WYDARZENIE DNIA
Prawie połowa banków, które wzięły udział w ankiecie NBP (a wzięły w niej udział 24 największe banki) zamierza podnieść kryteria przyznawania kredytów. I hipotecznych i konsumpcyjnych.
Sprawę referuje dziś „Gazeta Wyborcza”, ale jest to kolejny sygnał, że sektor finansowy obawia się o pogorszenie sytuacji na rynku nieruchomości. Spadek cen mógłby bowiem doprowadzić do spadku wartości zabezpieczeń hipotecznych – stąd plany banków o uważniejszym kontrolowaniu klientów, którym kredyty hipoteczne mają być udzielane. Wyniki ankiety współgrają z wczorajszą decyzją Fortis Banku, który wycofał z oferty hipoteczne kredyty walutowe uznając je za zbyt ryzykowne. Niewykluczone, że realizacja obostrzeń w polityce kredytowej rzeczywiście doprowadzi do spadku cen nieruchomości.
SYTUACJA NA GPW
Wtorkowa sesja nie wniosła niczego rewolucyjnego do oceny nastrojów na warszawskim parkiecie – cały czas mamy do czynienia z wahaniami indeksów w pobliżu ważnych oporów przy niewielkich oporach. WIG20 po udanym rozpoczęciu notowań o ok. 0,6 proc. wyżej od poziomu zamknięcia z poprzedniego dnia zdołał się na chwilę przedrzeć powyżej 3 tys. pkt, ale zagościł tam jedynie kilka minut, po czym zaczął się osuwać, by po południu znaleźć się o ponad 30 pkt. poniżej sesyjnych szczytów. Finisz sesji to ponownie wzmożone zakupy, które pozwoliły, pomimo spadków na giełdach zachodnioeuropejskich i w USA, zakończyć kolejną sesję w tym tygodniu na symbolicznym plusie. Aktywność inwestorów skoncentrowała się na 4 spółkach z WIG20 – KGHM, TP SA, PKO BP oraz Pekao SA, ale tylko wartość obrotu akcjami Telekomunikacji Polskiej, przekroczyła 100 mln PLN.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Po słabych wynikach spółek, indeksy Wall Street zaczęły wczorajszą sesję od spadków, jednak w dalszej części skutecznie odrabiały straty. Przy średnich obrotach S&P wzrósł o 0,8 proc., a Dow Jones o 0,4 proc. Przewaga podaży na otwarciu była związana z rozczarowującymi wynikami kwartalnymi banku hipotecznego Fannie Mae, który w pierwszych trzech miesiącach roku stracił 2,2 mld USD i będzie szukał dodatkowego finansowania. Po kilku godzinach okazało się jednak, że może nie być mu potrzebne, bowiem regulator obniżył wymogi kapitałowe. To było impulsem do wzrostu cen akcji, którym w paru przypadkach nie przeszkadzały nawet niespodziewane straty kwartalne spółek. Przypomina się sytuacja z lutego, kiedy indeksy odrabiały straty nie zważając na negatywne informacje z rynku. Wtedy skończyło się to powrotem do styczniowych dołków.
O Nikkei zyskał 0,4 proc., a Kospi stracił 0,3 proc.
OBSERWUJ AKCJE
PBG – na wczorajszej sesji spółka zachowywała się najlepiej z polskich blue chipów rosnąc o ponad 3 proc. Niskie obroty nie sugerują jednak, aby ten ruch miał większe znaczenie. Kurs spółki od początku lutego porusza się w trendzie bocznym ograniczonym poziomami 280-340 PLN. Przy neutralnych wskaźnikach MACD i RSI najłatwiej zagrać na wybicie z tego trendu – w górę będzie sygnałem kupna, w dół sprzedaży. Dosyć ważnym wsparciem jest również poziom 290 PLN i jego przebicie może być wstępnym ostrzeżeniem dla akcjonariuszy.
PKO BP – w poniedziałek kurs spółki przebił opór na poziomie 47,00 PLN wyznaczony przez szczyty z ostatnich miesięcy. Brak chęci do realizacji zysków po tym ruchu na wczorajszej sesji nastraja optymistycznie. Gdyby krótkoterminowy trend wzrostowy miał się utrzymać, kurs mógłby wzrosnąć nawet do 52 PLN, chociaż na drodze w tym kierunku znajdzie opór na poziomie 50 PLN. Wskazania MACD, DMI i RSI są raczej dobre. Dwa pierwsze wygenerowały sygnał kupna, a trzeci rośnie.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Erbud – przejmie toruńskie Przedsiębiorstwo Robót Drogowych. Za pakiet 100 proc. akcji zapłaci 40 mln PLN.
LPP – skonsolidowane przychody grupy w kwietniu wyniosły 112 mln PLN (wzrost o 10 proc. od analogicznego okresu 2007 r.), a w okresie styczeń-kwiecień 450 mln PLN (wzrost o 23 proc.).
KGHM – zarząd zaproponuje WZA, aby dywidendę z zysku za 2007 r. przyznano 18 lipca i wypłacono 7 sierpnia. We wcześniejszym komunikacie jej wysokość ustalono na 5,50 PLN na jedną akcję.
Resbud – w pierwszym kwartale przychody grupy wyniosły 21,8 mln PLN (wzrost o 10 proc.), a zysk netto 2,6 mln PLN (przy 0,7 mln straty przed rokiem).
Próchnik – przychody spółki ze sprzedaży w kwietniu wyniosły 2,6 mln PLN i były o 63 proc. wyższe niż w analogicznym okresie 2007 r.
Echo Investment – w 2007 r. przychody grupy wyniosły 382 mln PLN (wzrost o 15 proc.), a zysk netto 319 mln PLN (wzrost o 15 proc.), czyli 0,76 PLN na jedną akcję.
Wasko – rozszerzyło umowę z Ministerstwem Edukacji Narodowej dotyczącą komputeryzacji szkół na 36-miesięczny serwis gwarancyjny.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Po początkowych stratach amerykańskie indeksy giełdowe wróciły na zieloną stronę rynku, lecz w Azji inwestorzy byli już mniej skorzy do zakupów – Nikkei oraz Hang Seng kończyły pod kreską. Zobaczymy jak w Europie odebrano decyzję amerykańskich władz o złagodzeniu regulacji nakładanych na spółkę udzielającą co piątej pożyczki hipotecznej w USA – Freddie Mae, która musi pozyskać z rynku 6 mld USD na zabezpieczenie pozycji portfelowych. Chociaż za oceanem widać powrót skłonności do ryzyka to spodziewamy się, że w Warszawie po dwóch kolejnych otwraciach sesji z luką hossy tym razem zaczniemy od spadków. Wiele zależeć będzie jednak od zachowania Europy, która może chcieć odrabiać straty z ostatnich sesji i jeśli śladem Wall Street puści w niepamięć problemy instytucji finansowych, to także u nas banki z WIG20 będą ciągnęły indeksy w górę i w takim przypadku ponownie przetestujemy poziom 3 tys. pkt, który wczoraj był nie do zdobycia. Pamiętajmy, że do końca tygodnia swoimi wynikami za I kw. 2008 pochwalą się m.in. Bank Pekao, BPH, BZ WBK i Handlowy.
WALUTY
W nocy na rynku walutowym amerykański dolar próbował odzyskiwać siłę w stosunku do jena, ale do godz. 8.00 warszawskiego czasu kurs pary USD/JPY nie zdołał przebić się powyżej poziomu 104,90. Skupowanie zielonego było bardziej widoczne na parze EUR/USD, którą przeceniono o 0,5 proc. do poziomu 1,5480. Wysoka cena ropy utrzymująca się powyżej 120 USD za baryłkę sprawia, że producenci z Bliskiego Wschodu coraz niechętnej rozliczają się w dolarach i podobnie, jak Wenezuela, Rosja czy Norwegia,starają się ograniczać transakcje w amerykańskiej walucie, dlatego odbicie dolara należy traktować bardziej jako korektę w trendzie spadkowym niż trwałe odwrócenie trendu.
Bardzo dobrze natomiast radzi sobie złoty, który kolejny dzień z rzędu zyskuje zarówno w odniesieniu do euro, jak i do dolara, za którego rano płacono 2,209 PLN. Frank szwajcarski jest z kolei wyceniany na 2,110 PLN.
SUROWCE
Ropa pozostaje w okolicach rekordowych poziomów, do których doszła po wczorajszej silnej zwyżce wywołanej doniesieniami z Nigerii. Tamtejsi partyzanci znów atakują szyby naftowe koncernu Shell, co rodzi obawy o stronę podażową rynku. Jeśli dodamy do tego, że zbliża się sezon wakacyjny i olimpiada w Chinach, kontynuacja trendu wzrostowego nie może dziwić. Wczoraj za londyńską baryłkę brent płacono już 120,90 USD, a za nowojorską crude 122,50 USD. Dziś rano, odreagowanie tych wzrostów było bardzo niewielkie.
Blisko rekordów porusza się również cena miedzi (w Londynie tona kosztuje 8.530 USD), jednak na rynku widać sygnały, które powinny zdjąć presję ze wzrostów. W chilijskich kopalniach Codelco (największy światowy producent) pracownicy przerwali 20-dniowy strajk i mogą one wrócić do pełnego wydobycia. To powinno odwrócić spadkową tendencję jeśli chodzi o zapasy tego surowca, która za oceanem była przyczyną silnych wahań cen na początku tygodnia.
Złoto pozostaje w okolicach poziomu 873 USD za uncję.
KOMENTARZ PRZYGOTOWALI
OPEN FINANCE: Łukasz Mickiewicz – giełdy zagraniczne, obserwuj akcje, poinformowali przed sesją, surowce; Łukasz Wróbel – sytuacja na GPW, prognoza giełdowa, waluty; Emil Szweda – wydarzenie dnia
Wojciech Boczoń
