpowiednio +4,0% oraz +6,1%. W tym czasie indeks obligacji skarbowych IROS zyskał +0,25%.
Negatywnie na wartość aktywów wpłynęło ujemne saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych, które Analizy Online szacują na ok. -0,4 mld zł. O ujemnym bilansie sprzedaży zadecydowały wypłaty z funduszy skierowanych do wybranych inwestorów.
Najwyższą w ujęciu wartościowym zmianę aktywów odnotowały fundusze akcyjne. Środki w nich zgromadzone wzrosły o +1,7 mld zł, czyli o +6,0%. Ponad połowa tej wartości to aktywa, które powiększyły stan posiadania funduszy akcji polskich uniwersalnych. Tak duży przyrost aktywów został osiągnięty zarówno dzięki bardzo dobrym wynikom, jak i dodatniemu bilansowi sprzedaży rozwiązań. W efekcie aktywa funduszy akcyjnych na koniec września przekroczyły 29 mld zł.
Dobra koniunktura na rynku akcji wpłynęła pozytywnie również na wzrost wartości aktywów funduszy mieszanych. Dodatni wynik zarządzania niemal w 100% zadecydował o wzroście zgromadzonych w nich środków o +334 mln zł. Na koniec minionego miesiąca łączna wartość zarządzanych aktywów wyniosła blisko 20,5 mld zł.
Kolejny miesiąc z rzędu rosły także aktywa funduszy absolutnej stopy zwrotu. W tym miesiącu środki w nich zgromadzone wzrosły o +440 mln zł, osiągając najwyższą dynamikę wśród głównych segmentów na poziomie +6,7%. Fundusze te również skorzystały z dobrej koniunktury na rynkach akcji. Spory udział w przyroście aktywów mieli również sami klienci, którzy chętnie lokowali w nie swoje oszczędności.
Fundusze gotówkowe i pieniężne, dzięki utrzymującej się od stycznia 2013 roku popularności, we wrześniu po raz kolejny odnotowały przyrost aktywów, tym razem o +148 mln zł, czyli +0,8%. W sumie od początku roku aktywa w nich zgromadzone zyskały na wartości +44,3%, dzięki czemu udział tego segmentu w rynku wzrósł z 9,4% na koniec zeszłego roku do 11,5% we wrześniu.
Odwrotną sytuację mamy w przypadku funduszy dłużnych. Utrzymujący się od kilku miesięcy odpływ środków z tych rozwiązań wpływa na kurczenie się wartości zgromadzonych w nich środków. W samym wrześniu aktywa pod zarządzaniem zmniejszyły się o -925 mln zł, w tym o -578 mln zł zmniejszyły się środki zgromadzone tylko w funduszach dłużnych o uniwersalnej strategii. Choć od początku roku aktywa nieznacznie wzrosły (o +3,3%), to ich udział w rynku zmniejszył się z 28,3% na koniec grudnia 2012 roku do 24,7% na koniec września.
W minionym miesiącu skurczyły się także aktywa funduszy nieruchomości oraz sekurytyzacyjnych odpowiednio o -167 oraz -158 mln zł. W przypadku pierwszej grupy rozwiązań o ujemnej zmianie wartości środków zadecydowała wypłata środków z kilku funduszy dedykowanych. We wrześniu spadek aktywów odnotowały także fundusze rynku surowców (o -19 mln zł) oraz ochrony kapitału (o -9 mln zł).
Zespół Analiz Online
Wojciech Boczoń
