MF przedstawiło oprocentowanie obligacji oferowanych inwestorom detalicznym w kwietniu 2010 r. W zależności od rodzaju obligacji, emitent oferuje ich oprocentowanie w wysokości od 4,13% do 5,25%.
W kwietniowej ofercie obligacji detalicznych Skarbu Państwa najwyżej oprocentowanymi obligacjami nadal pozostają dziesięciolatki. Oprocentowania obligacji dwuletnich, czteroletnich i dziesięcioletnich, zostały dostosowane do warunków rynkowych i pozostają interesującą propozycją wśród różnych form lokowania pieniędzy. Istotną cechą i zaletą obligacji dwu- i dziesięcioletnich jest maksymalizowanie zysku dzięki rocznej kapitalizacji odsetek. Natomiast zaletą obligacji czteroletnich i dziesięcioletnich jest pewność, że ich oprocentowanie zawsze przewyższa poziom inflacji. Papiery trzyletnie zaś, można sprzedać na giełdzie przed datą ich wykupu. Wszystko to pomaga inwestować zarówno efektywnie jak i elastycznie. Tym samym, papiery są konkurencyjną, względem np. lokat kapitałowych, formą lokowania oszczędności i inwestowania.
Skarbowe papiery można kupować w placówkach agenta emisji – PKO BP lub też składać zlecenia zakupu przez Internet, oraz telefon. – Oferta Ministerstwa Finansów ma zachęcać Polaków do długoterminowego oszczędzania, które pozwoli nie tylko na rozsądne planowanie wydatków inwestycyjnych ale też na dodatkowe zabezpieczenie emerytalne – mówi Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów.
Kwietniowa oferta obligacji skarbowych składa się z czterech typów papierów skarbowych: dwuletnich – serii DOS0412, czteroletnich – serii COI0414 oraz dziesięcioletnich, serii EDO0420. Trzeci miesiąc znajdują się w sprzedaży wyemitowane w lutym obligacje trzyletnie o zmiennym oprocentowaniu TZ0213. Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony został na kwotę 100 zł.
Oprocentowanie obligacji dwuletnich, czyli popularnie zwanych „dwulatek” jest stałe i dla emisji kwietniowej wynosi 4,25 proc. w skali roku. – Już w momencie zakupu znamy przyszły zysk.
Z pewnością między innymi dlatego dwulatki nieustannie cieszą się dużą popularnością wśród nabywców. W poprzednich miesiącach zdecydowanie najwięcej nabywców tych papierów znalazło się w województwie mazowieckim – mówi Małgorzata Jabłońska, dyrektor sprzedaży Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego.
„Dwulatki” to:
- stałe, konkurencyjne oprocentowanie przez cały okres oszczędzania
- kapitalizacja odsetek po pierwszym roku
- opcja przedterminowego wykupu, czyli możliwość wycofania się z inwestycji w trakcie dwuletniego okresu oszczędzania. W takim przypadku z odsetek przysługujących na każdą obligację potrącane jest jedynie 1 zł. Nabywca może zrezygnować z dowolnej liczby posiadanych papierów, co daje pełną swobodę dysponowania własnymi środkami
- możliwość zamiany starych papierów na nowe, w przypadku osób, które zainwestowały
- w serię DOS przed dwoma laty. Inwestorzy ci, mogą skorzystać z 10-groszowego dyskonta przy każdej sztuce nabywanej obligacji
Kwiecień jest ostatnim miesiącem oferowania, przed kolejną, majową emisją, obligacji trzyletnich serii TZ0213. Ich oprocentowanie wynosi 4,13 proc. w pierwszym okresie odsetkowym. Wartość nominalna jednego papieru wynosi 100 zł, ale w pierwszym dniu sprzedaży obligacje sprzedawane są po cenie emisyjnej, czyli 99,90 zł. W następnych powiększa się o oprocentowanie wypracowane przez obligacje od daty emisji do daty sprzedaży.Papiery trzyletnie cieszą się największą popularnością w województwach: mazowieckim, śląskim i wielkopolskim.
„Trzylatki” to:
- obligacje o charakterze rynkowym – są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. Nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu. Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania po upływie 3 lat, począwszy od pierwszego dnia emisji;
- cena emisyjna została wyznaczona na 99,90 zł – czyli 10 gr mniej, niż wartość nominalna, zwracana inwestorowi z odsetkami w dniu wykupu;
- zmiana oprocentowania co sześć miesięcy, w zależności od stawki międzybankowej WIBOR 6M;
- wypłata odsetek po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym;
Obligacje czteroletnie mają charakter oszczędnościowy. Charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku oraz marży odsetkowej. Marża ta zapewnia zwrot z inwestycji zawsze wyższy od inflacji.
„Czterolatki” to:
- cztery okresy odsetkowe – rozliczenie i wypłata odsetek co roku;
- możliwość wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania (opłata 1 zł od każdej obligacji przedstawionej do przedterminowego wykupu);
- możliwość zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się 10-gr dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.
W kwietniowej ofercie Ministerstwa Finansów najwyżej oprocentowane są obligacje dziesięcioletnie, czyli tzw. dziesięciolatki (EDO0420). W pierwszym rocznym okresie odsetkowym stopa procentowa wynosi 5,25 w skali roku. Charakteryzują się, podobnie jak czterolatki, zmiennym oprocentowaniem, które opiera się na poziomie inflacji w danym roku oraz marży odsetkowej. W kwietniu marża została podniesiona z 2,75% do 3%.
„Dziesięciolatki”, to jedyne obligacje skarbowe, które mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Zysk z inwestycji w obligacje skarbowe prowadzonej w IKE nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.
– Promujemy oszczędzanie długoterminowe, które pozwoli nie tylko na dodatkowe zabezpieczenie naszej przyszłości, ale też np. naszych dzieci. Dane dotyczące sprzedaży obligacji wskazują, że w długim horyzoncie czasowym najbardziej o przyszłość swoich bliskich troszczą się osoby między 50. a 60. rokiem życia, a także po 60. roku życia – mówi Anna Suszyńska. W 2010 roku limit wpłat w ramach IKE ustalony został na kwotę 9 579 zł, co pozwala na zakup 95 sztuk obligacji EDO.
„Dziesięciolatki” to:
- oprocentowanie zmienne co roku, w zależności od zmian stopy inflacji;
- roczna kapitalizacja odsetek, których wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach;
- możliwość przedterminowego wyjścia z inwestycji (w tym przypadku opłata wynosi 2 zł od jednej obligacji przedstawionej do przedterminowego wykupu);
- emisja obligacji co miesiąc.
Dla wygody inwestorów uruchomione są różne kanały sprzedaży obligacji. Chętni na ich zakup mogą udać się do jednej z ok. 1000 placówek PKO Banku Polskiego – agenta emisji. Jednak znacznie szybszą i wygodniejszą formą jest złożenie zlecenia bez wychodzenia z domu, o dowolnej porze, czyli przez Internet. Sprzedaż obligacji prowadzona jest na stronie www.zakup.obligacjeskarbowe.pl. Klienci Konta Inteligo mogą także kupować obligacje wprost ze swojego rachunku bankowego. Możliwe jest także składanie zleceń zakupu przez telefon, pod numerami: 0-801-310-210 lub 081 – 535 66 55. Wypłatę odsetek, jak i spłatę obligacji gwarantuje Skarb Państwa. Nabywcy rządowych papierów mogą być także pewni, że warunki oferty nie zmienią się w trakcie oszczędzania.
Źródło: Ciszewski Financial Communications
Wojciech Boczoń