Sierpień jest pierwszym miesiącem, w którym resort finansów zaoferuje nową serię obligacji trzyletnich TZ0811. Oprocentowanie tych obligacji wyniesie 6,24 proc. w pierwszym półrocznym okresie odsetkowym. To oznacza, że posiadacze tych papierów mogą liczyć na wypłatę 3,12 zł od jednej z obligacji wartej 100 zł już po sześciu miesiącach oszczędzania. „Trzylatki” są jedynymi obligacjami o charakterze rynkowym – można nimi handlować na giełdzie oraz na rynku regulowanym MTS-CeTO. – Dzięki temu nabywcy mogą, w razie potrzeby, wycofać się z inwestycji przed jej zakończeniem – tłumaczy Małgorzata Jabłońska, Dyrektor Sprzedaży Domu Maklerskiego PKO BP.
„Dwulatki” popularne wśród kobiet
Spora część inwestorów czeka jednak na szczegóły oferty papierów dwuletnich, od lat cieszących się największą popularnością. Oprocentowanie sierpniowej emisji zostało ustalone na 6,25 proc. w skali roku. To o 1,65 pkt proc. więcej od, czerwcowego poziomu inflacji. Nabywcy „dwulatek” serii DOS0810 mogą liczyć po ich wykupie na kupon 12,89 zł od jednego papieru. Z danych agenta emisji – PKO BP wynika, że ta forma oszczędzania cieszy się od dłuższego czasu większym zainteresowaniem wśród kobiet, niż wśród mężczyzn. W przypadku innych typów obligacji detalicznych jest na odwrót. Czy tak będzie i tym razem?
Posiadacze obligacji dwuletnich DOS0808 mogą wymienić je na obligacje nowej emisji DOS0810 w drodze zamiany z 10 groszowym dyskontem od jednej obligacji. Dyspozycje zamiany przyjmowane są od 28 lipca do trzeciego dnia roboczego poprzedzającego wykup posiadanych obligacji DOS0808.
Stabilne oprocentowanie czterolatek
W sierpniu, w stosunku do lipca, nie zmieniło się oprocentowanie obligacji czteroletnich, indeksowanych inflacją. Wartość ich oprocentowania w pierwszym rocznym okresie odsetkowym wynosi 7,00 proc. Zmianie uległa marża i w pierwszym okresie odsetkowym została on ustalona na poziomie 2,40%, w kolejnych okresach odsetkowych będzie ona stała i wyniesie 2,50% proc. ponad inflację.
Czterolatki nowej emisji można nabyć również w drodze zamiany, obligacji których termin zapadalności przypada w sierpniu na obligacje nowej emisji z dziesięciogroszowym dyskontem. W tym przypadku cena jednej obligacji wyniesie 99,90 zł. Dyspozycje zamiany należy złożyć tak jak w przypadku dwulatek.
Wysokie oprocentowanie dziesięciolatek
W nowej ofercie Ministerstwa Finansów najwyżej oprocentowane są „dziesięciolatki” (EDO0818). W pierwszym, rocznym okresie odsetkowym kupon płacony od tych papierów wynosi 7,25 proc., co jest konkurencyjną propozycją w porównaniu z produktami bankowymi. W kolejnych latach kupon zmienia się zależnie od zmian stopy inflacji. Kapitalizacja odsetek następuje co roku, natomiast wypłata po 10 latach. Gdyby przyjąć, że oprocentowanie obligacji pozostanie na obecnym poziomie, ich nabywcy liczyć mogą na zwrot ponad 201 zł za każde zainwestowane 100 zł!
Dziesięciolatki można kupować w ramach Indywidualnych Kont Emerytalnych IKE-Obligacje. W takim przypadku odsetki od zgromadzonych wkładów nie podlegają podatkowi od zysków kapitałowych. Tegoroczny limit wpłat, które nie będą opodatkowane tzw. podatkiem Belki wynosi 4055,12, co oznacza, że w ramach IKE można kupić 40 sztuk obligacji EDO. – To duża zaleta dla oszczędzających, jako że zarówno w przypadku lokat bankowych, jak i inwestycji giełdowych fiskus pobiera podatek w wysokości 19 proc. – przyznaje Małgorzata Jabłońska.
Przewidywalność i prosty mechanizm
Od lat nabywcy obligacji skarbowych mają pewność, że warunki oferty nie zmienią się w trakcie oszczędzania. Inną zaletą jest możliwość wycofania się z inwestycji przed terminem wykupu papierów. – Obligacje skarbowe łączą w sobie dwie zalety – całkowite bezpieczeństwo i wysokie zyski z oszczędzania. Warunki inwestycji w obligacje skarbowe podawane są w sposób rzetelny i jasny. Informacje na temat wysokości oprocentowania, zasad naliczania odsetek, występowania oraz wysokość opłat przy wcześniejszym wycofaniu kapitału podawane są zawsze przed rozpoczęciem emisji. W porównaniu do innych instrumentów finansowych obligacje Skarbu Państwa to prosty i przewidywalny sposób inwestowania pieniędzy. Na naszą ofertę odpowiadają więc osoby oczekujące pewnego zysku i zwrotu z zainwestowanego kapitału – mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w resorcie finansów. – Są wśród nich zarówno osoby starsze, przyzwyczajone do tej formy oszczędzania, jak i młodsze, których przyciąga zarówno bezpieczeństwo ulokowanych środków, jak i wysokie oprocentowanie w porównaniu do innych ofert na rynku – dodaje.
Aby inwestować, nie trzeba wychodzić z domu
Osoby, które chcą kupić obligacje detaliczne mogą zgłosić się do placówek banku PKO BP (agent emisji). Tak robi większość nabywców. Aby zainwestować w rządowe papiery, nie trzeba jednak wychodzić z domu. Bank przypomina o sprzedaży przez internet prowadzonej na stronie www.zakup.obligacjeskarbowe.pl. Możliwe jest także składanie zleceń zakupu przez telefon, pod nr 0-801-310-210 lub 081 – 535 66 55.
Jedną z możliwości zakupu rządowych papierów jest możliwość zamiany papierów wartościowych, których termin zapadalności mija, na obligacje nowej emisji, z dziesięciogroszowym dyskontem.
Wojciech Boczoń