Sprzedaż i umorzenia w krajowych funduszach inwestycyjnych (maj 2011)

Drugi miesiąc z rzędu fundusze inwestycyjne odnotowały symboliczny napływ nowego kapitału. Według danych pochodzących z 353 1 funduszy, jakie monitoruje Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami, saldo wpłat i wypłat, z uwzględnieniem środków zaangażowanych w konwersję, wyniosło +2,4 mln zł.

Dodatni wynik został osiągnięty przy rekordowej w tym roku aktywności klientów. Klienci zakupili jednostki i certyfikaty o wartości +7,0 mld zł (odkupienia sięgnęły prawie -7,0 mld zł). Tegoroczny bilans sprzedaży wciąż nie przekroczył +1 mld zł, podczas gdy w analogicznym okresie roku ubiegłego zbliżał się już do +5,9 mld zł.

Dodatnie saldo wpłat i wypłat w maju zostało osiągnięte m.in. dzięki udanym emisjom trzech funduszy absolutnej stopy zwrotu. Dzięki zastrzykowi nowego kapitału, bilans sprzedaży całej grupy wyniósł łącznie +258,3 mln zł. Z podobną sytuacją mieliśmy do czynienia w grupie funduszy dłużnych. Dzięki zaledwie kilku funduszom, po trwającym 5 miesięcy odpływie środków, saldo wpłat i wypłat było dodatnie i przekroczyło +130 mln zł. Zainteresowaniem klientów cieszyły się przede wszystkim fundusze, które lokują aktywa w papiery wyceniane w różnych walutach (bez podstawowej waluty pozyskały +161 mln zł). Fundusze złotówkowych papierów dłużnych wciąż notują odpływ środków, jednak strumień wycofywanego kapitału wyraźnie zmalał, do -56 mln zł w maju.

Dodatnie saldo wpłat i wypłat, choć na symbolicznym poziomie (+6 mln zł), odnotowały w maju również fundusze mieszane. Tu również o dodatnim bilansie zdecydowały pojedyncze przypadki. Najwięcej nowych środków pozyskały fundusze ochrony kapitału (+165 mln zł), dzięki dużej popularności zaledwie jednego funduszu. Jednocześnie odpływ środków notowały fundusze zrównoważone (-130 mln zł), stabilnego wzrostu (-5 mln zł), aktywnej alokacji i selekcji (-19 mln zł) oraz pozostałe.

W maju trochę niespodziewanie zakończyła się dobra passa funduszy akcyjnych. Po 3 udanych miesiącach, w maju saldo nabyć i odkupień wyniosło -7 mln zł. Klienci wycofywali się z większości funduszy akcji małych i średnich spółek (łącznie -32 mln zł) oraz sektorowych (-17 mln zł). Jedynie fundusze o uniwersalnej strategii inwestycyjnej cieszyły się zainteresowaniem klientów, którzy wpłacili do nich o +72 mln zł więcej, niż z nich wycofali.

Drugi miesiąc z rzędu trwa odpływ kapitału z funduszy pieniężnych i gotówkowych. Co prawda sięgnął on -370 mln zł, jednak gros tej kwoty to efekt wycofania środków przez zaledwie jednego inwestora instytucjonalnego. W przypadku pozostałych funduszy rozkład sił dzieli się mniej więcej po połowie. Kapitał wycofują przede wszystkim klienci funduszy przeznaczonych dla szerokiego grona odbiorców, natomiast fundusze przeznaczone dla zamożniejszych inwestorów (w tym firm) wciąż cieszą się sporym zainteresowaniem.

Źródło: Analizy Online