Wartość aktywów funduszy Arka i Lukas na koniec marca br.

Wartość aktywów netto funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez BZ WBK TFI SA zmniejszyła się w listopadzie o 69,3 mln zł i wynosi obecnie 10 256 mln zł.

Marzec był niespokojnym miesiącem dla rynków giełdowych. Mieliśmy do czynienia z bardzo słabą pierwszą częścią miesiąca, po czym druga połowa była już lepsza. Ostatecznie Indeks S&P500 praktycznie nie zmienił się, MSCI World spadł o 1,2%, a indeks spółek europejskich DJ Stoxx50 spadł aż o 3,4%. Z powodu trzęsienia ziemi w Japonii wyjątkowo mocno spadł japoński Nikkei, bo aż o 8,2%. Najlepiej zachował się Indeks MSCI Emerging Markets, który wzrósł o 5,7%. Zdecydowanie największy wpływ na zachowanie się cen akcji w marcu miały 2 czynniki: pogarszająca się i wciąż niewyjaśniona sytuacja w Libii i na Bliskim Wschodzie, a także trzęsienie ziemi w Japonii oraz będące jego następstwem tsunami i awaria w elektrowni atomowej Fukushima.

Sytuacja gospodarcza na świecie w tym momencie jest całkiem dobra. Dane makroekonomiczne napływające np. z USA są raczej dobre (wciąż wysokie wskaźniki wyprzedzające, lepsza sytuacja na rynku pracy lecz wciąż słaby rynek mieszkaniowy). W gospodarkach rozwiniętych Europy np. w Niemczech sytuacja też jest dobra. Gorzej jest w państwach peryferyjnych. Rząd portugalski próbuje zatwierdzić pakiet oszczędnościowy, jednak opozycja nie zgadza się na obecną formę. W efekcie premier złożył dymisję, a koszt finansowania długu dla Portugalii zanotował kolejne, najwyższe w historii poziomy. Mamy, więc wiele elementów niepewności, które nie pozwalają rynkom ustanowić jasnego trendu.

W regionie Europy Środkowo Wschodniej giełdy w marcu radziły sobie stosunkowo dobrze, zwłaszcza na tle rynków dojrzałych. Po kilku słabych miesiącach wreszcie nastąpiło odbicie na rynku tureckim. Główny indeks giełdy w Stambule ISE100 wzrósł w marcu aż o 5,1%. Stało się tak pomimo rosnących cen ropy, które negatywnie wpływają na bilans handlowy Turcji. Akcje banków także są ciągle pod presją dalszych podwyżek rezerw obowiązkowych. Stąd też indeks banków wzrósł w marcu tylko o 1,5%. Wydaje się, że silne wzrosty w Turcji wynikały przed wszystkim z tego, że wcześniej rynek zbyt mocno przereagował w dół. Wyceny wielu spółek spadły do bardzo atrakcyjnych poziomów a poziom zaangażowania inwestorów zagranicznych na rynku tureckim spadł do najniższego poziomu od marca 2009r.

Marzec obfitował w wiele wydarzeń, które determinowały nastroje na warszawskiej giełdzie. Po pierwsze, napięta sytuacja polityczna w Libii wzmagała awersję do ryzyka i zarazem ucieczkę do bardziej bezpiecznych klas aktywów. Po drugie, rynki na świecie miały wystarczająco dużo argumentów by nerwowo reagować na skutki trzęsienia ziemi i tsunami w Japonii. Z drugiej jednak strony, w Polsce uwaga inwestorów skupiała się przede wszystkim na sezonie wyników spółek za IV kwartał roku (jak i cały 2010 rok), który zwłaszcza w kontekście blue chipów dostarczył wiele powodów do zadowolenia. W ostatecznym rozrachunku chciwość po raz kolejny okazała się silniejsza od strachu, dzięki czemu marzec zakończył się wzrostem głównych indeksów, które pod jego koniec wyznaczyły kolejne rekordowe poziomy trwającej od ponad 2 lat hossy. Indeks WIG20 wzrósł o ponad 3,5%, indeks szerokiego rynku WIG odnotował zwyżkę o 2,5%, z kolei mWIG40 zwiększył swoje wskazania w skali miesiąca o ponad 1,4%. Na tym tle maruderem okazał się indeks małych spółek, sWIG80, który zniżkował w marcu o 0,15%.  

Pomimo, iż większość indeksów giełdowych i funduszy Arka zakończyła miesiąc na plusie, część
klientów, zwłaszcza posiadaczy funduszy akcyjnych, uległa niepokojom panującym na parkietach i przenosiła środki do funduszy bardziej bezpiecznych lub umarzała jednostki uczestnictwa. W konsekwencji saldo wpłat i umorzeń w funduszach Arka na koniec marca było ujemne – na poziomie około minus 150 mln zł. Dzięki dodatnim wynikom inwestycyjnym wszystkich funduszy Arka spadek wartości aktywów zarządzanych przez BZ WBK TFI był o połowę mniejszy.

Wartość aktywów netto na 31.03.2011 r. poszczególnych funduszy zarządzanych przez BZ WBK TFI SA przedstawia się następująco: 

¹ i ²  fundusz wyceniany kwartalnie, na koniec każdego ostatniego dnia roboczego stycznia, kwietnia, lipca i października.

Źródło: BZ WBK AIB TFI