Zamiana, czyli zakup nowych papierów dłużnych za środki uzyskiwane z wykupywanej emisji obligacji, to stosunkowo popularna forma nabywania papierów dłużnych
O tym jak zamienić „stare” obligacje na „nowe” opowiada Małgorzata Jabłońska, menedżer Zespołu Rynku Pierwotnego w Domu Maklerskim PKO Banku Polskiego.
Czy Polacy często korzystają z możliwości kupienia obligacji poprzez zamianę?
Zamiana, czyli zakup nowych papierów dłużnych za środki uzyskiwane z wykupywanej emisji obligacji, to stosunkowo popularna forma nabywania papierów dłużnych. Obserwujemy, że osoby, które lokują swoje oszczędności w obligacje Skarbu Państwa chętnie kontynuują inwestycję. W 2013 roku Polacy nabyli w ten sposób obligacje o wartości nominalnej 757,25 mln zł. Wynik ten stanowił 37% ubiegłorocznej sumy sprzedaży 2-, 3-, 4- i 10-letnich detalicznych papierów dłużnych.
Co można zyskać kupując obligacje skarbowe poprzez zamianę?
Osoby, które rozważają zamianę obligacji skarbowych mogą liczyć na preferencyjne warunki transakcji. Przede wszystkim, obniżeniu ulega cena. Aktualnie, kiedy zamieniamy „stare” obligacje na „nowe”, możemy się spodziewać, że zaoszczędzimy 10 gr na każdym papierze dłużnym. Pojedynczą obligację nabędziemy więc za 99 zł 90 gr, a nie po cenie nominalnej – 100 zł. Zamiana jest bardzo wygodna, jest to też w pełni bezpieczny proces, który odbywa się od początku do końca w formie bezgotówkowej. Złożenie dyspozycji zamiany nie jest ponadto związane z żadnym dodatkowym kosztem dla klienta. Kolejnym ważnym aspektem jest oszczędność czasu, który klient zwykle przeznacza na przelewy środków z jednego konta na drugie.
Jak można złożyć dyspozycję zamiany „starych” obligacji na „nowe”?
Nabycie obligacji w drodze zamiany jest niezwykle proste. Składamy wniosek, w którym określamy liczbę oraz rodzaj zamawianych papierów dłużnych. Należy przy tym pamiętać, że zamianie mogą podlegać wszystkie posiadane obligacje, podlegające wykupowi, a ich wartość wyliczamy wraz z należnymi odsetkami. Liczba obligacji, które chcemy nabyć nie może przekraczać także sumy należnej nam z tytułu zrealizowania inwestycji w obligacje „stare”. Dyspozycja zamiany posiadanych obligacji na nowe powinna zawierać ponadto oświadczenie o przyjęciu ogólnych warunków emisji oraz podpis składającego dokument. Szczegółowe warunki emisji poszczególnych papierów dłużnych znajdują się w listach emisyjnych, publikowanych przez Ministra Finansów. Znaleźć je można na stronie www.obligacjeskarbowe.pl oraz w oddziałach PKO Banku Polskiego i Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego.
Gdzie można dokonać zamiany?
Podobnie jak w przypadku standardowego zakupu obligacji skarbowych, zamiany można dokonać na kilka sposobów. Jeśli zależy nam na bezpośrednim kontakcie z konsultantem, wystarczy udać się do jednego z oddziałów PKO Banku Polskiego, bądź Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Osoby, które nie mają czasu na osobiste odwiedzenie placówki mogą dokonać zamiany posiadanych papierów dłużnych przez Internet, za pomocą stron: www.zakup.obligacjeskarbowe.pl oraz www.inteligo.pl (propozycja dla posiadaczy konta Inteligo w PKO Banku Polskim). Proces możemy również przeprowadzić za pomocą połączenia telefonicznego. Wystarczy zadzwonić pod numer 801 310 210 lub 81 535 66 55 (dla połączeń z telefonów komórkowych oraz z zagranicy).
Kiedy należy złożyć dyspozycję?
Klient może złożyć dyspozycję zamiany dowolnego rodzaju posiadanych obligacji na nowe, najwcześniej na cztery dni przed rozpoczęciem sprzedaży nowej emisji i najpóźniej na trzy dni przed indywidualną datą wykupu jego obligacji. Prześledźmy sytuację na przykładzie. Posiadacz obligacji z terminem wykupu 1 kwietnia 2014 r. może złożyć dyspozycję zamiany w terminie od 26 do 27 marca 2014 r. Posiadacz obligacji z terminem wykupu 20 kwietnia 2014 r. może natomiast złożyć dyspozycję zamiany posiadanych obligacji na nowe również od 26 marca, ale aż do 16 kwietnia 2014 r. Terminem zakupu nowych obligacji jest dzień odpowiadający terminowi wykupu posiadanych dotychczas papierów, czyli w pierwszym przypadku jest to 1 kwietnia 2014 r., natomiast w drugim – 20 kwietnia 2014 r.
Ministerstwo Finansów
Wojciech Boczoń
