Trwająca od początku roku korekta na rynku akcji i poprawa koniunktury na rynku długu w marcu znalazły odzwierciedlenie w wynikach funduszy inwestycyjnych. Na blisko 700 rozwiązań, tylko co drugi fundusz zakończył miesiąc z dodatnią stopą zwrotu.
W marcu mieliśmy do czynienia z kontynuacją spadków na rynkach akcji. O ile początek marca rozpoczął się optymistycznie, dzięki decyzjom banków centralnych o cięciu stóp procentowych, to kolejne tygodnie minęły pod znakiem zmiennych nastrojów. Na europejskich parkietach pretekstów do wyprzedaży dostarczył Cypr. Problemy strefy euro nie przeszkodziły w ustanawianiu nowych rekordów na głównym parkiecie w USA. Na plus wyróżniały się także giełdy w Turcji i Japonii. W minionym miesiącu XU100 zyskał +8,3%, a Nikkei 225 +7,3%, co miało pozytywny wpływ na wyniki funduszy inwestujących w tych regionach. Duża zmienność na globalnych rynkach spowodowała, że ostatecznie indeks MSCI World zakończył miesiąc z wynikiem +1,6%.
W minionym miesiącu najwyższe stopy zwrotu wypracowały fundusze inwestujące na rynku amerykańskim wyceniane w złotych. Fundusze akcji amerykańskich zyskały średnio +4,9%, a dłużne amerykańskie uniwersalne +3,6%. To m.in. efekt umocnienia się dolara względem PLN o blisko +3%. Wyniki funduszy w lokalnej walucie okazały się słabsze i średnio wyniosły odpowiednio +1,6% i +0,1%.
Na końcu zestawienia marcowych stóp zwrotu znalazły się fundusze akcji polskich uniwersalne. Średnio straciły one -2,1%. Na ponad 50 rozwiązań tylko 5 zakończyło miesiąc dodatnią stopą zwrotu. Najlepiej poradził sobie Caspar Akcji z wynikiem +4,8%. To efekt trwającej od początku roku korekty na warszawskim parkiecie. W marcu WIG20 stracił aż -3,3%, a od początku roku -8,2%. Najlepiej spisały się średnie spółki wchodzące w skład zestawienia mWIG40. Indeks zyskał w marcu +0,6%. Drugi miesiąc z rzędu spadał kurs zestawienia małych spółek sWIG80, tym razem o -1,0%. Dlatego też fundusze akcji polskich małych i średnich spółek zachowywały się nieco lepiej. Prawie połowa rozwiązań zakończyła marzec z dodatnim wynikiem. Najwyższą stopę zwrotu wypracował Noble Fund Małych i Średnich Spółek, +5,6%. Słabsza koniunktura na krajowym rynku akcji odbiła się na wynikach polskich funduszy mieszanych. Fundusze aktywnej alokacji traciły średnio -1,5%, zrównoważone -1,3%, a fundusze stabilnego wzrostu -0,4%.
W marcu po raz pierwszy w tym roku zyskały fundusze inwestujące na krajowym rynku długu skarbowego. Indeks obligacji skarbowych IROS zyskał +0,9%. Najlepiej poradził sobie indeks IROS-5, grupujący papiery o 5-letnim terminie do wykupu, który zyskał +1,2%.
Słabiej wypadł indeks dwulatek (+0,8%). Stopa zwrotu wskaźnika IROS-10 wyniosła +0,9%. W efekcie średni wynik funduszy dłużnych polskich papierów skarbowych wyniósł +0,6%, a funduszy dłużnych o uniwersalnej strategii +0,1%. W grupie rozwiązań papierów skarbowych najlepsze wyniki osiągnęły Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (+1,1%) oraz Legg Mason Obligacji (+1,0%). W przypadku funduszy dłużnych uniwersalnych jedynie 4 fundusze traciły. Najsilniejszej przecenie uległ Idea Obligacji, który stracił -7,9%.
Najzyskowniejsze w marcu były Open Finance Obligacji, Novo Papierów Dłużnych, Aviva Investors Dłużny oraz BNP Paribas Papierów Dłużnych, które zyskały po +0,8%. Stratę poniosła grupa funduszy dłużnych papierów korporacyjnych (średni wynik wyniósł -0,7%). To jednak „zasługa” jednego funduszu – Idea Premium, którego jednostka straciła na wartości aż -12,3%, tuż przed wypłatą drugiej raty umorzeń po odwieszeniu funduszu we wrześniu 2012 roku. Niewielkie straty rzędu -0,1-0,2% poniosły jeszcze 3 fundusze, a pozostałe 13 wypracowały zysk sięgający w najlepszych przypadkach +0,6%.
Biorąc pod uwagę jedynie fundusze detaliczne, miniony miesiąc okazał się najlepszy dla posiadaczy jednostek funduszu Quercus oil lev, który zyskał +11,7%. Wynikiem +9,5% zakończył miesiąc Superfund C, fundusz typu managed future o strategii agresywnej. Dobry miesiąc na tureckiej giełdzie sprzyjał także funduszom inwestującym w tym regionie. Powyżej +9% zyskały fundusze Quercus Turcja oraz Arka BZ WBK Akcji Tureckich. Na drugim końcu zestawienia znalazły się Opera FIZ oraz Idea Premium SFIO. Fundusze w miesiąc straciły odpowiednio -12,4% oraz -12,3%.
Analizy Online
