AMB Consulting: Komentarz poranny

O 15:00 na rynek napłynęły informacje zza Oceanu na temat indeksu zaufania konsumentów w październiku oraz cen mieszkań i domów. Indeks zaufania Conference Board spadł do poziomu 95,6 pkt, najniższego od 2 lat, dużo poniżej oczekiwań. Ceny mieszkań również kontynuują spadki co w połączeniu ze wzrostami cen żywności, ropy oraz kosztów ogrzewania bardzo niekorzystnie wpływa na słoność Amerykanów do wydatków konsumpcyjnych, które stanowią 2/3 całej amerykańskiej gospodarki. Około godziny 18:30 były szef FED Alan Greenspan stwierdził, że w długim terminie wartość amerykańskiej najprawdopodobniej jeszcze spadnie ze względu na rosnącą niechęć inwestorów zagranicznych do finansowania rosnącego deficytu rachunku bieżącego USA. Wszystkie te informacje doprowadziły do wyraźniejsze deprecjacji zielonego wobec euro po godzinie 15:00 i ustanowienia przez parę EUR/USD nowych historycznych maksimów przy cenie 1,4447 USD za jedno euro dzisiaj o godzinie 7:11.

Rynek krajowy

Dzisiaj inwestorzy nie poznali żadnych istotnych danych z polskiej gospodarki, ale złotówka od rana kontynuowała zapoczątkowaną w dniu wczorajszym korektę ostatniej silnej i dynamicznej aprecjacji naszej waluty do godziny 15:00. Później po kolejnych złych danych z USA oraz przecenie zielonego nastąpił powrót par złotówkowych na południe najbardziej widoczne na parze USD/PLN, który rana wędrowała na północ testując o godzinie 14:24 lokalne maksimum przy cenie 2,5250 PLN za jednego dolara. Po godzinie 15:00 w ślad za ruchem eurodolara zaczęła wracać na południe i o godzinie 17:00 jednostka amerykańskiej waluty warta była 2,5190 PLN. Podobnie jak para USD/PLN zachowywała się para EUR/PLN, która popołudniu o godzinie 14:24 przetestowała maksimum na poziomie 3,6380 a potem wróciła na południe do ceny 3,6345 PLN za jedno euro o godzinie 17:00. Również ta para poruszała się wczoraj od rana na północ ustanawiając maksimum o godzinie 14:24 przy cenie 5,2173 PLN za jednego funta. Dynamika korekty na tej parze jest największa, gdyż jeszcze w poniedziałek o 9:20 rano jeden funt warty był 5,1426 PLN. Po godzinie 15:00 para ta powróciła na południe do poziomu 5,2071.

Krótkoterminowa prognoza:

Rynek zagraniczny:

W pierwszej części dzisiejszego dnia poznamy ważne dane z gospodarki Strefy euro. Od godziny 10 do 11 poznamy wrześniowy poziom stopy bezrobocia oraz październikową inflację CPI. Będą to informacje istotne dla przedstawicieli EBC, których część zapowiada dalsze zacieśnianie polityki monetarnej w Eurolandzie. Jednocześnie Europejski Bank Centralny jest pod presją opinii, że podobnie jak FED powinien zacząć obniżać koszt pieniądza, aby zapobiec kryzysowi gospodarki. Wpływ tych danych na rynek walutowy może zostać ograniczony oczekiwaniem inwestorów na popołudniowe bardzo ważne informacje z amerykańskiej gospodarki oraz na decyzję Komitetu Otwartego Rynku Banku Rezerw Federalnych w sprawie kosztów pieniądza zza Oceanem. Dzisiaj po godzinie 14:00 poznamy październikowy raport ADP na temat zmiany ilości zatrudnionych, jednak jego wiarygodność została ostatnio nadszarpnięta, dlatego większe ruchy powinny spowodować odczyty dynamiki PKB w III kwartale, konsumpcji osobistej w II kwartale oraz kosztów zatrudnienia w III kwartale 2007 roku. Nie bez znaczenia pozostanie indeks Chicago PMI w październiku oraz wydatki na konstrukcje budowlane we wrześniu, których odczyt, przy pogłębiającym się kryzysie na rynku nieruchomości, nie będzie w dniu dzisiejszym sprzyjać zielonemu. Ostatnio publikowane dane z amerykańskiej gospodarki nie napawają optymizmem i dzisiejsze publikacje również mogą być rozczarowująco słabe i nie będą najprawdopodobniej sprzyjać coraz słabszej amerykańskiej walucie.

Rynek Krajowy:

W dniu dzisiejszym polscy inwestorzy poznają decyzję RPP w sprawie kosztów pieniądza, które najprawdopodobniej nie ulegną zmianie. Istotny będzie komentarz do tej decyzji, jednak wpływ tych informacji zostanie znacznie ograniczony przez oczekiwanie na podobną decyzję FED wieczorem w dniu dzisiejszym. Oczekiwana obniżka kosztów pieniądza zza Oceanem, jeśli nastąpi, to pomoże rynkowymi kapitałowemu oraz doprowadzi do kontynuacji napływu kapitałów zagranicznych na nasz rynek uciekających z USA. Spełnienie tych warunków najprawdopodobniej spowoduje powrót par złotówkowych do długoterminowego trendu spadkowego.

EURUSD Dzisiaj rano o godzinie 8:40 para EUR/USD ustanowiła nowe historyczne maksimum przy cenie 1,4461 USD za jedno euro. Zdecydowany ruch na północ na sesji amerykańskiej oraz dzisiaj rano zwiększa prawdopodobieństwo kontynuacji tego ruchu w dniu dzisiejszym i skierowanie się eurodolara w stronę poziomów powyżej ceny 1,45 USD za jednostkę wspólnej waluty.

USDPLN Para USD/PLN tradycyjnie pozostanie pod wpływem eurodolara. W dniu dzisiejszym powinna ponownie przetestować silne wsparcie przy cenie 2,50 PLN za jednego dolara szczególnie jeśli deprecjacja dolara wobec euro utrzyma się.

EURPLN Para EUR/PLN nadal utrzymuje się w okolicy ceny 3,63 PLN za euro, co przy tak zdecydowanym ruchu eurodolara na północ świadczy, że polska waluta straciła nieco na sile. Nadal ważnym poziomem wsparcia dla tej pary pozostaje 3,60 i dopiero ewentualny powrót pary EUR/PLN w pobliże tych okolic zwiększy prawdopodobieństwo dalszego umacnia się złotówki wobec euro.

GBPPLN

Również kurs pary GBP/PLN w większym stopniu ostatnio jest uzależniony od siły polskiej a nie brytyjskiej waluty. Jeśli na polski rynek nadal będzie napływać zagraniczny kapitał to powrót pary GBP/PLN na południe również będzie możliwy.