Wyniki sprzedaży obligacji detalicznych wskazują, że wśród inwestorów indywidualnych utrzymuje się zainteresowanie obligacjami detalicznymi. W listopadzie 2010 roku sprzedano ich ponad 2 mln sztuk, za łączną kwotę 204,1 mln PLN. Było to nieco więcej niż miesiąc wcześniej.
Tylko nieco ponad połowę (55 proc.) stanowiły dwulatki, na które w ostatnich miesiącach był największy popyt. O wzroście zainteresowania można mówić w przypadku obligacji trzyletnich z nowej, listopadowej emisji. W tym przypadku na sprzedaż wpływ miało podwyższenie oprocentowania „trzylatek”.
W listopadzie 2010 roku sprzedano łącznie 2 041 013 szt. obligacji detalicznych i było to nieco więcej niż w październiku 2010 roku, gdy sprzedano 1,995 mln sztuk pierwszorzędnych papierów Skarbu Państwa. Listopadowa sprzedaż była równocześnie największa od kwietnia bieżącego roku. Duży wpływ na wynik sprzedaży miały obligacje trzyletnie, których oprocentowanie wzrosło w stosunku do poprzedniej emisji z 3,79 do 3,85 proc., co przełożyło się na zwiększenie popytu. Obligacje trzyletnie są jednocześnie jedynymi pierwszorzędnymi papierami skarbowymi, które notowane są na rynkach kapitałowych – warszawskiej giełdzie „Catalyst” i rynku BondSpot.
Tradycyjnie już obligacje dwuletnie stanowiły większą część popytu na pierwszorzędne papiery Skarbu Państwa. W listopadzie inwestorzy nabyli 1 105 965 popularnych „dwulatek”, co stanowiło 55 proc. całości sprzedaży. Na drugim miejscu uplasowały się obligacje trzyletnie, których kupiono 419 034 szt. – co piąta sprzedana obligacja w listopadzie to właśnie „trzylatka”. Do wyników doliczyć należy również sprzedaż 297 294 sztuk obligacji czteroletnich i 218 720 sztuk obligacji dziesięcioletnich. Łączna wartość obligacji kupionych w listopadzie przez inwestorów indywidualnych wyniosła 204 011 439 PLN.
– Ministerstwo Finansów zdecydowało się zwiększyć w listopadzie oprocentowanie obligacji trzyletnich co, jak widać po wynikach, podniosło ich atrakcyjność w oczach inwestorów. To dobry sygnał dla nas, a większe zyski dla osób lokujących swój kapitał w obligacjach detalicznych – mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. – Inwestycja w obligacje detaliczne Skarbu Państwa to najbezpieczniejszy sposób na stałe zyski. Jednocześnie jest to inwestycja w zasięgu każdego z nas, gdyż minimalna ilość kapitału wymagana do rozpoczęcia inwestycji jest bardzo niewielka.
Szczegóły sprzedaży:
W listopadzie sprzedano 1 105 965 obligacji z serii DOS1112. Było to o 21,70 proc. mniej niż miesiąc wcześniej (sprzedano wówczas 1 412 591 sztuk „dwulatek”), ale o 13,85 proc. więcej niż we wrześniu 2010 roku – sprzedano wówczas 971 340 sztuk obligacji dwuletnich.
Ten rodzaj pierwszorzędnych papierów dłużnych cieszył się w listopadzie br. podobnym zainteresowaniem kobiet i mężczyzn, którzy wykonali niemal podobną ilość transakcji (odpowiednio; 2 073 i 2 035). Zdecydowanie najwięcej dokonanych transakcji trzymało się w przedziale 100-500 sztuk – było to 45 proc. dokonanych zakupów. Sporo było również drobnych zakupów (do 50 sztuk). Stanowiły one 24,81 proc. sprzedaży.
Poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon) sprzedano 77 088 sztuk „dwulatek”, co stanowiło 7 proc. całości sprzedaży tego rodzaju obligacji detalicznych.
Tradycyjnie już, obligacje dwuletnie cieszyły się największym zainteresowaniem w województwach; mazowiecki i śląskim, gdzie sprzedano odpowiednio 239 958 i 153 234 sztuk.
Roczne Oprocentowanie obligacji dwuletnich w listopadzie 2010 r. wynosiło 4 proc.
Widoczny wzrost sprzedaży obligacji trzyletnich
Zwiększenie oprocentowania „trzylatek” przyniosło wymierne efekty. Już podczas pierwszego miesiąca emisji serii TZ1113 inwestorzy kupili ich 419 034 sztuk, i było to o 23,3 proc. więcej niż w analogicznym miesiącu poprzedniej emisji, czyli w sierpniu 2010 roku.
Podobnie jak w przypadku „dwulatek”, ten typ obligacji największą popularnością cieszył się na Mazowszu i na Śląsku. Jednak w tym wypadku, mężczyźni stanowili zdecydowaną większość kupujących.
Nieco ponad połowa detalicznych obligacji trzyletnich została sprzedana w pakietach liczących 100-500 sztuk. Poprzez e-kanały sprzedano 13,87 proc. „trzylatek”. W listopadzie 2010 roku roczne oprocentowanie obligacji trzyletnich wynosiło 3,85 proc.
Obligacje czteroletnie najpopularniejsze na Mazowszu, w Wielkopolsce i na Śląsku Województwami gdzie sprzedano, w listopadzie 2010 roku, najwięcej detalicznych obligacji czteroletnich były; mazowieckie (54 453 szt.), wielkopolskie (52 762 szt.) i śląskie (44 751 szt.). W całym kraju sprzedano ich 297 294 sztuk, z czego 10 proc. poprzez e kanały (Internet, konto Inteligo, telefon). Większość inwestorów stanowili mężczyźni – kupili oni 182 928 sztuk, co stanowiło 61,5 proc. sprzedaży. Z całości kwoty sprzedaży, która wyniosła 29 723 240,6 PLN, poprzez zamianę kupiono obligacje na kwotę 6 153 240,6 PLN.Oprocentowanie roczne obligacji czteroletnich w listopadzie 2010 r. wynosiło 4,50 proc.
Co trzecia obligacja dziesięcioletnia kupiona za pośrednictwem e-kanałów. W listopadzie 2010 roku inwestorzy nabyli 218 720 sztuk „dziesięciolatek”. Z tego aż 36,71 proc. obligacji dziesięcioletnich kupionych zostało poprzez e-kanały (Internet, konto Inteligo, telefon). Najwięcej obligacji dziesięcioletnich sprzedano w województwach; mazowieckim (43 277szt.), pomorskim (19 141 szt.) i śląskim (16 699 szt.).
Obligacje dziesięcioletnie cieszyły się dużym zainteresowaniem drobnych inwestorów. Większość z nich została nabyta w pakietach nie przekraczających 50 sztuk. Tego typu transakcji dokonano 1 373, podczas gdy wszystkich transakcji kupna „dziesięciolatek” było 1 910.
Dziesięciolatki, jako jedyne obligacje skarbowe, mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Inwestowanie poprzez Indywidualne Konto Emerytalne oznacza, że zysk z inwestycji w obligacje skarbowe nie podlega opodatkowaniu od zysków kapitałowych przy spełnieniu warunków ustawowych.
Oprocentowanie roczne obligacji dziesięcioletnich w listopadzie 2010 r. wynosiło 5,25 proc.
Agentem emisji papierów skarbowych jest PKO Bank Polski i właśnie w placówkach tego banku oraz punktach obsługi klientów Domu Maklerskiego PKO BP można było nabywać obligacje. Inwestorzy stale są zachęcani do wykorzystywania także innej od tradycyjnej formy zakupu, czyli składania zleceń przez e-kanały – przez telefon, Internet w serwisie www.obligacjeskarbowe.pl oraz konto Inteligo.
Źródło: Ministerstwo Finansów
Wojciech Boczoń
