Nie słabnie tempo napływu nowych aktywów na rachunki krajowych funduszy inwestycyjnych. W styczniu saldo wpłat i wypłat wyniosło +1,70 mld zł, co wydłużyło pozytywną tendencję do 16 miesięcy. Niemal całość nowych środków trafiła do funduszy detalicznych, czyli dostępnych dla szerokiego grona klientów.
Największym zainteresowaniem cieszyły się fundusze gotówkowe i pieniężne, które pozyskały +1,1 mld zł
Podobnie jak w poprzednich okresach największym zainteresowaniem cieszyły się fundusze gotówkowe i pieniężne, które pozyskały blisko +1,1 mld zł netto. Aż 4 z nich zakończyły miesiąc z bilansem sprzedaży przekraczającym +0,10 mld zł. Zdecydowanym liderem był PKO Rynku Pieniężnego, który pozyskał najwięcej środków ze wszystkich funduszy w styczniu +0,30 mld zł. Klienci chętnie nabywają jednostki tego funduszu już od wielu miesięcy. Dzięki temu osiągnął najwyższy bilans sprzedaży ze wszystkich funduszy w 2013 roku, a w styczniu jego aktywa przekroczyły barierę 2 mld zł.
Spory udział w styczniowym bilansie sprzedaży miały fundusze aktywów niepublicznych. Dwa produkty MCI Capital TFI w ramach przeprowadzonych subskrypcji pozyskały łącznie +0,25 mld zł netto. Niewiele mniej +0,22 mld zł pozyskały w styczniu fundusze akcyjne skierowane do szerokiego grona odbiorców. Niemal całość tej kwoty trafiła do funduszy akcji zagranicznych, gdzie największym powodzeniem cieszyły się wybrane fundusze sektorowe. W przypadku funduszy akcji polskich ostateczny bilans sprzedaży jest bliski zeru. Podczas gdy fundusze o uniwersalnej strategii pozyskały łącznie ponad +50 mln zł (najmniej od 5 miesięcy), sektorowe i pozostałe – ponad +20 mln zł, z funduszy akcji małych i średnich spółek klienci wypłacili ponad -70 mln zł netto.
Po 5 miesiącach ujemnego salda wpłat i wypłat, detaliczne fundusze dłużne zakończyły miesiąc z dodatnim bilansem sprzedaży. Zdecydował o tym nieco niższy niż w poprzednich miesiącach odpływ środków z funduszy skupionych na polskich papierach skarbowych oraz tych o uniwersalnej strategii. Klienci wypłacili z nich łącznie -0,46 mld zł netto. O dobrym wyniku przesądziło zainteresowanie funduszami zagranicznymi oraz papierów korporacyjnych. W pierwszej grupie największym powodzeniem cieszył się ING (L) Globalny Długu Korporacyjnego, a fundusze polskich papierów korporacyjnych w styczniu pozyskały +0,40 mld zł netto.
W pierwszym miesiącu roku dodatni bilans sprzedaży osiągnęły także fundusze absolutnej stopy zwrotu, których strategia zakłada wypracowywanie zysków w każdych warunkach rynkowych. Jednak jego skala od 2 miesięcy pozostaje na stosunkowo niewysokich poziomach. Podczas gdy w poprzednich miesiącach pozyskiwały po kilkaset mln zł nowego kapitału, grudzieńzakończyły z saldem wpłat i wypłat na poziomie +56 mln zł, a styczeń +86 mln zł.
Dużym zaskoczeniem 2013 roku był powrót popularności funduszy mieszanych, w których portfelach znajdują się zarówno akcje jak i obligacje. W styczniu klienci nadal więcej do nich wpłacali niż wypłacali. Saldo tych operacji wyniosło w sumie +45 mln zł. Podobnie jak w grudniu, najwięcej środków pozyskały fundusze stabilnego wzrostu (+49 mln zł), a także zagraniczne aktywnej alokacji (+30 mln zł). Ujemny bilans sprzedaży odnotowały natomiast fundusze zrównoważone (-60 mln zł).
Pierwszy miesiąc roku nie był udany dla funduszy ochrony kapitału. Poza 2 funduszami, które zakończyły miesiąc z dodatnim bilansem sprzedaży, z pozostałych klienci więcej środków wypłacili niż wpłacili. Dwa fundusze z tego segmentu zakończyły działalność, wskutek czego aktywa w nich zgromadzone zostały wypłacone klientom. W sumie bilans sprzedaży wyniósł blisko -70 mln zł.
Zespół Analiz Online
Wojciech Boczoń
