Najwyższe stopy zwrotu uzyskali zarządzający funduszami Arka Akcji (3,98%), Skarbiec Akcja (3,50%) oraz BPH FIO Akcji (3,41%). Na końcu stawki znalazły się fundusze zarządzane przez DWS Polska TFI – DWS Top 25 Małych Spółek, DWS Akcji oraz DWS Akcji Plus z wynikami odpowiednio: 0,19%, 1,15% i 1,31%.
W sierpniu wzrosty na warszawskiej giełdzie objęły głównie duże spółki. Słabsze wyniki zanotowały fundusze, które miały w portfelach więcej walorów mniejszych spółek. W ciągu ostatnich czterech miesięcy fundusze akcji zarobiły średnio 15,3%, podczas gdy WIG wzrósł w tym czasie aż o 21,5%.
Fundusze zrównoważone zyskały średnio 1,72%, a fundusze stabilnego wzrostu 1,17%. Podobnie jak w przypadku funduszy akcji najlepsze wyniki miały fundusze zrównoważone i stabilnego wzrostu z grupy funduszy zarządzanych przez BZ WBK AIB Asset Management. Fundusz Arka Zrównoważony zyskał 3,4%, a Arka Stabilnego Wzrostu 2,3%. Z grona funduszy mieszanych dobre wyniki odnotowały także fundusze Skarbiec Waga (+2,23%), Warta III Filar (+1,53) czy UniStoProcent Plus (+1,52%).
Spadek wycen funduszy obligacji w lipcu był okazją do tańszych zakupów – w sierpniu fundusze obligacji zanotowały średnio przyrost o 0,78%. Arka Obligacji, KB Obligacji oraz Warta Papierów Dłużnych zyskały ponad 1%. Bardzo słabo wypadł fundusz DWS Dłużnych Papierów Wartościowych, który zarobił zaledwie 0,23%.
Fundusze rynku pieniężnego zanotowały nieco lepsze wyniki niż przed miesiącem. W sierpniu inwestycja w fundusze rynku pieniężnego przyniosła średnio 0,38% zysku. Najwięcej dał zarobić fundusz Unikorona Rynek Pieniężny (+0,58%).
Fundusze akcji
Najważniejsze zmiany wśród funduszy akcji to awans o cztery pozycje funduszu BPH Akcji oraz spadek o dwa miejsca funduszu Unikorona Akcje. Fundusz BPH Akcji osiąga systematycznie wyniki powyżej średniej, a w sierpniu znalazł się w ścisłej czołówce najlepszych funduszy. Na zmianę pozycji funduszu Unikorony miał wpływ słaby wynik w sierpniu – fundusz zyskał 1,92%. Fundusz ten należy także do jednego z najbardziej wahliwych funduszy, z największym odchyleniem standardowym. Średnia roczna stopa zwrotu, która wynosi 27,1% może przeciętnie odchylać się o +/- 16,3*. Czołówka rankingu w grupie funduszy akcji nie uległa zmianie.
|
Pozycja w rankingu |
Zmiana pozycji do poprzedniego miesiąca |
Fundusze akcji |
Punkty łącznie |
Wskaźnik Sharpa |
Miejsce według wskaźnika Sharpa |
Stopazwrotu za ostatnie 36 miesięcy |
Miejsce za wynik |
|
1 |
CU FIO Polskich Akcji |
2 |
1,87 |
1 |
162,5% |
1 |
|
|
2 |
Skarbiec Akcja |
3 |
1,59 |
1 |
129,4% |
2 |
|
|
3 |
Arka Akcji FIO |
3 |
1,52 |
2 |
157,8% |
1 |
|
|
4 |
+1 |
DWS Akcji Plus |
5 |
1,34 |
2 |
90,9% |
3 |
|
5 |
+4 |
BPH FIO Akcji |
5 |
1,33 |
2 |
91,8% |
3 |
|
6 |
-2 |
UniKorona Akcje |
5 |
1,30 |
3 |
114,9% |
2 |
|
7 |
-1 |
ING FIO Akcji |
5 |
1,24 |
3 |
109,2% |
2 |
|
8 |
-1 |
PKO/CS Akcji |
6 |
1,25 |
3 |
94,7% |
3 |
|
9 |
-1 |
CitiAkcji |
7 |
1,26 |
3 |
90,2% |
4 |
|
10 |
+1 |
Pioneer Akcji Polskich FIO |
7 |
1,08 |
4 |
96,2% |
3 |
|
11 |
-1 |
SEB 3 Akcji FIO |
8 |
1,23 |
4 |
90,8% |
4 |
|
12 |
DWS FIO Akcji |
8 |
1,12 |
4 |
79,0% |
4 |
|
|
13 |
PZU FIO Akcji KRAKOWIAK |
10 |
1,00 |
5 |
72,5% |
5 |
|
|
14 |
Millennium Akcji |
10 |
0,93 |
5 |
73,2% |
5 |
Fundusze poza rankingiem ze względu na krótszy niż 3-letni okres działalności:
|
Wynik od początku działalnosci |
Data utworzenia |
|
|
AIG FIO Akcji |
38,1% |
VI-2004 |
|
Allianz Akcji FIO |
28,2% |
I-2004 |
|
DWS Top 25 Małych Spółek |
76,9% |
XI-2002 |
|
FORTIS Akcji FIO |
5,2% |
I-2005 |
|
GTFI Akcji FIO |
18,5% |
XII-2003 |
|
Pioneer Małych i Średnich Spółek RP FIO |
2,3% |
VII-2005 |
|
Skarbiec-TOP Funduszy Akcji |
3,5% |
II-2005 |
Fundusze mieszane
Wśród funduszy mieszanych na pierwsze miejsce awansował fundusz Arka Zrównoważony. Od sześciu miesięcy fundusz ten osiągał najlepsze wyniki w kategorii funduszy zrównoważonych, stąd pierwsze miejsce jest jak najbardziej zasłużone. Po raz pierwszy w rankingu zadebiutował fundusz KB Zrównoważony, który spełnił w sierpniu warunek funkcjonowania min. przez trzy lata. Wejście nowego funduszu do rankingu na 14. pozycji, spowodowało zmiany wśród funduszy uplasowanych na kolejnych miejscach. Warto zwrócić uwagę na fundusze PKO/CS. W przypadku funduszu PKO/CS Stabilnego Wzrostu awans następuje drugi miesiąc z rzędu.
|
Pozycja w rankingu |
Zmiana pozycji do poprzedniego miesiąca |
Fundusze zrównoważone i stabilnego wzrostu |
Punkty łącznie |
Wskaźnik Sharpa |
Miejsce wg wskaźnika Sharpa |
Stopazwrotu za ostatnie 36 miesięcy |
Miejsce za wynik |
|
1 |
+3 |
Arka Zrównoważony FIO |
2 |
1,53 |
1 |
90,80% |
1 |
|
2 |
CU SFIO Stabilnego Inwestowania |
3 |
1,85 |
1 |
62,56% |
2 |
|
|
3 |
SEB 1 Zrównoważonego Wzrostu FIO |
3 |
1,62 |
1 |
62,17% |
2 |
|
|
4 |
-3 |
CitiZrównoważony Środkowoeuropejski FIO |
3 |
1,52 |
2 |
70,11% |
1 |
|
5 |
UniKorona Zrównoważony |
3 |
1,29 |
2 |
69,17% |
1 |
|
|
6 |
Skarbiec Waga |
4 |
1,33 |
2 |
64,55% |
2 |
|
|
7 |
ING Zrównoważony |
5 |
1,16 |
3 |
61,44% |
2 |
|
|
8 |
DWS Emerytalny |
6 |
1,35 |
2 |
37,06% |
4 |
|
|
9 |
Arka Stabilnego Wzrostu SFIO |
6 |
1,27 |
3 |
47,71% |
3 |
|
|
10 |
+2 |
PKO/CS Zrównoważony |
6 |
1,22 |
3 |
59,44% |
3 |
|
11 |
Skarbiec III Filar |
6 |
1,22 |
3 |
46,31% |
3 |
|
|
12 |
-2 |
ING FIO Emerytura Plus |
6 |
1,19 |
3 |
45,73% |
3 |
|
13 |
3 |
PKO/CS Stabilnego Wzrostu |
7 |
1,10 |
3 |
38,20% |
4 |
|
14 |
D |
KB Zrównoważony FIO |
7 |
1,07 |
4 |
52,75% |
3 |
|
15 |
+3 |
SFIO TP |
7 |
1,04 |
4 |
42,61% |
3 |
|
16 |
-3 |
DWS Zrównoważony |
7 |
0,90 |
4 |
45,08% |
3 |
|
17 |
-3 |
SEB 4 Stabilnego Wzrostu FIO |
8 |
1,19 |
3 |
26,11% |
5 |
|
18 |
-3 |
CitiSenior |
8 |
1,15 |
3 |
35,41% |
5 |
|
19 |
-2 |
WARTA III Filar |
8 |
1,05 |
4 |
42,36% |
4 |
|
20 |
-1 |
Pioneer Zrównoważony FIO |
8 |
0,89 |
5 |
52,88% |
3 |
|
21 |
-1 |
Millennium Zrównoważony |
9 |
0,79 |
5 |
42,56% |
4 |
|
22 |
-1 |
PZU SFIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK |
10 |
0,87 |
5 |
35,52% |
5 |
Fundusze poza rankingiem ze względu na krótszy niż 3-letni okres działalności:
|
Wynik od początku działalnosci |
Data utworzenia |
|
|
AIG FIO Stabilnego Wzrostu |
21,81% |
VI-2004 |
|
Allianz Stabilnego Wzrostu FIO |
17,50% |
I-2004 |
|
BPH FIO Stabilnego Wzrostu |
21,53% |
VII-2003 |
|
CU FIO Ochrony Kapitału Plus |
8,16% |
X-2004 |
|
FORTIS Stabilnego Wzrostu FIO |
4,32% |
I-2005 |
|
GTFI Stabilnego Wzrostu FIO |
12,38% |
XII-2003 |
|
LUKAS Funduszu Stabilnego Wzrostu FIO |
31,19% |
V-2003 |
|
Millennium Stabilengo Wzrostu FIO |
10,16% |
VI-2004 |
|
Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO |
27,49% |
I-2003 |
|
UniStoProcent Plus FIO |
10,26% |
X-2004 |
Fundusze papierów dłużnych
Ranking powiększył się także o nowe fundusze obligacji. Z numerem trzecim zadebiutował fundusz Arka Obligacji, a fundusz KB Obligacji wszedł do rankingu na siódmej pozycji. Pojawienie się nowych, mocnych konkurentów zmieniło nieco układ sił w grupie funduszy obligacji. Mimo tego fundusz CitiObligacji awansował o jedną pozycję. Jeśli w kolejnych miesiącach fundusz będzie uzyskiwał podobnie dobre wyniki jak w ciągu ostatniego półrocza dalszy awans tego funduszu jest prawdopodobny.
|
Pozycja w rankingu |
Zmiana pozycji do poprzedniego miesiąca |
Fundusze obligacji |
Punkty razem |
Odchylenie standardowe p.a. |
Miejsce wg odchylenia standardowego |
Stopazwrotu za ostatnie 36 miesięcy |
Miejsce za wynik |
|
1 |
WARTA Papierów Dłużnych |
4 |
2,61% |
3 |
25,24% |
1 |
|
|
2 |
UniKorona Obligacje |
4 |
3,02% |
2 |
24,25% |
2 |
|
|
3 |
D |
Arka Obligacji FIO |
5 |
3,52% |
2 |
23,76% |
3 |
|
4 |
SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych FIO |
6 |
1,11% |
1 |
23,07% |
5 |
|
|
5 |
-2 |
PZU FIO Papierów Dłużnych POLONEZ |
7 |
2,93% |
3 |
23,74% |
4 |
|
6 |
CU FIO Obligacji |
7 |
3,54% |
1 |
22,39% |
6 |
|
|
7 |
D |
KB Obligacja FIO |
9 |
2,33% |
1 |
21,09% |
8 |
|
8 |
-3 |
GTFI FIO Obligacji Skarbowych |
10 |
3,02% |
3 |
21,65% |
7 |
|
9 |
-2 |
Pioneer Obligacji FIO |
11 |
3,47% |
2 |
20,74% |
9 |
|
10 |
1 |
CitiObligacji |
13 |
2,69% |
3 |
20,23% |
10 |
|
11 |
-2 |
Pioneer Obligacji Plus FIO |
13 |
3,39% |
2 |
20,21% |
11 |
|
12 |
-2 |
Millennium Papierów Dłużnych |
15 |
2,54% |
2 |
18,81% |
13 |
|
13 |
-5 |
ING FIO Obligacji |
15 |
2,73% |
3 |
19,79% |
12 |
|
14 |
PKO/CS Papierów Dłużnych |
16 |
2,59% |
2 |
16,66% |
14 |
|
|
15 |
-2 |
DWS FIO Dłużnych PW |
17 |
2,61% |
2 |
16,66% |
15 |
|
16 |
SEB 5 Obligacji Skarbowych SFIO |
17 |
4,24% |
1 |
16,27% |
16 |
|
|
17 |
-5 |
Skarbiec Obligacja |
20 |
2,38% |
2 |
15,67% |
18 |
|
18 |
-3 |
BPH FIO Obligacji |
20 |
2,61% |
3 |
16,18% |
17 |
Fundusze poza rankingiem ze względu na krótszy niż 3-letni okres działalności:
|
Wynik od początku działalnosci |
Data utworzenia |
|
|
AIG FIO Obligacji |
13,23% |
VI-2004 |
|
Allianz Obligacji FIO |
15,14% |
I-2004 |
|
DWS FIO Konwergencji |
24,94% |
XI-2002 |
|
Pioneer Obligacji Skarbowych FIO |
16,08% |
VIII-2003 |
|
Skarbiec Depozytowy FIO |
13,77% |
XII-2002 |
Fundusze rynku pieniężnego
|
Pozycja w rankingu |
Zmiana pozycji do poprzedniego miesiąca |
Fundusze rynku pieniężnego |
Punkty razem |
Stopazwrotu za ostatnie 36 miesięcy |
Miejsce za wynik |
|
1 |
UniKorona Rynek Pieniężny |
1 |
19,40% |
1 |
|
|
2 |
GTFI Premium SFIO |
1 |
18,77% |
1 |
|
|
3 |
DWS FIO Rynku Pieniężnego PLUS |
2 |
18,39% |
2 |
|
|
4 |
2 |
ING FIO Gotówkowy |
2 |
17,49% |
2 |
|
5 |
Pioneer Pieniężny FIO |
2 |
17,49% |
2 |
|
|
6 |
-2 |
CU FIO Depozyt Plus |
3 |
17,39% |
3 |
|
7 |
D |
KB Pieniądz FIO |
3 |
16,80% |
3 |
|
8 |
D |
Arka Ochrona Kapitału FIO |
3 |
16,17% |
3 |
|
9 |
DWS FIO Płynna Lokata |
3 |
16,15% |
3 |
|
|
10 |
-3 |
CitiPieniężny FIO |
4 |
16,12% |
4 |
|
11 |
-3 |
Skarbiec Kasa |
4 |
15,96% |
4 |
|
12 |
-2 |
GTFI FIO Skarbowy Rynku Pieniężnego |
4 |
15,95% |
4 |
|
13 |
-2 |
PKO/CS Skarbowy |
5 |
15,91% |
5 |
|
14 |
-2 |
Millennium Rynku Pieniężnego |
5 |
15,28% |
5 |
Fundusze poza rankingiem ze względu na krótszy niż 3-letni okres działalności:
|
Wynik od początku działalnosci |
Data utworzenia |
|
|
AIG FIO Rynku Pieniężnego FIO |
0,80% |
IV-2005 |
|
BPH FIO Skarbowy |
9,53% |
VII-2003 |
|
CitiPłynnościowy SFIO |
16,42% |
X-2002 |
|
Pioneer Ochrony Kapitału FIO |
6,94% |
VI-2004 |
|
PKO/CS Rynku Pieniężnego FIO |
1,03% |
IV-2005 |
|
Skarbiec Gotówkowy FIO |
7,78% |
IV-2004 |
*obliczenia dotyczą okresu IX-2002 do VIII-2005
Objaśnienia do tabel:
p.a. – per annum, w skali roku
D – debiut
Metodologia rankingu
Ranking nie obejmuje funduszy akcji zagranicznych oraz zagranicznych papierów dłużnych, funduszy mieszanych i zamkniętych. W pozostałych grupach analizowane są wyniki funduszy które mają min. trzyletnią historię notowań.
Ranking sporządzony został w oparciu o dwa główne kryteria – wyniki i ryzyko. W przypadku wszystkich grup funduszy pod uwagę zostały wzięte wyniki za ostatnie 36 m-cy. W przypadku funduszy akcyjnych oraz stabilnego wzrostu i zrównoważonych, miarą ryzyka jest wskaźnik Sharpa, który pokazuje o ile stopa zwrotu przewyższa stopę wolną od ryzyka uwzględniając zmienność notowań funduszu (odchylenie standardowe). Wskaźnik Sharpa większy od 1 można uznać za bardzo dobry wynik. W przypadku funduszy obligacji za kryterium ryzyka wykorzystane zostało odchylenie standardowe w skali roku – czyli o ile przeciętnie wynik funduszu odchyla się od swojej rocznej stopy zwrotu (in plus lub in minus).
W obrębie każdej z dwóch kategorii, pierwsze 12,5% funduszy z najlepszym wynikiem, lub najwyższym wskaźnikiem Sharpa albo najniższym odchyleniem standardowym otrzymywał 1 punkt. Następne 20% funduszy otrzymywało 2 punkty, środkowe 35% funduszy 3 punkty, następne 20% 4 punkty i najsłabsze 12,5% funduszy po 5 punktów. Po zsumowaniu punktów wygrywał fundusz z najmniejszą liczbą punktów. Fundusze z tą samą liczbą punktów zostały przesortowanie według miary ryzyka. W przypadku funduszy obligacji punkty za wynik były przyznawane w skali od 1 do 16 aby zmniejszyć siłę wpływu zmiany odchylenia standardowego na pozycję funduszu w rankingu.
