Pierwsze półrocze w funduszach Union Investment TFI S.A.

Aktywa funduszy na koniec czerwca wyniosły 3,3 mld zł i w porównaniu z końcem czerwca 2005 r. wzrosły o 64%, czyli o ponad 1,31 mld zł. Pierwsze półrocze br. to napływ do Union Investment łącznie 678 893,51 tys zł.

Korzystne wskaźniki ekonomiczne odnotowywane w ciągu pierwszych sześciu miesięcy b.r. w dalszym ciągu zachęcały inwestorów do utrzymywania inwestycji w instrumentach bardziej ryzykownych. W rezultacie indeks WIG wzrósł w pierwszym półroczu o 14% a wartość jednostki uczestnictwa bazującego na nim UniKorona Akcje FIO o 15,33%. Wśród funduszy Union Investment inwestujących w akcje największym zainteresowaniem na koniec czerwca 2006 cieszyły się UniKorona Zrównoważony FIO (28,07% aktywów) oraz UniKorona Akcje FIO (21,22% aktywów). I chociaż struktura inwestycji nie zmieniła się istotnie od końca 2005 r., właśnie w kierunku tych funduszy – a także opartego na Systemie Zabezpieczania Wartości Kapitału UniStoProcent Plus FIO – płynął główny strumień środków.

Tymczasem rynek papierów dłużnych poddawany był w pierwszym półroczu silnym presjom. Wzrost gospodarczy w pierwszym kwartale br. wyniósł 5,2%, przy ciągle bardzo niskiej inflacji (do czerwca br. poniżej celu inflacyjnego Narodowego Banku Polskiego, wyniosła 0,8% rok do roku). W efekcie perspektywy inflacyjne przy tak szybkim wzroście gospodarczym są coraz gorsze i należy się spodziewać, że w niedalekiej przyszłości inflacja powróci do przedziału celu inflacyjnego, który w Polsce wynosi 2,5% +/- 1%. Tak określone oczekiwania rynku miały istotny wpływ na podniesienie się krzywej rentowności papierów skarbowych, czego skutkiem były niższe dochody z funduszy obligacyjnych, nawet w porównaniu z funduszami pieniężnymi: UniKorona Obligacje FIO zakończył półrocze z wynikiem 0,57%, podczas gdy UniKorona Pienieżny FIO zyskał dla swoich klientów 1,74% a UniWidib SFIO: 2,04%. Obecnie krzywa rentowności stabilizuje się na wysokich poziomach, a dalsze jej przesuwanie będzie zależało także od szybkości podwyżek stóp procentowych w największych gospodarkach świata oraz u naszych sąsiadów.

W wyniku dużego zainteresowania funduszami bazującymi na Systemie Zachowania Wartości Kapitału, Union Investment TFI SA zdecydowało się na uruchomienie dwóch nowych produktów. Jeszcze w czerwcu 2006 r. rozpoczął działalność bliźniaczy fundusz uruchomionego jesienią 2004: UniStoProcent BIS FIO, o rocznym okresie rozliczeniowym 15 czerwca – 15 czerwca, oraz UniAktywna Alokacja (95%) FIO – oferujący możliwość całkowitego zaangażowania w akcje przy sprzyjającej konkiunkturze giełdowej, z rocznym okresem rozliczeniowym 31 grudnia – 31 grudnia. Uruchomienie funduszy spotkało się z natychmiastowym zainteresowaniem – w ciągu zaledwie 2 tygodni fundusze zgromadziły wspólnie ponad 26 mln zł.

Przez pierwsze półrocze liczba klientów UI TFI zwiększyła się o 12%. Natomiast nie zmieniła się w stosunku do drugiego półrocza 2005 r. struktura klientów generujących wpływy do TFI – 68,8% z nich to klienci indywidualni a 39,13% instytucjonalni.
Union Investment podtrzymuje również prognozy na koniec 2006 r. oraz podwyższa w przypadku niektórych funduszy np. UniKorona Zrównoważony FIO – ok. 12-13% (wcześniej ok. 9-10%). Prognozy dla pozostałych funduszy przedstawiają się następująco: