Październikowe dane o bilansie sprzedaży funduszy inwestycyjnych były najlepsze od kwietnia br. Mimo to napływ wciąż pozostaje na poziomach dalekich od wartości osiąganych w pierwszej połowie roku (w marcu i kwietniu było to +1,6 mld zł).
Według rzeczywistych danych zebranych dla 370 funduszy, nadwyżka wpłat nad wypłatami, z uwzględnieniem środków zaangażowanych w konwersję wyniosła w październiku +568,7 mln zł. Jeśli wartość przepływów utrzyma się na podobnym poziomie w listopadzie i grudniu, trudno będzie w tym roku przebić granicę +10 mld zł. W sumie w ciągu 10 miesięcy tego roku saldo wpłat i wypłat zbliżyło się do poziomu +7,8 mld zł.
Na październikowe saldo wpłat i wypłat wpływ miała najwyższa od maja aktywność klientów. Wartość wpłat wyniosła w październiku +6,9 mld zł, natomiast wypłaty osiągnęły poziom -6,3 mld zł.
Wyższy bilans sprzedaży nie przełożył się jednak na zmianę struktury obserwowanego napływu. W dalszym ciągu dominującą rolę odgrywają fundusze pieniężne i gotówkowe, w przypadku których saldo wpłat i wypłat wyniosło +341,8 mln zł. W tym przypadku od początku roku napływ netto przekroczył wartość +5,0 mld zł. Drugi miesiąc z rzędu dużym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się również fundusze dłużne, które pozyskały netto +306,6 mln zł, przy czym do samych funduszy złotówkowych trafiło +253 mln zł.
Fundusze, których aktywa lokowane są głównie na rynku akcji, chociaż ponownie odnotowały odpływ środków, to jego skala była znacznie niższa niż poprzednio. Saldo wpłat i wypłat do funduszy akcyjnych wyniosło w październiku -92 mln zł, podczas gdy w 2 poprzednich miesiącach przekraczało -200 mln zł. Tym razem klienci więcej środków wypłacali z funduszy sektorowych oraz małych i średnich spółek (odpowiednio -35,4 mln zł oraz -50,1 mln zł). W przypadku funduszy mieszanych bilans sprzedaży wyniósł -42,4 mln zł, przy czym tradycyjnie najwięcej środków netto klienci wypłacili z funduszy zrównoważonych. Istotny, bo najwyższy od lutego tego roku odpływ środków odnotowały również fundusze ochrony kapitału -93,2 mln zł. Dodatni bilans sprzedaży odnotowały natomiast fundusze stabilnego wzrostu +94 mln zł (w praktyce dzięki jednemu funduszowi), a także pozostałe mieszane +87,1 mln zł.
Dodatni bilans sprzedaży odnotowały również fundusze zaklasyfikowane do segmentu „inne”, czyli private equity, hedgingowe, nieruchomości czy sekurytyzacyjne (+54,9 mln zł). Z kolei fundusze surowcowe odnotowały symboliczny odpływ środków na poziomie -0,3 mln zł.
* dane obejmują sprzedaż, umorzenia oraz wartość środków przemieszczanych pomiędzy funduszami w wyniku konwersji
Źródło: Analizy Online
Wojciech Boczoń